DNXCORP : Vos projections pour le T1 et T2 ?

herschli

12 mai 2016 •18:21

Analyse du 1er trimestre
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La situation se redresse, mais il ne faut pas crier victoire ...

D'après les chiffres publiés, il semble que le management ait la volonté et la possibilité de redresser une situation devenue très problèmatique...

Je dis bien "il semble" sur la base du 1er trimestre. Les prochaines publications seront à surveiller de très près, car ce sont elles qui avaliseront (ou pas) ce scénario...

Mais il y a un mais ....

Il y a bien un redressement en cours, mais le chiffre d'affaire est toujours dans le rouge. Comme je le précisais dans mon dernier post, le moindre signe négatif peut à nouveau entraîner de prochaines dépréciations en milieu et/ou en fin d'année si la tendance observée ce 1er trimestre n'accélère pas de manière importante.

Je laissais également entrevoir une disparition du dividende pour 2016, disparition peut-être seulement provisoire... Ce 1er trimestre a l'air de le confirmer mais encore une fois les prochaines publications seront décisives !

Le dossier est donc toujours très risqué (le goodwill étant toujours aussi important !).

Et ce risque perdurera tant que le CA ne reviendra pas solidement et de manière continue en territoire positif.

do.dave.

13 mai 2016 •00:02

Le chiffre d’affaires du premier trimestre s’établit à 11,2 M€, en retrait de 5,4% par rapport au premier
trimestre 2015.

do.dave.

13 mai 2016 •00:05

VA pas crever avec 2 millions par an de CA en moins

herschli

05 août 2016 •19:50

Je rappelle à do.dave que le CA permet de payer (cf p.34-35 du rapport annuel 2015) :

1/ les achats et autres charges qui s'élèvent à 35,5 millions pour 2015
2/ les charges de personnel (salaires et charges sociales) s'élevant à 7,6 millions pour 2015
3/ les taxes ficales liées à l'activité et aux salaires : 0,2 million.
4/ les amortissements (achats effectués les années antérieures et non encore comptabilisés) : 0,7 million
5/ autres dépenses diverses : 0,1 million
6/ impôts sur les Sociétés : 1,4 million
7/ éventuellement dépréciation du goodwill (variable suivant résultats)

Donc tant que le chiffre d'affaire diminue :
- non seulement la Société a de plus en plus de difficultés à assurer tous ses paiements
- mais elle doit aussi déprécier la valeur comptable de certains de ses actifs (cf goodwills) <== ce qui n'est pas le cas lorsque le CA augmente


Ce sont autant de postes budgétaires qui sont liés directement à la hausse ou à la baisse du Chiffre d'affaire.


A noter que : la trésorerie est l'argent disponible dans les caisses à un instant T mais n'a que peu de rapport avec les dépenses à effectuer, ni d'ailleurs avec le niveau du Chiffre d'Affaire.