DLSI : Bof bof !!!

lolo990

02 novembre 2016 •22:47

Avec un CA en hausse de seulement 3.2% au S1 2016, le résultat net de DLSI était en hausse de 24%. La progression du CA ne veut donc pas dire grand chose. Pas sûr que Crit et Synergie, malgré la hausse plus importante de leur CA fassent +24% de résultat net au final. DLSI annonçait un CA prévisionnel annuel de l'ordre de 200M pour 2016 ça ne fait qu'une progression de 5% sur 2015, c'est toujours jouable. Ils n'ont jamais annoncé qu'il feraient +10% de CA en 2016.

jmi-132

03 novembre 2016 •06:31

Sur CRIT, le 14 de septembre, Oddo a révoqué son conseil 'achat' et est désormais 'neutre' sur Crit, avec un objectif de cours maintenu à 63 euros, au lendemain de la publication des comptes à fin juin du spécialiste du travail temporaire.

Ceux-ci se sont révélés proches des attentes de l'analyste et ont été marqués par une légère érosion de la rentabilité.

Dans une note, Louis Capital Markets souligne que le ROC du groupe est en dessous de ses attentes (47,2 millions d'euros), "soit une marge en retrait de 30 points de base par rapport à l'exercice précédent, à 4,4%".

Basiquement CRIT accroît son CA à base de réduire sa rentabilité, autrement dit, à base de détruire de la valeur.

Le plus de CA elle fait, le moins rentable elle est.

Elle a entré comme d'autres sociétés de sa taille dans la course.... " faire du CA à tout prix".

Priorité DLSI = rentabilité.
Priorité CRIT = CA.

car.bou

03 novembre 2016 •09:00

je rejoins l'analyse d'alti je suis déçu par ce chiffre du CA.
Une progression de seulement 0.8% du CA du T3 2016 vs CA T3 2015. (52.3M vs 51.87).
Un CA a l'international toujours à la peine alors que la société nous avait annoncé une reprise lors de la publication du premier semestre (CA 2015 40.92M vs 43.77 en 2016).

Sur ce rythme on sera loin des 200M de CA en fin d'année on devrait plafonner vers les 195M.

Reste que la rentabilité est sera certainement correct avec un PER aux alentour de 7,5 si le cours reste sur ces niveaux
Mais j'ai bien peur que l'on baisse suite à cette publication.
Cordialement.
Carole

car.bou

03 novembre 2016 •09:09

pour l'international j'ai interverti les date le CA T3 2015 était de 43.77 contre 40.92 en 2016 soit tout de même une baisse de 6.5% alors que l'impact de l'effet de change franc suisse vs euro était favorable sur le T3, tout ca n'est pas rassurant sur l'activité de la filière suisse.

car.bou

03 novembre 2016 •09:51

décidément ce matin je n'ai pas les yeux en face des trous les chiffres ci dessus ne correspondent pas au T3 internationnal mais au cumulé sur 9 mois. Pour le seul T3 cela donne T3 2015 16.12M et T3 2016 14.85M soit une baisse de 7.8%!!!

j.tocata

03 novembre 2016 •09:52

Oui, c'est décevant.
DLSI sous-performe ses concurrents CRIT et Synergie, cela signifie probablement que DLSI a encore beaucoup de progrès à faire en interne pour améliorer ses performances.
Je reste cependant confiant à MT compte tenu du positionnement marché, de l'accent mis sur la rentabilité et la croissance externe, mais aussi de la faible valorisation. Patientons.