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AMGEN, INC. : Pour minimiser les risques, un achat sur repli reste préférable
Écrit par Jean-Marie Grech
Vendredi, 18 Juin 2010 12:19
Amgen, Inc. (US0311621009- AMGN) est un groupe américain de premier plan dans le secteur des biotechnologies. Coté sur le NASDAQ, et faisant partie de lindice NASDAQ 100, Amgen est spécialisé principalement dans le développement et la commercialisation de médicaments destinés au traitement des cancers, troubles métaboliques, des maladies osseuses (fin mai, le groupe a obtenu en Europe la première autorisation de mise sur le marché pour son médicament Prolia (denosumab) contre lostéoporose), des insuffisances rénales, etc.
Depuis le début de lannée, le titre accuse un repli de 2 % avec des cours extrêmes touchés le 19 avril 2010 (plus haut à 61,26 dollars) et le 26 mai 2010 (plus bas à 50,32 dollars).
En revanche, sur un an glissant, la hausse du cours sétablit à 4,98 % avec des extrêmes enregistrés le 13 août 2009 (plus haut à 64,76 euros) et le 26 mai 2010 (plus bas à 50,32 euros).
Le volume moyen calculé sur une base quotidienne est de 6.913.000 pièces environ.
Hier, dans des échanges de 5.419.000 unités, le cours sest apprécié de 0,40 % à 55,44 dollars.
Sur le plan économique, le groupe a généré un bénéfice net de 1,282 milliard de dollars (en données corrigées, soit 1,30 dollar par action), en hausse de 14 % sur la même période de lexercice précédent, pour un chiffre daffaires de 3,592 milliards de dollars (+ 9 %). Le montant des investissements sest élevé à 0,09 milliard de dollars.
Pour la totalité de lexercice, la direction reste prudente et indique quelle vise un chiffre daffaires compris entre 15,1 et 15,5 milliards de dollars, un bénéfice net par action entre 5,05 et 5,25 dollars et des dépenses dinvestissement de 600 millions de dollars environ.
Analyse technique
Graphique de la valeur
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Le titre du groupe de biotechnologie évolue depuis août 2009 à lintérieur dun vaste couloir R1-S1, entre 60,43 et 50,12 dollars. A plus court terme, lorientation symbolisée par le couloir R2-S2 (entre 55,86 et 52 dollars) est plutôt baissière.
On remarquera le gap de 0,92 dollar laissé ouvert le 2 juin à 52,39 dollars.
Sur le plan des chandeliers japonais, la séance dhier a mis en évidence une bougie blanche en « Pendu ». Cette structure baissière doit absolument recevoir confirmation lors de la séance du jour : un chandelier noir ainsi quun cours en baisse validerait la structure en « pendu » et permettrait au cours de recouvrir le gap à 52,39 dollars.
Lorientation baissière des moyennes mobiles longues à 50 et 100 jours, au-dessus du cours, permettent également de tabler sur un repli du cours.
Sur le plan des indicateurs techniques, la tendance est correcte :
- Le RSI à 14 jours est situé à 54 % sur une tendance haussière de court terme et de moyen terme ;
- Le momentum à 14 jours évolue den territoire positif, mais lindicateur vient de piquer du nez ;
- Enfin, loscillateur stochastique, pointé à 40,9 %, est en zone neutre mais il est haussier, avec sa moyenne mobile exponentielle au-dessous de lui.
La configuration baissière en « Pendu », le gap de 52,39 dollars non encore recouvert et lorientation défavorable des moyennes mobiles longues incitent à la prudence.
On surveillera donc un repli du cours à proximité de S2 (52 dollars), voire de S1 (50 dollars) pour ranger le titre en portefeuille. Avec un cours dachat proche du plus bas annuel, linvestisseur naura pas trop de crainte à avoir pour son investissement.
Lobjectif imparti sera dabord R2 (55 euros environ), puis 59,2 euros (objectif 2), soit un gain de 13,8 %. Les plus patients viseront la résistance R1 (60 euros).
Par précaution, on placera un seuil de sécurité (ordre stop) à 47,50 dollars.
