ALTEN : Révons un peu à " Alten-Ausy"

geddylee

08 mars 2015 •11:41

Bonjour ,
A ma connaissance Alten possède toujours un minimum de 8 % du capital d ' Ausy pour un prix de revient par titre sans doute inférieur à 5 € .
Ausy commence à s'internationaliser et possède un petite compétence en matière de nucléaire provenant du rachat d'Aptus .
Si la rentabilité d'Ausy a bien augmenté elle est encore assez loin de celle d' Alten .
la question est de savoir si un jour l'activité va reprendre en France , dans ce cas l'achat d' Ausy par Alten pourrait avoir du sens pour les 2 sociétés .
j'ai le sentiment que la valeur comptable des 2 sociétés est moins divergente que leurs cours de bourse .
Le rachat d'Ausy par Alten serait positif pour les 2 sociétés :
pour les actionnaires d'Ausy :
plus de liquidité sur le marché
droit au dividende de 1 €
prime instantanné de l'ordre de 15 %
pour Alten :
L'ensemble Alten-Ausy devenant de loin la première société de RD d'Europe et cela sans dépenser un € et avec une faible dilution en effet Alten pourrait annuler ses 8 % du capital d' Ausy évoqué plus haut ainsi la dilution pourrait être d'à peine de 12 %.pour une augmentation de CA de 25 %.
La question est de savoir comme l'achat d'Ausy en cash de l'ordre d'au moins 190 millions d' € me semble impossible notre ami le brillant stratège "Simon" va croire au réveil du marché français à moyen terme je pense quand même qu'il aurait du mal à supporter l'idée qu'Ausy passe à un concurrent direct .
l'échange de titre 1 pour 1 n'entrainant aucune sortie de trésorerie elle est viable, à Alten d'augmenter par les multiples synergies la rentabilité d'Ausy en 18 mois .
Ainsi j'aimerais connaitre la valeur comptable de l' action Ausy et de l' action Alten pour savoir si cette opération d'échange est possible .
à moyen terme l'ensemble Alten -Ausy aurait de belles possibilités de croissance .avec un objectif de cours à 18 mois au minimum de 50 €.
veuillez m'indiquer si cette idée d'échange de titres est jouable merci .