ADOMOS : PER 2017 : 9.7 => Achetez

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25 sept. 2017 •12:59

PER 2017e = 9.7 après corrections

CA S1 2017 corrigé: 4.295 K€
En effet, il manque au CA S1 2017 400K€ de signatures notariales + des reports d'achats liés à l'indécision sur la Loi Pinel. Ce qui fait au grand minimum si l'on normalise l'activité, que le CA S1 2017 avoisine plutôt les 3.895K€ constatés + 400K€ de signature notariales reportées, soit 4.295K€. Soit une hausse minimum de 34% par rapport au S1 2016, et non 22%. Sachant que les ventes de logements neufs sont très cycliques et ont surtout lieu en fin d'année pour raisons fiscales, cela n'a pas de sens de comparer S1 2017 et S2 2016.

CA S2 2017e: 5.537 K€
Pour le calculer, il faut appliquer la hausse de 34% du CA S1 2017 (comparé à CA S1 2016) au CA S2 2016 (à priori un minimum puisque l'entreprise a récemment lancé de nouvelles activités, et avait en Juin 2017 un carnet de commande de plus de 50% par rapport au S2 2016, et une équipe de commerciaux passée de 35 à 50 (soit une hausse de 42%), et malgré tout over-bookée si l'on constate les nouveaux besoins d'embauche en hausse de 50% pour 2018-2019. Soit 4.132 *1,34= 5.537

Résultat net courant et corrigé S1 2017= résultat net S1 2017 - résultat exceptionnel S1 2017 + (400K€ de signature notariales reportées X le taux de marge nette de 24%) = 1712-681 400*0,24= 1.127K€

Résultat net S2 2017e = CA S2 2017e * taux de marge nette = 5537 * 0,24 = 1.329K

Sans prendre en compte le fait que le taux de marge nette augmente largement avec la progession du CA et la stabilité des coûts fixes, donc devrait être supérieur à 24%.

CA2017e = CA S1 2017 corrigé + CA S2 2017e = 9.832K€

Résultat net 2017e = RN S1 2017 corrigé + RN S2 2017e = 1.127 + 1.329 = 2.456K€