ACTIA GROUP : ca sent la chute au vu du CO!!

M8494066

21 août 2014 •17:40

On a bien monté.
Et vu l'endettement, la valeur n'est plus si interessante que ca au prix actuel. Il y a mieux à faire dans les small caps.
Je n'ai plus de titre (vendu à 5.03€).

M8494066

21 août 2014 •18:15

Le gearing atteint qd mm 101%, ce qui est énorme.

Romtin

21 août 2014 •18:21

Ce bon vieux M46...

Pienegro

21 août 2014 •18:38

Smalls caps?
Veux tu bien partager

Pienegro

21 août 2014 •18:47

Au 31/12/2013, plus de 20 points d baisse sur 2012.
Au 30/06/2014 on sera proche de 85%.
D'autre part les frais financiers avec les taux si bas sont loin d'être 1 pb pou Actia.

M8494066

21 août 2014 •18:53

Ca fait qd mm bcp, même à 85%. Je n'aime pas bcp les valeurs très endettées.

Personnellement j'ai arbitré ATI au profit de DLSI hier mais ce n'est pas une incitation à me suivre. Je trouve juste DLSI bcp plus sous valorisé en PER avec de bonnes perspectives mais les 2 valeurs ne se ressemblent pas du tout donc pas très comparables (l'une est une techno, l'autre du travail temporaire).

Dans les technos, j'aime bien aussi Prodware, avec un PER particulièrement faible et là aussi une confiance affichée par le pdg.

DLSI et Prodware ont bcp plongé ces derniers mois, massacrées comme nombre de small caps, et l'on peut espérer un retour sur leur plus haut à moins de 6 mois.

olef31

21 août 2014 •19:58

M8494066
D'accord pour DLSI, en effet la purge a été conséquente et j'en ai également profité très récemment à un cours quasiment au plus bas pour prendre une petite ligne (est-ce que j'ai eu de la chance, je n'en sais rien... l'avenir me le dira).
Par contre, je ne suis pas d'accord sur Prodware. Je la suis depuis pas mal de temps, et je n'y touche pas. Je ne suis pas convaincu. Pour moi, il y a mieux à faire et notamment sur Actia Group.

Pas question d'arbitrer en vendant Actia. C'est une très belle valeur qui ne demande qu'à poursuivre son ascension. Entreprise très bien géré. Et quand on regarde son profil et les perspectives, on voit bien que le CA se porte bien, qu'elle gagne de l'argent et qu'elle se désendette.
Et comme le dit très bien Pienegro, les taux sont très bas, ce qui est une excellente chose pour Actia.

Pour rappel, voici les perspectives données par Actia lors de la dernière publication :

Perspectives : Relèvement de l'objectif de croissance annuelle de l'activité.
Le niveau de progression du chiffre d'affaires au 1er semestre et la bonne orientation du carnet de commandes sur les prochains mois permettent au Groupe d'anticiper une croissance d'activité supérieure à son objectif initial de 5 % qui serait porté ainsi à 8 %.
Par ailleurs, ACTIA Group prévoit une augmentation de sa rentabilité par rapport au 1er semestre 2013 et entend consolider son niveau de marge pour l'ensemble de l'exercice.

L'entreprise va se désendetter à vitesse grand V ; ce qui ne devrait pas trop déplaire aux gérants de portefeuille.

arisbour

22 août 2014 •09:43

DLSI ?
ca manque de croissance et amélioration des marges passée, due au CICE...
seul point positif , le marché francais de l'interim ne peut pas tomber plus bas, et la présence à l'international (30% du CA)
amha , faible potentiel

syner002

22 août 2014 •12:35

comment prendre une small cap techno contre une small cap indus sur un marché porteur ? faudra m'expliquer.

M8494066

22 août 2014 •14:44

DLSI, c'est un PER 2013 = 6,8. Et cette année la marge va encore augmenter ainsi que le CA (prédiction d'un CA2S +6%). Possibilité de croissance externe également. Je vise un PER < 6

Prodware c'est un PER 2013 = 8,4, croissance du CA, de la marge et du cash prévu cette année, partenaire stratégique de Microsoft. Confiance affichée du pdg. Je vise un PER proche de 7.

Si vous avez des affaires de cette qualité (faible PER, forte visibilité) je suis preneur...

syner002

22 août 2014 •15:51

bah ya actia. sur un marché en plein boom. les technos d'une année sur l'autre ca fait du -50% de RN.

raffet26

22 août 2014 •15:52

Le défiance envers le management de prodware est forte et justifiée par l'historique peu favorable aux actionnaires minoritaires.
A l'inverse ITS est plus cher en pe 2013 mais le management est très transparent dans sa com, le marche très porteur avec forte croissance organique, la boîte peu endettée (gearing < 30%) et a partir de 2015 plein effet des synergies post rachat overlap
Sinon ATI et DLSI incontournables dans mon portefeuille ( je ne connais pas d'autres sociétés en bas de cycle avec des pe si faibles, une visibilité sur le résultat et capacité de désendettement rapide)

M8494066

22 août 2014 •18:10

Pour ITS je ne me positionne pas dessus pour le moment pour 2 raisons :

La valeur a déjà pris +100% depuis le début de l'année.
J'ai peur que le R1S soit impacté par l'intégration d'Overlap.

Je vais attendre le R1S pour me faire une idée plus précise de la rentabilité qu'elle peut dégager.

M8494066

25 août 2014 •15:26

Bon je suis très content de mon arbitrage de Actia vers DLSI la semaine dernière, l'une baisse alors que l'autre grimpe bien !

A mon avis Ca va très certainement continuer de baisser sur Actia...A suivre. Je reviendrai peut etre sur la valeur qd elle aura baisser un peu plus.