SOITEC : Kalray Questions aux anciens de Soitec

Xenophon

08 février 2024 •15:03

J'y vois également des similitudes Kalray = Soitec il y a 10 ans. 
 Aujourd'hui je suis actionnaire de Soitec, Kalray et Memscap mais plus de ST Micro

Xenophon

08 février 2024 •15:04

Et j'oubliais Riber

fgross

08 février 2024 •15:41

Bonjour, phildub9 , comme vous je suis un "ancien" de Soitec, actionnaire sans une vente depuis Juillet 2002.

Je suis aussi sur Kalray depuis Septembre 21, également sans vente. Mes derniers achats sur les deux sont avant-hier pour Soitec et ce matin pour Kalray.

Malgré les similitudes que vous mentionnez, je vois les deux sociétés comme très différentes.

Comme fournisseur d’une nouvelle génération de matériaux Soitec aura plus de mal à s’établir pour commencer, car elle demande un changement dans un domaine plus fondamental et qui était pensé stable, les substrats. Une fois l’écosystème industriel en place, par contre, la croissance sera inexorable et longue, jusqu’à l’apparition de nouvelles technologies qui auront, elles aussi besoin d’un temps long pour s’établir. Soitec devrait donc avoir une période de dominance longue dans son créneau, et cela d’autant plus que les barrières à l’entrée sont très élevées.

Kalray offre un produit plus complexe qui, une fois mieux connu et plus facile à intégrer (ARM, Dell sont importants !), pourrait se voir décoller comme une fusée. Par contre, Kalray aurait alors une position au sommet bien plus friable que celle de Soitec : un produit supérieur d’un concurrent pourrait en faire un « one hit wonder ». Le succès de Kalray pourrait par contre être durable s’ils arrivent à rester en avance sur le produit, ce qui pourrait être possible s’ils gagnent rapidement assez d’argent pour financer la R&D et s’ils ont un peu de chance. Ils pourraient aussi durer en devenant LE spécialiste mondial d’une niche spécifique où leur position serait alors forte et la niche trop petite pour attirer les gros.

Je compte rester investi sur les deux, en espérant que Kalray nous fera un beau multiple dans les trois à cinq ans à venir. Pour Soitec je ne me fais pas de soucis du tout.

jrmmos

09 février 2024 •07:08

soitec riber memscap kalray 65 % PEA

Xenophon

09 février 2024 •08:56

Autre similitude, pas si anecdotique que cela : Soitec, Kalray, Memscap (et STMicro) font partie de l'écosystème Grenoblois 😉 Mais pas (encore) Riber 🤔

fgross

09 février 2024 •09:26

Grenoble pourrait bien être un atout significatif, Xenophon . Déjà à l’époque maintenant lointaine de mes études un nombre de camarades ont rejoint des entreprises grenobloises parce qu’ils préféraient le style de vie à ce que leur offrait Paris.

lmanz777

09 février 2024 •10:03

Un avis sur 2CRSI ?

gizmocat

09 février 2024 •10:05

Pour avoir un coup d'avance, on peut déjà se pencher sur le berceau d’Alédia, la prochaine (future) pépite de l’écosystème Grenoblois. Les similitudes avec Kalray sont nombreuses : Issues du CEA, techo totalement disruptive, marché de niche (pour l’instant et qui ne demande qu’à s’imposer comme un futur standard)… Elle est encore embryonnaire par rapport à Kalray et encore plus par rapport à Soitec, (elle voit tout juste de sortir de terre sa première fab) mais l’intérêt est justement de s’y intéresser dès maintenant, …, avant qu’elle ne fasse son entrée en bourse d’ici 2 à 3 ans probablement.

fgross

09 février 2024 •10:33

Merci beaucoup pour l'info sur Aledia, gizmocat dont je ne connaissais même pas l'existence.

Encore un fruit du fertile arbre CEA! Ceux ici qui râlent contre l'État devraient voir ici que l'investissement public dans une recherche ouverte produit des résultats qui ne sortiraient pas de laboratoires privés conadmnés à explorer le rendement immédiat ou presque. 

Il nous faudra attendre un peu pour la voir en bourse, je pense. Auriez-vous une idée de ce calendrier-là?

fgross

09 février 2024 •10:33

Oh! Je vois que vous dites 2 à 3 ans pour l'entrée en bourse... Oops! 😉

gizmocat

09 février 2024 •10:43

fgross : Voici un article que je viens de trouver sur Aledia avec une estimation de son entrée en bourse par son PDG
: https://mesinfos.fr/38800-champagnier/aledia-souhaite-lever-entre-200-et- 250-millions-d-euros-en-2024-189714.html#:~:text=Ce%20qui%20est%20important%20ma is,l'horizon%202026%20%2D%202027
Attention, rien n'est gravé dans le marbre, je propose uniquement, à cette heure, de s'intérresser à l'aventure de cette deeptech pour potentiellement  "avoir" un coup d'avance. 

Xenophon

09 février 2024 •10:59

J'avais effectivement entendu parler d'Aledia, vivement l'IPO

Xenophon

09 février 2024 •11:24

@Imanz777 non je ne connais pas 2CRSI, sont ils à Grenoble ?

lmanz777

09 février 2024 •12:05

A deux pas, á Strasbourg