SOITEC : J'aime bien cette boîte

lgazet

27 juin 2019 •09:21

antoinette23

Vous avez complètement raison.
Mais notez que ce n'est pas de la magie : Il n'y a pas d'autre boite dont le PDG s'est engagé à doubler le CA dans les 3 ans à venir, à marge préservée.

M3459291

27 juin 2019 •09:34

De la part de Very

Et donc notre illuminé qui nous avait annoncé

1/ une division par deux de la marge... la dure concurrence industrielle imposant inexorablement sa loi.

2/ une division par deux du per ... la dure loi de la bourse ...

A neanmoins ... changé d avis...

Sacré Laurent

Dont Acte

lgazet

27 juin 2019 •10:03

antoinette23

Notre ami @Verysped a doublement raison.

1 - Il est dans la nature des boites industrielles de revenir vers une marge brute de 15%, qui est la norme pour un business model établi. 30% est un chiffre non tenable dans la longue durée.

2 - Il est également dans la nature des boites (industrielles et autres) que leur PER soit de l'ordre de 15 plutôt que 30 comme actuellement.

Noter que les 2 phénomènes ne sont pas indépendants, puisque le PER est calculé à partir de la marge brute (marge nette pour être exact, mais c'est sans conséquences notables).

Du coup, on est en présence d'un phénomène de prédiction auto-destructrice : Si la boite double effectivement de taille, alors sa marge passera probablement à 15%, du coup son attente de prix pour le futur sera divisée par 2.
Du coup 180 sera probablement une tangente.
(Sauf si le PDG annonçait dans 3 ans que l'on repart pour une certaine durée toujours à 30% de marge, mais là dessus il ne faut pas tabler.)

Et du coup la droite linéaire du cours, qui va passer selon la théorie de 90 à 180 en 3 ans, aura probablement tendance à "assymptoter" (pour faire chic).

Vraiment je remercie notre ami @Verysped de la pertinence de ses remarques financières.

M3459291

27 juin 2019 •10:07

De la part de Very

J aime bien le

"Noter que les 2 phénomènes ne sont pas indépendants, puisque le PER est calculé à partir de la marge brute (marge nette pour être exact, mais c'est sans conséquences notables).

C est ce qu on appelle la logique ... floue

Et donc notre illuminé semble maintenir ses prévisions sur le per et la marge...

Tout en nous indiquant un objectif "fondamental" de 180 dans trois ans

Y a pas a dire une vraie lumière

Sacré Laurent

Dont Acte

M3459291

27 juin 2019 •10:12

De la part de Very

Et la "tangente" à 180

Là nous touchons au sublime

A vec un per divisé par deux et ine marge divisée par deux.. le 180 devient .. 45 !!

Sacré ... tangente

Sacré Laurent

Dont Acte

M3459291

27 juin 2019 •10:19

De la part de Very

Ces remarques sur notre illuminé étant faites Soitec reste aujouud hui le meilleur placement boursier connu à ce jour.

Dont Acte

lgazet

27 juin 2019 •10:28

antoinette23

Décidément, j'ai rarement vu un jeune apprenti de la finance comme @Verysped, avec une telle avidité d'accéder un jour aux arcanes de la communauté financière.
C'est tellement émouvant.

Il y a en effet une ambiguïté théorique, très proche de la logique floue (!) entre :
- Une marge brute calculée "ex post" (c'est à dire en regardant vers l'arrière) et
- Un PER calculé lui "ex ante" (c'est à dire en regardant vers l'avant, le futur)

C'est l'ambiguïté fondamentale de la théorie financière, toujours à extrapoler le futur à partir de l'observation du passé.

Et du coup on est dans la situation complètement "Schrödinger" :
CA x 2
PER / 2
Marge / 2
Cours final x 2
= Asymptote.

Décidément, ami @Verysped, vous n'êtes jamais aussi bon que quand vous copiez-collez servilement les propos des autres entre guillemets. Puis-je vous proposer de ne jamais inventer (0,32, pmj, multiplicatifs hasardeux, ach pfoui ...), et ainsi ne pas détériorer votre track-record ?

M3459291

27 juin 2019 •11:18

De la part de Very

Grave craignos l illuminé.

Sacré Laurent

Dont Acte

M2200247

27 juin 2019 •11:22

Igazet, vous devriez vraiment faire gaffe à ce que vous écrivez, ça pourrait finir par nuire à votre réputation.
Le PER se calcule à la base sur les résultats connus, même si on peut estimer son évolution sur des prédictions de résultat.

Mais surtout, qu'est-ce qui vous permet d'écrire qu'il est dans la "nature" d'une boîte de faire 15% de marge ???? Y'a des gens qui vous lisent et pourraient s'étouffer, faites gaffe quand même !

M3459291

27 juin 2019 •11:31

De la part de Very

Notre illuminé de la finance se joue des contradictions... avec l appui de toute la communauté financière .... avec un aisance qui nest pas à la portée du commun des mortels.

Sacré Laurent

Dont Acte

M3459291

27 juin 2019 •11:39

De la part de Very

... des contradictions..... indépendamment des absurdités proférées avec constance et une évidente satisfaction de soi ...

Sacré Laurent

Dont Acte

M3459291

27 juin 2019 •11:56

De la part de Very

Et pour dire les choses comme elles sont sachons néanmoins raison garder.

Le per reste indiscutablement le point aveugle de la bourse..

Le per actuel de Micron est de ... 6 !!!

La bourse reste donc un pari sur l avenir.

Je continue au vu des infos impressionnantes sur le fdsoi et la rf à parier sereinement sur 200 fin 2022

Sans parler des "nouveaux" marchés évoqués par Boudre .. 1.5 Milliard de CA ...supplémentaire.. dans les six ans à venir

W & S

Trop Cool Soitec

Dont Acte

M2200247

27 juin 2019 •14:41

Igazet, il y a une différence entre prévenir qu'on ne pourra pas tenir indéfiniment 30% de marge, et dire que la "normale" est à 15%.
Il y a de très belles boites qui sont sous les 10%, voire autour de 5, et d'autre qui sont durablement au delà de 30% (oui, bon, Apple, Facebook, je sais, c'est pas tout le monde).