SOLUTIONS 30 : Solutions 30 au dessdes 2 €

M1026156

25 avril 2024 •15:18

vous revez 
cette valeur est survalorisee

Alexanalyste

25 avril 2024 •17:52

en fait l'entreprise S30 est plutot sous valorisée quand on regarde ses chiffres et ceux de ses concurrents.

SPIE est valorisé x10 l'ebitda
ELTEL est valorisé x6 l'ebitda
S30 est valorisé x2.7 l'ebitda
SPIE a racheté une entreprise en allemagne pour x9 l'ebitda

=> ca donne une indication de + sur la valeur d'entreprises de ce secteur: une fourchette x6 à x10 l'Ebitda semble être la norme.


Evidemment il y a une raison au fait qu'elle est moins valorisée : les résultats ont été mauvais en 2021-2022.

mais depuis, tous les chiffres de l'entreprise s'améliorent et rester à cette valorisation fait de moins en moins de sens. Il est probable que la valorisation globale de l'entreprise remonte avec son multiple d'ebitda, pour revenir à un ratio plus pertinent.
Probablement pas x6 / x10 avant 1 an ou 2.
Mais repasser à x4 / x5 serait cohérent.

Quand on regarde l'évolution des chiffres de l'entreprise depuis fin 2022, on voit que tout s'améliore que le repassage dans le vert arrivera en 2024 : 

Le CA monte:
S2 2022: 460M
S1 2023: 519M
S2 2023: 538M

La MARGE monte :
S2 2022: +3.7%
S1 2023: +5.3%
S2 2023: +8.7%

L’EBITDA monte:
S2 2022: +17M
S1 2023: +27M
S2 2023: +47M

LE RESULTAT NET a continué son amélioration en S2:
S2 2022: -38M
S1 2023: -14M
S2 2023: -8M

Alexanalyste

07 mai 2024 •17:42

il semble qu'on se rapproche doucement mais surement de ces 2.10 euros.... ;)