RALLYE : Quelles news de l'AG des obligataires ?

TheSkall

16 janvier 2020 •23:34

http://www.rallye.fr/front/fr/storagefile/download/4bcf4080fc94e45e375eec7722c26 de2

4 résolutions rejetées, 1 adoptée et 2 dont le quorum n'est pas atteint !

gb00b04

17 janvier 2020 •08:01

Lecture intéressante des votes.

Le rejet pour les souches (1, 3, 6 & 7) se fait avec un quorum faible (sauf 1) et un taux pour/contre "équilibré" (sauf 1 encore).
Les Suisses ne se sont pas déplacés (4 & 5) et un 2ème vote interviendra le 27/01.
On a quand même un accord d'apurement pour la souche à 350M€ de 4,37% échéance Janvier 2023.

Au final il n'y a pas un bloc/ligne des obligataires avec des positions plutôt fractionnées ce qui est bon pour Rallye.

Le juge du TC décidera en s'inspirant de la jurisprudence et des propositions qu'il a sur la table......

LBASTIE

17 janvier 2020 •08:40

Ce qui signifie que les obligataires seront remboursés sur 10 au lieu de 4. Ça donnera tout le temps au casino pour acheter ses obligations decôtéses sur le marché

M9417572

17 janvier 2020 •08:47

Merci beaucoup TheSkall.
J'aimerais mieux comprendre : qu'est-ce qui est accepté ou rejeté au juste? Le principe d'étalement sur 10 ans des remboursements ?

M3435004

17 janvier 2020 •09:33

Dans l'ensemble c'est, malgré le quorum faible dans la plupart des cas, un rejet. Le plus fort quorum atteint se traduit par un rejet. Une seule ligne est acceptée avec un quorum médiocre. Voila pour le constat. Que dire pour la suite ? Je l'ignore. Deux choses quand même : C'était "naturellement" prévisible. Mais cela montre aussi qu'il n'y avait pas d'accord préalable pouvant laisser espérer une issue favorable comme le disait notre ami lbastie hier. On peut penser que les négos vont continuer et que le juge tranchera.

janaliz

17 janvier 2020 •10:05

J'ai cru que jcn était le roi du pétrole...

LBASTIE

17 janvier 2020 •10:19

JCN va gagné la sauvegarde. Zéro doute la dessus. Soutien de l'état

janaliz

17 janvier 2020 •10:19

Cela dit , si on aime le sport RAL fait partie des titres sportifs, et il y a du fric à faire. Spéculation quand tu nous tiens....

LBASTIE

17 janvier 2020 •10:46

À quand la vente de go sport?

dan2510

17 janvier 2020 •12:25

M3435004

"certains détenteurs d'obligations Rallye se sont prononcés hier contre le plan de sauvegarde de la maison-mère de Casino qui prévoit notamment le remboursement de 1,6 milliard d'euros de dette sur 10 ans. Ce vote n'est néanmoins pas contraignant puisque c'est le tribunal de Paris qui se prononcera sur l'homologation du plan d'ici la fin du mois de mars. "Même si la plupart des détenteurs d'obligations s'y opposent, c'est toujours au tribunal de décider", rappelle à 'Bloomberg' Anthony Giret, analyste chez Spread Research. "L'alternative est la liquidation et les détenteurs d'obligations seraient encore plus mal lotis dans cette situation". "

gb00b04

17 janvier 2020 •14:01

Comme le destin de Rallye est entre les mains du juge ceci explique cela... Que les obligataires aient voté ou pas pour ou contre, le juge décidera in fine de leur sort.

En se plaçant sous la protection du redressement judiciaire, Rallye/JCN n'est plus à la merci de ces derniers.

gb00b04

17 janvier 2020 •14:03

Ce qui intéressant c'est que les Obligataires n'apportent aucune alternative à la proposition de Rallye et qu'ils ne font pas bloc contre leur débiteur.

PEUGEOTOP

17 janvier 2020 •14:16

Rallye, la maison mère de Casino, a prévenu dans un communiqué que la majorité de ses créanciers obligataires avaient rejeté la proposition de plan de sauvegarde présentée en décembre. Placé sous la protection du Tribunal de commerce avec ses holdings de contrôle depuis mai dernier , Rallye propose aux porteurs de ses obligations, qui totalisent 1,6 milliard d'euros, un étalement de leurs créances sur 10 ans.

Vote consultatif
Une solution jugée inacceptable par la plupart des créanciers. Seuls les porteurs des titres arrivant à échéance en 2023 ont adopté, à 54,55 % le plan. Les créanciers des trois autres souches libellées en euros l'ont rejeté. Enfin, le quorum de 20 % de l'encours des deux obligations libellées en francs suisses n'a pas pu être atteint. Le vote devra donc être organisé à nouveau.Ce rejet est un signal fort envoyé par les créanciers de Rallye, mais leur vote est simplement consultatif. C'est en effet le tribunal de commerce qui aura le dernier mot, et qui pourra imposer un étalement des paiements contre la volonté des porteurs d'obligations. Sa décision devrait intervenir fin mars.