INNATE PHARMA : INNATE PHARMA : un potentiel de 50%

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19 oct. 2007 •18:57

Toujours d'actualité !!!

INNATE PHARMA : un potentiel de 50%
2007-10-11 | Actualités sociétés
AGsmallcaps

Ce jeudi était donc le jour dédié à la reprise du titre INNATE, qui après avoir rejoint les 4.40 euros, termine un peu faiblement la séance en hausse de 4.37%, dans des volumes cependant sans commune mesure avec ceux des séances précédentes. Nous persistons dans notre choix.

Depuis son introduction en bourse en novembre 2006, le titre a connu un plus haut de 8.76 euros et un plus bas récent de 3.99 euros. Le spécialiste de la recherche et du développement des médicaments à base immunologique dans le traitement des cancers et des maladies infectieuses est il sous évalué ?

Nous estimons que la réponse est OUI : autant les 9 euros hypothèquent l’avenir, autant le cours actuel ne prend plus en compte le potentiel à venir.

La valeur a bien essayé de se stabiliser sur les 6 euros : peine perdue, la crise financière et le désengagement des investisseurs pour le secteur des biotechs, avec son lot d’opinions défavorables a projeté l’action sous son cours d’introduction.

Il est exact que l’accroissement des pertes sur le premier semestre 2007 a fini par jeter un froid… mais s’était vite oublier l’accroissement par 2 des revenus opérationnels.

Fin juillet NEXRESEARCH initiait la couverture du titre à l’achat, avec une « fair value » estimée à 6.80 euros, soit un potentiel de 65% sur le cours actuel. Ce n’est pas rien, mais c’était juste avant le déclenchement de la crise du « SUBPRIME »

D’autre part les essais cliniques sur le « IPH 2101 » se conduisent selon le plan de marche et pourraient faire l’objet de nouveaux commentaires.

Enfin INNATE ne cache pas son ambition de poursuivre avec méthode le développement de son portefeuille de « candidat médicaments », mais aussi d’appuyer son expansion par des acquisitions de produits et de technologies en croissance externe.

Enfin nous ne cachons pas que le titre présente certaines similitudes avec EXONHIT.




En conséquence nous initions le suivi du titre à l’achat pour viser les 6 euros au lieu des 6.50 euros.. Ce sera peut être le réveil du titre ce jeudi.