ATOS : A.K en principe avant la CONVERSION !

AmIwrong

26 avril 2024 •18:37

Bien que le C.A ait prévu l'A.K en 1er, celle-ci apportant du cash alors que la conversion de DETTE n'est qu'une écriture comptable, l'ordre inverse est également envisageable :

Les banques seraient alors amenées à vendre leur D.P.S dans la mesure où la conversion de dettes leur en accordait un grand nombre, ce qui pourrait intéresser de nouveaux investisseurs...

À voir, car je suis sûr que les banques ont dû y songer...

A244252

26 avril 2024 •18:59

Exactement comme VK

AmIwrong

27 avril 2024 •11:44

A244252 : Bonjour.

Le réaménagement de la dette de Vallourec c'était en 2021, et les recettes étaient sévères pour les banques avec notamment une importante conversion de dettes en K et un abandon d'une part de créances En revanche l'A.K demeurait modeste.
Qui aime bien châtie bien !

Concernant le sujet de la file de discussion :

Nonobstant la conséquence d'une dilution, l'avantage de convertir d'abord la dette à un prix de conversion équitable, permet mécaniquement de faire remonter le cours boursier, et d'envisager ensuite une A.K dans de meilleures conditions.

EXEMPLE (j'ai choisi des paramètres qui entraînent des résultats "ronds") :

Une conversion de 495 millions d' € (soit environ 20 % de la créance des banques) au prix de 9,9 € entrainerait l'émission de 50 millions d'actions nouvelles.
Dilution = 50M / (110M +50M) = 31,25 %, le pool bancaire obtenant une importante participation !

Cependant on observerait, sur la base d'une cours boursier de 1,90 € comme actuellement :

Capitalisation boursière = (110M * 1,9€ + 495M) = 704M
Cours théorique du titres = 704 / 160 = 4,40 €

AmIwrong

27 avril 2024 •15:14

Contrairement à ce que laisse entrevoir le titre de la file de discussion, il conviendrait en premier lieu de convertir la dette en K, et ensuite d'organiser l'A.K proprement dite.

Il convient bien entendu que le prix de conversion reflète la valeur intrinsèque de l'entreprise, ce qui mécaniquement va faire remonter le cours, et faciliter grandement l'A.K avec D.P.S

À la lecture du communiqué du 9 avril, la conversion de dette en K est évoquée en fin d'exposé, j'espère néanmoins que cela ne présume en rien de l'ordre des opérations, a fortiori quand le contenu du communiqué n'est qu'un infâme gloubi-boulga dont le C.A est hélas coutumier...

Nonobstant le "pont" de 450 millions destiné aux besoins immédiats, qui rappelons-le contiennent un prêt de l'état de 50 Millions et un nouvel emprunt de 100 millions, il convenait avant tout de détailler le contenu de l'enveloppe de 2,4 Md de dettes à éponger...

Ce qui se conçoit bien s'énonce clairement etc etc...