PIXIUM VISION : Bon soir j'ai pas vu cette info...

niobi

23 mars 2016 •22:39

Si c'est déjà postée vous me dites et je l'efface.


Note à paraître / Garder un œil sur l’horizon. TP relevé à 10 € vs 9,0 €
PIXIUM VISION


GILBERT DUPONT | LE 21/03/16 À 09:25
• La fin d’année 2015 a posé les fondations d’un réel tournant pour Pixium Vision, qui promet un newsflow riche en événements déterminants pour son pipeline avec : i/ la commercialisation du système IRIS® II en Europe dès le T3, ii/ l’initiation des discussions avec la FDA pour les deux systèmes au cours du S1, et iii/ la première implantation chez l’Homme du système PRIMA® en fin d’année.

• Au vu de la sécurité d’emploi avérée des implants rétiniens (près de 200 patients implantés avec succès dans le monde), nous n’entrevoyons pas d’obstacle particulier à l’obtention du marquage CE d’IRIS® II en vue d’une commercialisation dès le T3 2016 en Europe. Notre scénario intègre également un lancement aux Etats-Unis dès 2019. La société devrait entamer dès le T2 des discussions avec la FDA au sujet de la poursuite du développement clinique d’IRIS® II. Nous estimons ainsi un peak sales de 21,7 M€ et 44,6 M€ sur la base d’un pricing de 80 k€ et 100 k€ en Europe et aux Etats-Unis respectivement.

• La société a communiqué début 2016 des données précliniques déterminantes dans la poursuite du développement de PRIMA®, son implant sous-rétinien destiné principalement à traiter les patients atteints de DMLA (plus de 170 M patients dans le monde dont 15 M à un stade avancé pouvant causer la cécité). La première implantation chez l’Homme devrait survenir dès la fin de l’année.

• Nous réitérons notre opinion Acheter sur le titre et nous relevons notre objectif à 10,0 € vs 9,0 € (SOP), prenant en compte i/ le succès de la première implantation chez l’Homme d’IRIS® II qui nous a poussé à relever la probabilité de succès à 80% vs 70%, ii/ le début des discussions avec la FDA concernant IRIS® II et PRIMA® et iii/ un lancement aux Etats-Unis des deux systèmes respectivement dès 2019 et 2021.
Gilbert Dupont assure la liquidité du titre et opère en qualité de Liquidity Provider. Gilbert Dupont a un engagement de recherche sur la société.

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http://investir.lesechos.fr/pea-pme/flashs-analystes/note-a-paraitre-garder-un-i l-sur-l-horizon-tp-releve-a-10-vs-9-0-1538223.php#cu4qsgcd0xKD8z7f.99