Bonjour à tous,
Tout d'abord, si vous voulez bien faire en sorte que ce fil soit constructif s'il vous plaît car je viens de lire intégralement le contrat d'OCEANE et je peux vous dire qu'il y a de sacrées informations intéressantes et surtout rassurantes dont 2 points hyper importants que je cite ci-après. Vous pouvez retrouver le lien en fin de commentaire je vous invite également à y jeter un coup d'oeil :
- Point 1 Page 6 : "les OCEANE auront une valeur nominale de cinq mille (5.000) euros et seront émises à 95% de leur valeur nominale. Ainsi, lors du tirage de chaque tranche d’OCEANE-BSA, correspondant à l’émission de 200 OCEANE-BSA, la Société recevra un produit net d’émission égal à 950.000 euros. Il est cependant précisé que EPF détient une créance d’un montant total de 2.525.196 euros à ce jour, laquelle sera remboursée en dix (10) échéances égales lors du tirage des dix (10) premières tranches d’OCEANE - BSA par compensation de créance avec le prix de souscription des OCEANE ainsi émises, ce qui réduira proportionnellement le produit net d’émission des dix (10) premières tranches. En outre, en cas d’émission de tranche d’OCEANE-BSA à la demande d’EPF (voir ci-dessus), EPF aura la possibilité de payer tout ou partie du prix de souscription de la tranche considérée par compensation de créance avec tout ou partie du montant de sa créance sur la Société à cette date"
Ici, nous comprenons aisément que les 10 premières tranches ont permis en partie de rembourser la créance de 2,5 M€ qu'avait EPF. De plus, il se peut que les tirages ont eu lieu d'une manière un peu sauvage car le contrat stipule qu'EPF pouvait tirer sur sa simple demande pour cette créance sur les 10 premiers tirages.
Point 2 Page 9 : "La Société estime que sa trésorerie brute disponible au 23 mars 2023 ne lui permet pas de financer l’activité du Groupe sur les 12 prochains mois. Ainsi, l’utilisation des 15 tranches de 1 million d’euros de la présente ligne de financement, dans l’hypothèse de l’émission de la totalité des OCEANE émises au titre des 15 tranches, lui permettent de financer les activités et investissements de sa filiale Les Forges de Tarbes jusqu’au 31 mars 2026. En outre, la ligne de crédit d’un montant maximal de 14,4M€ permet de couvrir les besoins en financement et les investissements au titre de ses autres activités (traitement, valorisation des déchets et décarbonation) jusqu’au 31 mars 2024. En fonction de la montée en puissance de l’activité, des projets en cours et de la confirmation de l’accompagnement financier de la filiale Les Forges de Tarbes par l’Etat après instruction du dossier, l’utilisation de la ligne de financement sous forme d’OCEANE-BSA sera fortement diminuée et principalement consacrée pour de futurs investissements."
Ici, nous comprenons bien que la société exécute sans faille ce qu'elle dit, c'est-dire qu'elle utilise cette trésorerie pour les Forges qui produisent actuellement et à fond les corps creux. D'ailleurs, autre chose de très intéressant à relever, on parle déjà de "traitement, valorisation des déchets et décarbonation", cela ne vous rappelle rien dans la reprise de Valdunes ?
Enfin, je vous laisse aussi regarder le tableau de dilution vers la fin du document, vous verrez que la dilution, et bien, existe certes mais finalement au vu du cours et de l'avancement des choses, on peut rapidement comprendre que c'est surtout derrière maintenant : calculez vous-même, vous verrez que même avec la totalité des 5 tranches restantes avec toutes les conversions, la capitalisation sera ridicule comparée à la valorisation.
Je vous laisse tirer vos conclusions et avec plaisir pour échanger ensemble d'une lanière constructive.
Pas de conseil à l'achat ni à la vente.
Voici le lien
: https://www.europlasma.com/wp-content/uploads/2017/08/230323-EP-Rapport-c omplementaire_OCEANEBSA-1.pdf
