CROSSJECT : En réponse à Uchi, feuille de route

Kurt21

18 août 2022 •21:51

Uchi, tout dabord merci pour le post.

Pour envisager au mieux la feuille de route à venir, il faut je pense repartir de ce qui a été fait et de ce qui est signé. CJ a bâti sa stratégie commerciale sur le gain de lAO Midazolam. Se concentrer sur celui-ci a permis de véritablement cranter un certain nombre déléments très importants : partenaire de 1 er plan, production annuelle importante de lordre de 225 K unités par an, prix unitaire important, contrat qui a priori sera renouvelé dannée en année. Pour rappel, les 776 000 Unités du chempack cest 3 ans de stock avec un produit ayant une stabilité de 3 ans.
Cela sest fait au prix de nombreuses AK avec OCA qui nous auront bien dilué. Cela sest fait en négociant volontairement les premiers contrats sur des marchés « mineurs ». Midazolam en Allemagne, Hydrocortisone aux US (jestime ce marché au mieux à 50 000 unités par an). Cette stratégie commerciale a permis de cranter des prix dUP Front tout en gardant sous la main les plus lucratifs à venir à commencer par Midazolam aux US. Si lon fait une règle de 3 et quon actualise un peu le risque, on peut estimer de manière raisonnable que la signature du marché US pour Midazolam devrait générer un UP Front de 20/25 millions. Jai simplement calculé par rapport à la population Amérique du Nord/Allemagne et considéré quen létat et pour un produit dérisqué dispo quasi de suite ça vaut bien 2 fois plus cher. Ca me paraît réaliste.

On sinterroge tous à CT sur la tréso des prochains mois. La signature de ce contrat, déjà en discussion si on croit Giré, peut-être une réponse de 1 er plan. Par ailleurs, ayons en tête que sur le financement de la R&D, il sagit de contrats au forfait comme indiqué dans le dernier AO. Négocié entre la Barda et le fournisseur et pour lequel CJ va vraisemblablement un peu marger. De quoi également soigner le compte de résultat à CT. Enfin, et je le répète depuis plusieurs semaines : au stade ou en est la société elle doit être en capacité de trouver des moyens de financement non dilutifs (Financement BPI, FS IdVector nouvelle aide détat etc).

Jarrête volontairement de brainstormer sur Vester et le dernier AO car trop nébuleux au moment où on se parle et surtout je pense secondaire tant la société a maintenant de cordes à son arc à CT pour trouver des solutions créatrices de valeur pour lactionnaire.