ABIVAX : AK du jour: on est pas prêt de revoir nos sous

COLISEE1

02 septembre 2022 •08:07

heu...prix de souscription 8,36 par action tu trouves ça bas toi ?

COLISEE1

02 septembre 2022 •08:12

ça nous fait une capi de 185M€ ...moi je trouve ça plutôt bien ...les investisseurs sont d'autant plus confiants qu'il prêtent en plus près de 3M€ d'avance sur les royalties futures...

COLISEE1

02 septembre 2022 •08:15

De plus   qui dit royalties dit partenariat...donc...attendons les news suivantes

Ratpide

02 septembre 2022 •09:04

ne revez pas il n'y a pas de partenariat, ce sont des royalties sur les ventes donc sur la part d'Abivax. 

vinsse80

02 septembre 2022 •09:07

ça leur permet de gagner le temps de négociation  relatif   à un partenariat  ??   mais le pb de financement moyen terme va se reposer 

Ratpide

02 septembre 2022 •09:09

Dilution de 33% et on nous annonce qu'il va y avoir des dilutions les unes apres les autres et a aucun moment dans le communiqué il n'est mentionné la recherche de partenaire. Abivax veut y aller seul. Ce management est vraiment incompetent. Ils ont gaché une belle molecule qui aurait pu etre utilisé dans tellement d'indications mais eux son tellement arrogant qu'il veulent leur commercialisation et du coup se focalise sur une seule indication. Il vallait mieux 20% de royalties sur 5 ou 6 indications plutot que de se contenter que de la rectolite. J'espère que la tete du directeur financier va sauter car avoir attendu aussi longtemps et avoir accouché d'un financement pareil c'est vraiment une honte. C'est la premiere fois qu'une biotech accorde des royalties a un creancier. Avec ce nombres d'actions emises, ils l'auraient fait il y a 6 mois, ils aurait pratiquement financé la phase 3.

COLISEE1

02 septembre 2022 •09:10

on verra...ils ont encore besoin de 154M€ jusqu'a fin 2024 pour la fin des essais RCH ...

Catmaus

02 septembre 2022 •09:25

Ratpide Le Président a déjà sauté, son subordonné restera probablement tranquille.

Le point que je trouve positif, cest que le cours de 8,36e nest pas la moyenne des derniers cours discounté de X%. Ça me rassure un peu sur le pouvoir de négociation autour de la boîte. Et dans une moindre mesure, le terme de crossover et lavance sur royalties me font imaginer un partenariat proche.

Jai repris quelques actions meme si jai bien conscience quun sursis de 6 mois, dans une conjoncture dégradée, cest

Catmaus

02 septembre 2022 •09:59

En fait non, je reviens sur ce que je disais.

Il n'y a rien de positif :
- les certificats sont scandaleurs : pour 2,9 millions d'euros, les investisseurs ont des droits allant jusqu'à 172 000 d'euros ;
- les nouveaux investisseurs prennent 33% du capital de la société contre un peu moins de 25% des sommes nécessaires pour financer la phase 3.

Normal que Pouletty ait été limogé dans ces conditions.

Catmaus

02 septembre 2022 •10:00

Coquilles : "les certificats sont scandaleux : pour 2,9 millions, des droits allant jusqu'à 172 millions."

Ratpide

02 septembre 2022 •10:00

Catmaus , la decote depuis ces dernier mois est largement suffisante. La boite ne capitalise meme pas 150M alors que la molecule a elle seule en fin de phase 2b valait 200-250M. Tu peux aller voir les deals de la concurrence.
Le president a demissionné pour que les actionnaires ne crient pas au scandale. Truffle a du bien larguer des actions au dessus de 20 euros vu qu'il connaissait la strategie de la boite et aujourd'hui ils se gave d'action a 8 euros. Il n'y a rien qui vous choque?

Ratpide

02 septembre 2022 •10:01

Et j'aimerai bien savoir si les actionnaires actuels vont aussi recevoir des royalties?

Catmaus

02 septembre 2022 •10:04

Ratpide non, il s'agit de titres émis au bénéfice de nouveaux investisseurs. Pas de droits accordés à l'ensemble des actionnaires. 

Catmaus

02 septembre 2022 •10:06

En gros, les actionnaires achètent des actions à un prix élevé pour avoir une change de percevoir le bénéfice éventuel entre les royalties et les coûts de développement et de commercialisation tandis que les porteurs de certificats se servent directement un pourcentage sur les recettes. C'est une sorte d'actionnariat très amélioré...

Ratpide

02 septembre 2022 •10:08

Catmaus  oui je sais bien, je dis seulement que les investisseurs qui sont la depuis longtemps eux n'auront pas de royalties sur les ventes car Abivax ne versera pas de dividendes avant longtemps meme s'il y a commercialisation.
 Abivax aurait aussi pu ouvrir l'augmentation de capital aux actionnaires actuels histoire de leur permettre de descendre leur PRU s'ils etaient rentré à 20 euros. C'est seulement un arrangement entre amis cet accord

Ratpide

02 septembre 2022 •10:11

L'incompetence des managements des biotech francaise c'est une catastrophe pour les actionnaires. Je comprends mieux pourquoi les investisseurs fuient les biotech francaises. Il n'y a pas besoin d'aller voir bien loin pour voir ce qu'il se passe dans d'autres pays. En belgique, les boites ne diluent que tres peu leur actionnaires et surtout il y a un sacré retour sur investissement, Ablynx, Argen X, Galapagos...etc

COLISEE1

02 septembre 2022 •10:13

Ratpide...bon là  sur les biotechs françaises obligé d'être d'accord avec toi...

Catmaus

02 septembre 2022 •10:22

Selon mes calculs, l'émission des certificats valorise la molécule à 181,25 millions d'euros (mais c'est du doigt mouillé leur valorisation : les facteurs étant leur estimation des revenus futurs, la probabilité de matérialisation de ces revenus, et une décote pour tenir compte du fait qu'ils n'arriveront pas avant des années).

La société a été valorisée avant l'opération à 140 millions. J'imagine qu'ils ont retranché les dettes à la valeur de la molécule, mais je n'ai pas vérifié.

Il reste possible de bénéficier des mêmes conditions que les nouveaux entrants en achetant des actions maintenant (à l'exclusion des certificats bien sûr, ce qui m'énerve passablement).

Ratpide

02 septembre 2022 •11:04

Ils auraient du signer un deal global en fin de phase 2b avec un labo pharma qui aurait progressé ABX-464 dans toutes les maladies inflammatoires et HIV. La boite aurait une capitalisation a plus d'un milliard aujourd'hui. Avec le paiement ils auraient pu progresser leur autre molecule en propre et developper la recherche. Mais au lieu de cela ils se sont bornés a vouloir commercialiser en propre la molecule dans une seule indication. Avec la concurrence et les molecules deja sur le marché, ca ne va pas rapporter grand chose. Et je ne connais pas de gros labo pharma qui serait interessé a acheter une molecules a laquelle on enleve une indication pour se la garder. Ils auraient très bien pu se garder le marché francais ou europeen. Bref...

COLISEE1

02 septembre 2022 •11:19

bref ils sont nuls, et je crois que d'après la dernière Itw Pouletty envisageais aussi un partenariat...d'où sa demission sans doute

M7683933

02 septembre 2022 •11:46

Il n'y a aucun partenariat étant donné cette annonce !
Simplement un échec de Pouletty et conduit à sa propre démission.
  

Catmaus

02 septembre 2022 •12:00

On est repartis pour un compte à rebours de 6 mois, concernant un risque existentiel, avec un possible refinancement très en deça. C'est vraiment pas une bonne période pour Abivax. J'ai revendu les actions que j'avais achetées ce matin finalement. C'est lorsqu'il y aura des certitudes financières que j'augmenterai mon investissement. Le double risque médical et de trésorerie est juste excessif pour moi.

COLISEE1

02 septembre 2022 •14:41

M768...je parlais de la dernière Itw de Pouletty sur Bourso avec son Daf ...