CARMAT : News sur le mode de financement

rthimon

24 mars 2022 •10:41

n'oublions pas qui est derrière cette aventure (le monde aéronautique Matra/Airbus). Ils soutiendront toujours une telle pépite.
dans quelques années, cette entreprise deviendra l'Airbus du coeur. Ce n'est que mon humble avis. 

M2517665

24 mars 2022 •10:45

Il se peut aussi qu'un partenaire entre au capital pour financer les besoins de trésorerie.

arto54-bis

24 mars 2022 •11:47

oh oh c'est Jambon qui va être content de ton retour sur le forum Bingo007 😆
oh oh rthimon tu reprends une hypothèque que j'avais faite il y a 6 mois 😉  
l'eunuque  alias le père d'Alexia qui se cache derrière le zéro 901 va arriver pour se gausser de toi


bonne journée 😆

Systole

24 mars 2022 •12:47

Ce que nous allons aussi apprendre:
le DG faisant feu de tout bois, au regard de la "crise", va décider de s'équiper d'une chaudière à granulés.
Une économie qui va lui permettre de réduire sa rémunération de 50 %.
Génial, alors de faire simple, quand chez Carmat tout devient compliqué ! 
Bravo DG ! 
 

Bingo007

24 mars 2022 •15:50

Espérons que le DG agit plus qu'il ne communique et que son silence n'est pas proportionnel à l'absence de news à communiquer, car pour l'instant ...

cestsondestin

24 mars 2022 •16:07

toujours pas d'opac'est  bizarre 

pweber2

24 mars 2022 •16:44

On ne peut pas se chauffer avec le stock de coeurs ? c'est ça l'économie circulaire..

M488902

24 mars 2022 •18:33

Pour le moment, on n'a jamais vu une AK ou un mode de financement relutif sur le cours de l'action...

Par contre, bien surpris que l'action ne chute pas plus...on peut dire qu'il y a support. Surtout de la part des particuliers je pense.

Je ne suis pas rassuré pour le moment.

frede331

25 mars 2022 •15:27

Une reprise par l'Air Liquide  aurait du sens
Une boite serieuse avec les poches profondes
De manière generale, j'ai du mal a comprendre que le capitalisme francais ne s'interesse pas a cette pepite

philb75

25 mars 2022 •15:47

Peut être que de grandes boites, françaises, européennes ou américaines, s'y intéressent. Mais qu'en coulisse ça négocie sévère sur les conditions d'entrées.

Un gros repreneur potentiel a tout intéret à attendre et jouer la montre, le temps joue contre Carmat et ses actionnaires historiques car la boite a besoin de cash et devra faire appel à une nouvelle AK faute de mieux. S'il y a une reprise ou même une forte participation au capital par un gros, il aura ça pour beaucoup moins cher qu'il y a quelques mois.
Bien sur, la direction ne dira pas un mot de tout ça. C'est normal.

Bingo007

29 mars 2022 •11:44

Le point sur les mesures prises pour assurer la sécurité de la production, c'est fait. Même si on ne comprend pas qu'il faille dés lors encore 7 mois pour la reprise des implantations, laissant penser que l'attitude des instances sanitaires doivent être draconiennes, ce qui se comprend après les déclarations du DG ayant indiqué qu'il avait fait le choix de stresser l'outil de production jusqu'à ce que l'outil de production arrive aux problèmes qui ont stoppé la production. La confiance des instances sanitaires envers le DG doit être au niveau zéro ou pas loin. Reste à connaître maintenant le mode de financement dont les modalités vont forcément être publiées très prochainement compte tenu du court délai avant que la trésorerie soit au bout du bout (juillet).

D'autant que l'on ne connait pas le coût nouveau des mesures récentes de sécurisation de la production qui logiquement ne devraient pas être gratuites et donc pourraient avoir réduit le délai restant de 3 mois jusqu'à juillet (et Carmat n'attendra pas le dernier euro en caisse pour assurer la suite du financement, 3 mois restant étant déjà très court).

Espérons que la solution probablement déjà trouvée ne produira pas de dilution (obligations océanes par exemple), bien que le cours effondré de l'action grâce à la gestion que l'on sait du DG qui a attendu l'arrêt d'un an de l'outil de production pour adopter des mesures de sécurisation de la production, favorise l'arrivée d'un nouvel entrant au capital à vil prix pour les petits porteurs ainsi à nouveau en risque d'une dilution supplémentaire.

Croisons les doigts.

A suivre.

philb75

29 mars 2022 •12:11

Dekra qui a laissé passer le défaut de la prothèse initiale, va regarder à deux fois pour accorder sa certification. Néanmoins, l'organisme connait bien le dossier et sans doute 95%-99% de la prothèse n'a pas changé. Ca peut aller assez rapidement.

Pour le financement, on a un groupe de forumeurs qui claironnent "AK, AK, AK !!!",  et c'est un scénario possible, mais ça peut être public, auquel cas chacun peut y souscrire, mais peut-être sinon réservé à des gros investisseurs.

Bingo : Oceanes, comment ça marche ? Comment ça ne peut ne pas être dilutif ? Sur certaines valeurs, il y a les BSA qui doivent être conservées un certain temps et ensuite émises si le cours dépasse un certain niveau ...

M488902

29 mars 2022 •12:39

Faut vraiment rêver pour croire qu'une rentrée d'argent va se faire sans perte sur le cours de l'action...
Carmat commençait à peine à être commercialement opérationnelle mais pas de preuve que tout ira parfaitement.
Les investisseurs veulent bien investir (!) mais ne sont pas fous et cherchent du rendement avec une maîtrise du risque.

philb75

29 mars 2022 •12:45

Oui M488902, c'est pour cela que je préfèrerais des investisseurs institutionnels (BPI, voire état français, ...) que des instruments financiers utilisés généralement lorsque les banques ne veulent pas y aller, mais le temps du capitalisme d'état est révolu depuis longtemps.

oisif

29 mars 2022 •13:07

Le groupe dispose des ressources financières suffisantes pour financer ses activités jusqu'au mois de juillet 2022. Une nouvelle opération de financement, potentiellement dilutive, devrait par conséquent être réalisée.

OKIDOR57

29 mars 2022 •14:46

Il est certains que le choix de financement sera dilutif, en effet, cela ne fait aucun doute.

Toutes les autres possibilités exotiques ne sont que de la littérature...

M5202325

29 mars 2022 •15:17

"Il est certains que le choix de financement sera dilutif, en effet, cela ne fait aucun doute."
Difficile de répondre à un tel argument de poids... 
Merci en tout cas pour la tranche de rigolade

arto54-bis

29 mars 2022 •15:45

excellent M5202325 ! 

on a des "pointures" sur ce forum, il n'y a pas !

😂

oisif

29 mars 2022 •18:24

« Le groupe dispose des ressources financières suffisantes pour financer ses activités jusqu'au mois de juillet 2022. Une nouvelle opération de financement, potentiellement dilutive, devrait par conséquent être réalisée. »

A noter que cette phrase nest pas de moi,cest une retranscription de la communication de Carmat de ce jour.

Jamy2000

29 mars 2022 •18:37

Il ne faut pas leur en vouloir, ils ne savent pas ce que signifie un financement dilutif🤫

M6162927

29 mars 2022 •19:22

okidor pas un kador
o kidor n'amasse pas mousse

M5202325

29 mars 2022 •20:19

Quand on est oisif  et qu'on le revendique on a du temps pour lire le communiqué du jour (sic) en date du 28/03, et la citation suivante "« Le groupe dispose des ressources financières suffisantes pour financer ses activités jusqu'au mois de juillet 2022. Une nouvelle opération de financement, potentiellement dilutive, devrait par conséquent être réalisée. » ne s'y trouve pas.
 Fait l'effort (ça fatigue) de vérifier.
Néanmoins et pourque les choses soient claires, je n'ai jamais prétendu qu'il n'y aurait pas besoin de financement... 

Bonne soirée les loulous

j.amode1

29 mars 2022 •22:00

La société dispose dune visibilité financière jusquà juillet 2022. Elle pourrait être étendue de deux à trois mois si le management tire sa ligne de financement de 13 millions deuros dici à fin mars.

oisif

29 mars 2022 •22:06

M520285 tu as la vue sélective,la passion de la science on imagine

« Initialement, le groupe attendait la finalisation du recrutement de l'étude pivot européenne d'ici la fin du premier semestre 2022. Sur l'étude EFICAS qui évaluera 52 implantations en France, le groupe prévoyait le recrutement à partir du quatrième trimestre 2021 dans 6 centres.

Ces problèmes de prothèses ont mis un coup de frein à la dynamique clinique et commerciale. Pour rappel, 4 patients sont sous dispositifs Aeson dans le cadre d'essais cliniques et 7 prothèses ont été vendues (5 en Allemagne et 2 en Italie).

Le groupe dispose des ressources financières suffisantes pour financer ses activités jusqu'au mois de juillet 2022. Une nouvelle opération de financement, potentiellement dilutive, devrait par conséquent être réalisée. »

Bingo007

30 mars 2022 •02:17

Ou cerise (ou cerisier ?) sur le gâteau, l'investisseur pourrait être une entreprise notoirement connue et donnant ainsi à Carmat un supplément de crédibilité très appréciable.

Bingo007

30 mars 2022 •02:20

Donc pas de dilution, du cash sur un très gros montant et un ajout de visibilité et de crédibilité avec un investisseur dans ses oceane qui fera une grosse impression.

Alors là ça commencerait à valoir quelque chose de proche de + 40% sur le cours.

Bingo007

30 mars 2022 •02:25

Reste encore à ajouter une hausse complémentaire de + 55% pour juste recoller au cours de l'action de l'ordre de 21 euros qui était celui avant que le DG nous casse en décembre l'outil de production, donc encore de la marge a priori.

Bingo007

30 mars 2022 •09:06

L'annonce du financement nous la raménera peut-être au cours précédant l'arrêt de la production, voire nettement au-dessus, on devrait être désormais assez rapidement fixés.

Bingo007

30 mars 2022 •09:11

Le volume confirme que certains qui ne se plaçaient pas il y a 48 heures et qui ne devraient pas avoir plus de raisons aujourd'hui de le faire, compte tenu que le communiqué de presse n'apprend rien de nouveau, en savent sans doute plus que ce qui est indiqué dans le communiqué de presse.

A suivre pour la nouvelle annonce.

Bingo007

30 mars 2022 •10:03

La news à venir (le dernier communiqué ne disait rien de nouveau) doit être vraiment importante, les volumes poussent vraiment fort en cette seconde séance de hausse.

Bingo007

30 mars 2022 •11:38

RE ...

@ Philb75

 Désolé de répondre un peu tardivement à ta question.

 Si on prend le premier site qui s'affiche en tapant « obligation oceane », on trouve un bon début d'explication, y compris sur le caractère non dilutif lors de l'arrivée des fonds dans les caisses de la société (en l'espèce Carmat) qui reçoit les fonds de ces obligations oceane :
 Les obligations convertibles échangeables en actions nouvelles ou existantes (Oceane) sont des titres à caractère obligataire émis par une société qui donnent le droit, mais non l'obligation, à leur détenteur, de les convertir, à tout moment ou sur une période donnée. La nouveauté réside dans la possibilité pour l'émetteur de remettre, en cas de conversion, des actions nouvelles ou existantes qu'il pourra prélever sur son autocontrôle ou sur le marché par un plan de rachat d'actions, voire de panacher les deux formules. Il peut ainsi mieux maîtriser le risque, à terme, de dilution de son capital, principal handicap d'une émission d'obligations convertibles classiques.

 Maintenant pourquoi une obligation oceane peut ne pas avoir d'effet dilutif, et là nous sommes parfaitement dans la déclaration de Carmat citée par oisif, la déclaration de Carmat indiquant « potentiellement dilutive » dans « Une nouvelle opération de financement, potentiellement dilutive » :

 La société Carmat et ses actionnaires ont intérêt à ne pas diluer davantage l'action Carmat qui est actuellement à un niveau de cours très bas.

Avec l'obligation oceane :
- aucune dilution immédiate car pas de création d'actions nouvelles dans l'immédiat (voire jamais)
- cela laisse le temps au cours de l'action de remonter et voire de prospérer avec la commercialisation
- lorsque Carmat aura commencé à engranger du chiffre d'affaires, et fait remonter le cours de l'actio, elle aura alors le choix de :

 . soit 1. émettre des actions nouvelles (et alors il y aura dilution mais dans un contexte bien plus favorable que si les actions nouvelles étaient émises maintenant au cours très bas actuel ; elle aura besoin de beaucoup moins d'actions nouvelles émises (puisque les actions seront alors à un cours plus haut que le cours actuel) pour rembourser le montant de l'obligation arrivée à son terme, dans plusieurs années)

 . soit 2 . acheter des actions sur le marché (donc pas de dilution du tout et donc jamais) pour rembourser l'obligation arrivée à son terme, ce rachat d'action étant réalisé dans un contexte différent du contexte actuel puisque après lancement de la commercialisation et donc en période de réalisation de chiffre d'affaires. Ce contexte lui permettra de trouver le cash nécessaire au rachat d'actions soit en y réservant une partie du chiffre d'affaires, soit en faisant appel à un financement bancaire, les banques étant alors mieux disposées à financer puisque l'entreprise est en développement de son chiffre d'affaires avec une visibilité accrue et des perspectives de prospérité apparentes.

 C'est avec ce 2éme cas que le terme « potentiel » trouve son explication puisqu'il y a la possibilité dans le 1er cas qu'il y ait dilution mais plus tard et dans des conditions bien moins pénalisantes pour l'actionnaire qu'en ayant la dilution dans les conditions actuelles). Mais il y a aussi potentiellement la faculté qu'il n'y ait jamais de dilution.

 Donc cela correspondrait bien à « une opération de financement potentiellement dilutive » (Carmat dixit), mais pas certainement dilutive.

 Alors que s'il s'agissait d'une augmentation de capital classique, le terme « potentiellement » disparaîtrait car l'opération serait dilutive de façon certaine et immédiate.

Et là Carmat a indiqué "potentiel".

 Donc merci à Oisif d'avoir apporté la citation de Carmat qui donne en effet son intéressant éclairage sur une possibilité que le financement ne soit pas dilutif, comme ça pourrait être le cas avec une obligation oceane.

philb75

30 mars 2022 •12:56

Merci pour ta réponse détaillée Bingo. J'avais effectivement retenu que les Oceanes pouvaient ne pas être converties en nouvelles actions (donc dilutif), mais comment Carmat peut-il peser sur le fonds détenteur des Oceanes pour l'obliger à choisir un type de conversion plutôt qu'une autre ? (à moins que le fonds soit un organisme comme la BPI, mais je ne suis pas sur qu'ils utilisent de tels instruments financiers)
Cela dit, si dans le nouveau communiqué, la mention à un instrument de refinancement "potentiellement dilutif" a été enlevé, c'est encourageant, ça veut dire que Carmat cherche d'autres pistes ...

Shamrock888

30 mars 2022 •13:41

Là où ça coince :

- dès que le cours des actions est supérieur à la parité définie à la souscription, la conversion est favorable pour le détenteur et il va donc convertir, donc diluer. Tant que le cours est inférieur, il n'y aura pas conversion mais le cours sera maintenu faible, ce qui reste négatif pour les actionnaires ante. Le nombre d'actions en lequel une Oceane peut être convertie est défini lors de la souscription et ne dépend pas du cours des actions ordinaires.

- imaginer que l'entreprise rachète ses actions sur le marché pour les fournir en réponse à une demande de conversion dans le but de ne pas diluer me semble tout à fait ... imaginaire. Et même, pour une entreprise comme Carmat, cela reporterait à de nombreuses années et ce ne serait donc pas intéressant pour les actionnaires actuels qui n'ont certainement pas tous envie d'attendre si longtemps.

Mais bon, l'intention est louable et la formulation bien présentée.

M5202325

30 mars 2022 •15:08

Merci Bingo007 pour ta présentation détaillée des océanes.
oisif ce que tu cites est un extrait d'un article AOF et pas la communication de Carmat que tu peux trouver sur leur site. Dernière intervention sur le sujet pour la part.
A plus

M1769827

30 mars 2022 •21:06

dilutif , très certainement... l'occasion est trop belle pour que les gros se gavent... attendons nous à une AK 10€ réservée.

philb75

31 mars 2022 •09:04

Quite à écrire du bullshit, j'annonce pour ma part une AK relutive autour de 35 €, réservée aux PPs :)