UniCredit "rééquilibre" sa relation avec Amundi pour augmenter ses revenus de commissions

information fournie par Reuters •24/10/2023 à 17:23

UniCredit a l'intention d'augmenter les commissions qu'il tire de la vente de fonds d'investissement, a déclaré mardi l'administrateur délégué de la banque italienne, qui s'efforce de "rééquilibrer" un accord avec son partenaire français Amundi pour atteindre son objectif.

Selon l'accord de 2017, lorsque UniCredit CRDI.MI a vendu son gestionnaire d'actifs interne Pioneer à Amundi AMUN.PA , les fonds du groupe français doivent représenter une part prédéfinie du total des actifs sous gestion de la banque italienne (AUM).

Cela signifie qu'UniCredit dispose d'une marge de manœuvre limitée pour vendre d'autres fonds, y compris ses propres produits ainsi que des fonds de tiers qu'elle reconditionne en interne, sur lesquels elle percevrait des commissions plus élevées.

"Nous avons Amundi qui se taille la part du lion sur tout le marché. Elle se rééquilibre un peu et se rééquilibrera à l'avenir", a déclaré Andrea Orcel, directeur général d'UniCredit, aux analystes lors de la présentation des résultats du troisième trimestre de la banque.

Des sources ont déclaré à Reuters en mai qu'UniCredit avait réduit la proportion des fonds Amundi dans ses actifs sous gestion, en payant des pénalités pour ne pas avoir respecté les minimums contractuels.

M. Orcel a déclaré qu'UniCredit maintiendrait son approche actuelle d'"architecture ouverte" en matière de gestion d'actifs, qui implique des partenariats avec tous les principaux acteurs, y compris Amundi, afin d'offrir les meilleurs produits de leur catégorie.

Un gestionnaire d'actifs interne permet aux banques de percevoir l'intégralité des commissions de distribution, mais les progrès technologiques et l'intensification de la concurrence font qu'il est difficile pour UniCredit de revivre l'époque des pionniers.

Depuis son arrivée à la tête d'UniCredit en 2021, l'ancien banquier d'affaires s'est efforcé d'accroître les revenus tirés de la gestion d'actifs afin d'augmenter la part des commissions nettes dans les revenus globaux d'UniCredit.

Alors qu'il cherchait à revoir l'accord de distribution de 10 ans d'Amundi, Orcel a signé un accord avec Azimut AZMT.MI fin 2022, donnant au gestionnaire d'actifs italien l'accès aux clients d'UniCredit.

UniCredit a également entamé un partenariat avec le plus grand gestionnaire de fonds au monde, BlackRock BLK.N , afin d'utiliser sa plateforme technologique Aladdin.

"En 2021, en raison de l'approche que nous avions auparavant

... , nous avions nettement moins de 70 % de la chaîne de valeur de la gestion d'actifs qui nous étaient reconnus par le biais des commissions de distribution", a déclaré M. Orcel.

"Nous sommes maintenant à 70 %... et notre objectif est de porter le montant que nous capturons de la chaîne de valeur... à plus de 80 % d'ici trois ou quatre ans", a-t-il ajouté.