Sirius XM Radio rachète Pandora Media pour $3,5 mds

information fournie par Reuters •24/09/2018 à 15:23

    24 septembre (Reuters) - Le groupe de radio par satellite
Sirius XM Radio  SIRI.O  va racheter le spécialiste de la
musique en streaming (flux continu) Pandora Media  P.N  pour 3,5
milliards de dollars (2,9 milliards d'euros) tout en titres afin
de rivaliser avec les poids lourds du secteur Spotify Technology
 SPOT.N  et Apple  AAPL.O . 
    Sirius XM, contrôlé par le câblo-opérateur américain Liberty
Media  FWONA.O , propriété du magnat John Malone, a bâti sa
réputation grâce à son réseau de 175 stations permettant
notamment aux automobilistes d'écouter de la musique, du sport,
des informations et des talk-shows. 
    Comparé à Spotify ou Apple Music, Sirius XM est cependant
largement à la traîne dans le mobile et les contenus en
streaming.
    L'offre de Sirius XM sur Pandora valorise sa cible en Bourse
environ 34 milliards de dollars, ce qui est supérieur à la
capitalisation boursière de Spotify qui est de 31,2 milliards de
dollars. Le groupe américain détenait déjà une participation de
15% dans Pandora en actions préférentielles, acquises l'an
dernier pour 480 millions de dollars.
    Pandora, déficitaire depuis au moins huit trimestres
consécutifs, a bondi en avant-Bourse de 18,4% à 10,75 dollars,
au-dessus du prix de l'offre de Sirius qui est de 10,05 dollars
par titre sur la base du cours de clôture de vendredi.
    L'action Sirius en revanche recule de 5% à 6,63 dollars, les
investisseurs craignant que le groupe américain n'ait surpayé
son acquisition.  
    La transaction devrait générer plus de sept milliards de
dollars de chiffre d'affaires pro forma en 2018. Des analystes
notent que les deux compagnies sont largement complémentaires.
    "Sirius ne peut pas proposer des services de radio à la
demande ni une offre personnalisée. Pandora, lui, propose les
deux", observe Michael Pachter, analyste chez Wedbush
Securities.
    "Sirius peut fusionner les activités de radio de Pandora
dans ses activités d'abonnement par satellite et peut également
commencer à proposer un service à la demande à son importante
base d'abonnés par satellite."
    Le ratio d'échange pour les actionnaires de Pandora est de
1,44 action Sirius XM nouvellement émise pour chaque action
qu'ils détiennent. 
    La transaction devrait être finalisée au premier trimestre
2019. 

 (Vibhuti Sharma et Arjun Panchadar à Bangalore
Claude Chendjou pour le service français, édité par Dominique
Rodriguez)