Paiements-Nexi valorisé jusqu'à €6,4 mds par son projet d'IPO

information fournie par Reuters •26/03/2019 à 18:49

 (Actualisé avec précisions sur les conditions de l'IPO,
contexte, avis d'analystes)
    MILAN, 26 mars (Reuters) - Nexi a fixé mardi le prix de son
introduction en Bourse de Milan dans une fourchette de 8,5 à
10,35 euros par action, ce qui donnerait au spécialiste italien
des paiements une valorisation maximale de 6,4 milliards d'euros
lors de ce qui pourrait être l'une des plus importantes IPO de
l'année en Europe.
    Longtemps négligée, l'activité du traitement des paiements
est désormais perçue comme l'une des plus lucratives et des plus
prometteuses du secteur financier. Elle est en pleine
ébullition, à l'image du rachat, ce mois-ci, de Worldpay  WP.N 
par la "fintech" américaine Fidelity National Information
Services  FIS.N  pour 35 milliards de dollars (30,8 milliards
d'euros).  
    D'après le cabinet McKinsey, cette activité devrait générer
des revenus annuels de 3.000 milliards de dollars au niveau
mondial d'ici 2023 avec la montée en puissance des moyens de
paiement numériques aux dépens de l'argent liquide.
    Pour les analystes, Nexi jouit d'une bonne position sur le
marché italien des paiements numériques, en retard par rapport
aux autres grands pays européens. Les facteurs de risques
portent sur le niveau d'endettement de l'entreprise et son
manque de diversification géographique.
    Les propriétaires de Nexi, les fonds de capital
investissement Bain Capital, Advent et Clessidra, qui en ont
pris le contrôle en 2015, souhaitent lever entre 600 et 700
millions d'euros pour l'entreprise via l'émission d'actions
nouvelles.
    Ils prévoient également de vendre une partie de leur
participation combinée actuelle de 93,2% dans le cadre de cette
IPO susceptible de valoriser Nexi jusqu'à 8,1 milliards d'euros,
dette comprise.
    Parmi les autres actionnaires figurent aussi diverses
banques italiennes comme Banco BPM  BAMI.MI , Creval  PCVI.MI ,
Popolare di Sondrio  BPSI.MI  et BPER Banca  EMII.MI , qui
détiennent au total une part d'environ 6,8%.
    D'après des sources informées de l'opération, les principaux
actionnaires de Nexi veulent placer sur le marché jusqu'à 35% du
capital de l'entreprise, le seuil minimal pour une IPO étant de
25% en Italie.
    La première cotation est prévue en avril, a précisé Nexi.
    Nexi utilisera le produit de cette vente pour réduire sa
dette à 1,7 milliard d'euros après déduction des coûts de
l'introduction en Bourse et de l'augmentation de capital, ainsi
que des frais de refinancement de la dette elle-même.
    Nexi a dégagé l'an dernier un bénéfice brut (Ebitda) de 424
millions d'euros. Des initiatives déjà mises en oeuvre devrait
gonfler ce montant de 95 millions d'euros au cours des deux
prochaines années.
    Banca IMI, BofA Merrill Lynch, Credit Suisse, Goldman Sachs
et Mediobanca sont les coordinateurs mondiaux et les teneurs de
livre conjoints de cette opération.

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Fidelity National rachète la société de paiement Worldpay pour
$35 mds     
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 (Giulio Piovaccari
Catherine Mallebay-Vacqueur et Bertrand Boucey pour le service
français)