Orange : émission d'une nouvelle souche d'obligations hybrides

information fournie par AOF •27/03/2024 à 14:28

(AOF) - Orange indique dans un communiqué son intention d’émettre une nouvelle souche d'obligations hybrides et de lancer une offre de rachat sur certaines de ses obligations hybrides existantes. Cette offre L'offre se terminera le 4 avril à 17h00, heure de Paris, et les résultats seront annoncés le lendemain - sous réserve de toute prolongation, retrait, résiliation, réouverture ou modification de cette offre.

"L'objectif de l'offre de rachat et l'émission envisagée des nouvelles obligations est notamment de gérer pro activement le portefeuille d'instruments hybrides. L'offre de rachat offre également aux porteurs qualifiés la possibilité de céder leurs obligations existantes avant leur première date respective de refixation du taux d'intérêt et de demander à être prioritaires dans l'allocation des nouvelles obligations", précise Orange.

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Ce mouvement, à l'œuvre depuis plusieurs années, a pour but de réduire la dette des acteurs du secteur et de mener les investissements nécessaires. Jusqu'à présent, ces cessions ont porté sur les réseaux mobiles et la partie dite "passive" (les pylônes et non les antennes 4G-5G considérées comme "actives" et plus stratégiques). Désormais, 29% des pylônes en Europe appartiennent donc à des sociétés spécialisées. Sur le fixe, les opérateurs ont été plus prudents de façon à conserver le contrôle. SFR a ainsi cédé la moitié de son réseau fibre en 2018, imité par Orange en 2021. La cession de l'ensemble de son réseau fixe au fonds KKR par Telecom Italia, marque donc une rupture. Cette opération constitue une première européenne voire mondiale. L'opérateur choisit de se recentrer sur ses activités commerciales, sa filiale B2B et son activité au Brésil. Très endetté, il ne peut mener la couverture fibre de son pays.