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Nous prenons acte des résultats 2022 publiés et de la restructuration en cours de MAC (SFPI Group)
information fournie par AlphaValue 30/05/2023 à 12:22

Nous prenons acte des résultats 2022 publiés et de la restructuration en cours de MAC

EPS CHANGE

CHANGEMENT D’EPS

2023 : € 0,30 vs 0,37 -19,2 %
2024 : € 0,33 vs 0,38 -13,5 %

Nous avons révisé en légère baisse nos prévisions 2023 pour tenir compte des opérations de restructuration au sein de l’unité MAC qui devraient se poursuivre jusqu’en 2024. En dépit de la bonne maîtrise des coûts affichée en 2022, le potentiel d’amélioration des résultats paraît désormais plus limité. Alors que les performances du groupe devraient rester solides en 2023 dans les biens d’équipement (NEU JFK et MMB), la demande pour les systèmes de fermeture de MAC pourrait ralentir.

CHANGEMENT DE NAV

€ 6,17 vs 6,55 -5,80 %

Alors que la valorisation des principaux actifs de SFPI stagne (application de multiples prudents sur les entités opérationnelles), la contraction de la trésorerie nette (résultant d’acquisitions utiles) pèse sur l’ANR du groupe.

CHANGEMENT DE DCF

€ 3,78 vs 4,34 -12,9 %

La prise en compte de la restructuration de MAC pèse sur la génération de FCF à l’horizon des tout prochains exercices (coûts + progression des capex), pesant sur le FCF du groupe et la base sur laquelle s’appuient les prévisions à l’horizon des années éloignées.

Valeurs associées

Euronext Paris 0.00%

Cette analyse a été élaborée par AlphaValue et diffusée par BOURSORAMA le 30/05/2023 à 12:22:34.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

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