Logistique-Le danois DSV rachète le suisse Panalpina pour €4,1 mds

information fournie par Reuters •01/04/2019 à 08:17

    ZURICH, 1er avril (Reuters) - DSV  DSV.CO  va racheter son
concurrent suisse Panalpina Welttransport  PWTN.S  dans le cadre
d'une transaction de 4,6 milliards de francs (4,1 milliards
d'euros) recommandée par sa cible, le groupe de logistique
danois parvenant enfin à ses fins après avoir relevé son offre à
plusieurs reprises.
    Il a surtout réussi à emporter l'adhésion de la fondation
Ernst Göhner, principal actionnaire de Panalpina avec près de
46% des parts, qui a longtemps résisté à la pression de deux
autres actionnaires, Cevian (12,3%) et Artisan Partners (9,9%),
l'exhortant à accepter l'offre de DSV.
    Le groupe danois était passé à l'offensive sur Panalpina au
début de l'année après l'échec à l'automne de sa tentative
d'achat d'un autre groupe suisse, Ceva  CEVAL.S , qui a depuis
resserré les liens avec le français CMA CGM  CMACG.UL , devenu
son principal actionnaire.    
    Avec Panalpina, DSV deveniendra le numéro quatre mondial de
la logistique, derrière DHL Logistics, une filiale de Deutsche
Post  DPWGn.DE , le suisse Kuehne & Nagel  KNIN.S  et DB
Schenker, filiale de l'opérateur ferroviaire allemand Deutsche
Bahn  DBN.UL .
    DSV propose 2,375 de ses actions par titre Panalpina, a
précisé le groupe suisse. Cela équivaut à proposer 195,8 francs
par titre Panalpina, soit près de 16 francs de plus que la
précédente offre de 180 francs de DSV, qui avait elle-même été
relevée de 10 francs par rapport à la proposition initiale.
    DSV avait augmenté une première fois son offre le 15 février
après avoir appris que Panalpina avait engagé des discussions
avec le groupe koweïtien Agility.  
    "Nous saluons l'accord entre Panalpina et DSV", déclare dans
un communiqué Lars Forberg, cofondateur de Cevian.
    "Nous pensons que ce rapprochement a une grande pertinence
industrielle et qu'il donnera naissance à l'une des entreprises
les plus performantes du secteur de la logistique."
    Dans des échanges d'avant-Bourse, le titre Panalpina est
indiqué en hausse de 16,6%. Au cours de clôture de vendredi de
165,8 francs, il affiche une progression de 26,6% depuis le
début de l'année contre +12,4% pour l'indice SMI  .SSMI  de la
Bourse de Zurich sur la période.

 (John Miller, Benoit Van Overstraeten pour le service français,
édité par Dominique Rodriguez)