Les actionnaires de Paramount se font de plus en plus entendre au sujet d'une éventuelle fusion avec Skydance Media

information fournie par Reuters •12/04/2024 à 00:53

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto)) par Dawn Chmielewski et Svea Herbst-Bayliss

Certains investisseurs de Paramount Global PARA.O s'expriment au sujet d'une éventuelle fusion avec Skydance Media , demandant au conglomérat médiatique américain d'envisager d'autres options et de traiter les actionnaires de manière équitable si l'accord devait être conclu.

Skydance, le studio qui s'est associé à Paramount Pictures pour des films à succès tels que "Top Gun: Maverick", a mené des négociations exclusives avec Paramount Global, le géant du divertissement contrôlé par Shari Redstone.

Tous les actionnaires ne sont pas enthousiastes.

Jeudi, un actionnaire de longue date s'est dit préoccupé par le fait que les investisseurs n'obtiendraient pas une "bonne affaire", tandis qu'un autre, Ariel Investments, fait pression pour un examen plus approfondi de toutes les alternatives, arguant que les actionnaires en bénéficieraient, selon le porte-parole de la société.

Paramount n'a pas répondu aux demandes de commentaires.

Paramount a entamé une période de transactions EXCLUSIF de 30 jours () avec Skydance, alors qu'un comité spécial du conseil d'administration évalue la possibilité d'acquérir le petit studio indépendant dans le cadre d'une transaction boursière d'une valeur de 4 à 5 milliards de dollars.

Skydance négocie séparément l'acquisition de National Amusements, une société qui détient la participation majoritaire de la famille Redstone dans Paramount, selon une personne au fait des termes de l'accord. Cette transaction est subordonnée à la fusion entre Skydance et Paramount.

Les négociations exclusives entre les deux parties ont commencé quelques jours après que la société de capital-investissement Apollo Global Management a présenté une offre de 26 milliards de dollars en numéraire pour Paramount Global, que deux personnes au fait de l'offre ont qualifiée d'"extrêmement préliminaire" La valeur d'entreprise de Paramount à la fin de 2023 était d'environ 22,5 milliards de dollars.

"Toute transactions de fusion qui renonce à un appel d'offres concurrentiel en faveur d'une discussion EXCLUSIF avec un seul acheteur, en particulier lorsque la prime de contrôle déclarée différencie la position financière d'un seul actionnaire par rapport à tous les autres actionnaires, va à l'encontre de la juste valeur marchande d'une entreprise", a déclaré Ariel dans un communiqué.

À la fin du mois de décembre, Ariel détenait une participation de 1,8 % dans Paramount, ce qui en fait l'un des principaux investisseurs de la société.

Les pourparlers entre Skydance et Paramount sont passés à l'étape de l'audit préalable, qui débutera la semaine prochaine, selon les sources.

Pour certains investisseurs, un éventuel accord avec Skydance soulève d'autres questions, notamment celle de savoir comment ils seraient traités par rapport à Redstone, dont la famille contrôle 77 % des actions votantes de classe A de Paramount, selon LSEG.

L'investisseur milliardaire Mario Gabelli a déclaré à Reuters qu'il s'attendait à ce que les investisseurs qui possèdent les 10 millions d'actions avec droit de vote restantes soient traités de la même manière. Gabelli Funds possède 11,76 % des actions à droit de vote de catégorie A de Paramount, selon le LSEG.

"Si Shari vend des actions à droit de vote et que mes clients ne les obtiennent pas, je n'ai pas d'autre choix que de les poursuivre en justice", a déclaré M. Gabelli jeudi, faisant référence à toute prime payée pour les actions à droit de vote.

Entre-temps, quatre membres indépendants du conseil d'administration de Paramount Global quitteront leurs fonctions lors de l'assemblée générale annuelle des actionnaires de la société le 4 juin. L'ancienne directrice du contenu de Spotify SPOT.N Dawn Ostroff, l'ancienne présidente de Sony Entertainment 6758.T Nicole Seligman, l'avocat de Redstone Robert Klieger et le banquier d'affaires Frederick O. Terrell quitteront le conseil d'administration, qui passera de 11 à 7 membres.

Une source a décrit ces départs comme étant planifiés, Paramount rationalisant son conseil d'administration pour créer un groupe plus petit et plus agile. D'autres sources ont déclaré qu'elles considéraient ces départs comme un signe que ces administrateurs indépendants ne voulaient pas être pris au milieu d'une transaction qui pourrait donner lieu à des poursuites judiciaires si des investisseurs extérieurs estimaient que Redstone avait bénéficié de la transaction aux dépens des actionnaires de Paramount.

Aucun des membres sortants du conseil d'administration n'a pu être joint pour un commentaire