Le propriétaire du moteur de recherche Yandex quitte la Russie après une transaction de 5,2 milliards de dollars

information fournie par Reuters •05/02/2024 à 11:21

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))

(Refonte du premier paragraphe, ajout d'un commentaire du Kremlin au paragraphe 6) par Alexander Marrow, Darya Korsunskaya et Polina Devitt

Yandex NV a conclu un accord de 475 milliards de roubles (5,21 milliards de dollars) pour vendre ce qui a été surnommé le "Google russe" à un groupe d'investisseurs russes, marquant la plus grande sortie d'entreprise du pays depuis que Moscou a envahi l'Ukraine il y a près de deux ans.

L'accord élaboré par le Kremlin verrait le plus grand acteur technologique russe passer entièrement sous contrôle russe, y compris un fonds détenu en dernier ressort par la major pétrolière Lukoil LKOH.MM , et consacrerait le départ de Yandex des cercles technologiques occidentaux.

Autrefois considérée comme l'une des rares sociétés russes ayant le potentiel de devenir une entreprise mondiale, Yandex

YNDX.O , cotée au Nasdaq, avait développé des services en ligne de premier plan, notamment dans les domaines de la recherche, de la publicité et du covoiturage en Russie.

Son cofondateur Arkady Volozh, qui a quitté la Russie pour Israël en 2014, a qualifié de "barbare" l'invasion de l'Ukraine par la Russie en août, ce qui a conduit certains membres du Kremlin à faire pression pour nationaliser Yandex, selon des personnes familières avec le dossier.

En fin de compte, la crainte d'une fuite des cerveaux dans le domaine de la technologie a permis d'éloigner cette perspective et a débouché sur un accord compliqué en vertu duquel les activités de Yandex, qui représentent plus de 95 % des recettes, resteraient en Russie et passeraient sous contrôle russe.

Le Kremlin, qui s'est félicité de l'accord, a entamé des négociations avec Yandex depuis environ 18 mois pour tenter de séparer les activités russes de Yandex NV, sa société mère néerlandaise.

Yandex a toujours cherché à se présenter comme étant à l'abri de l'influence du Kremlin, une tâche qui est devenue de plus en plus difficile à mesure que l'entreprise est devenue un actif national stratégique.

L'accord calcule la capitalisation boursière de Yandex à 10,2 milliards de dollars, sur la base d'une moyenne pondérée sur trois mois de ses actions à la Bourse de Moscou. Fin 2021, avant l'invasion russe, la valeur boursière de Yandex approchait les 30 milliards de dollars.

Le prix de vente reflète "une décote obligatoire d'au moins 50 % par rapport à la 'juste valeur'", a déclaré Yandex NV. Le gouvernement russe doit approuver les transactions impliquant des ventes d'actifs étrangers et exige une décote d'au moins 50 %.

Près de 88 % de l'actionnariat de Yandex est actuellement libre, et de nombreux fonds occidentaux figurent parmi ses actionnaires.

Yandex NV a indiqué dans un communiqué que l'opération consisterait en un équivalent en espèces d'au moins 230 milliards de roubles et en un maximum d'environ 176 millions d'actions de classe A de Yandex NV.

"La contrepartie en espèces sera payée en yuans chinois (CNH) en dehors de la Russie", a déclaré Yandex NV, ajoutant qu'elle cesserait d'utiliser la marque Yandex une fois l'opération achevée.

cIRCONSTANCES EXTRAORDINAIRES

L'acheteur, Consortium.First, est un fonds d'investissement nouvellement créé et géré par l'administrateur Solid Management. Il était dirigé par des membres de l'équipe de direction de Yandex en Russie et soutenu par quatre investisseurs financiers, dont Argonaut, un fonds d'investissement détenu en dernier ressort par Lukoil.

Trois autres sociétés - Infinity Management, IT.Elaboration et Meridian-Servis - appartenant respectivement à Alexander Chachava, Pavel Prass et Alexander Ryazanov, figuraient également parmi les acheteurs.

Yandex NV a précisé qu'aucun membre du consortium ne faisait l'objet de sanctions de la part des États-Unis, de l'Union européenne, du Royaume-Uni ou de la Suisse. Cette exigence a exclu d'autres acheteurs russes potentiels, ont déclaré des sources à Reuters.

La vente, une fois approuvée par les autorités de régulation et les actionnaires, devrait être réalisée en deux étapes, la première étant prévue pour le premier semestre 2024, et la seconde dans les sept semaines suivantes.

Yandex NV prévoit de retirer ses actions de classe A de la Bourse de Moscou, une fois que Yandex aura obtenu une nouvelle cotation publique.

John Boynton, président du conseil d'administration de Yandex NV, a déclaré que l'équipe avait trouvé la meilleure solution possible pour ses actionnaires et ses utilisateurs dans des "circonstances extraordinaires".

Yandex NV conservera un portefeuille de quatre entreprises technologiques en phase de démarrage dans les secteurs du cloud, des solutions de données, de la conduite autonome et des technologies de l'éducation.

Elle conservera également un centre de données en Finlande, ainsi que le "principal actif de propriété intellectuelle" de 1 300 employés et des licences transitoires jusqu'en 2024.

Dans une lettre adressée aux employés en Russie, les dirigeants de Yandex ont déclaré que la tâche principale avait été d'éviter de détruire son essence, soulignant que Yandex resterait indépendant. (1 $ = 91,1500 roubles)