(AOF) - Novo Nordisk (-1,60% à 1081,00 couronnes danoises) est en légère baisse à la Bourse de Copenhague après son entrée en négociations exclusives avec Bio Jag, actionnaire principal de Biocorp, en vue de l'achat de la totalité de sa participation, soit 45,3% du capital social et 62,19% des droits de vote théoriques, au prix de 35 euros par action. Certains actionnaires minoritaires, représentant 19% du capital social et 13,07% des droits de vote théoriques de Biocorp, se sont engagés à transférer leurs actions à Novo Nordisk à l'issue de l'acquisition par Novo Nordisk du Bloc Contrôle.
La transaction serait suivie du dépôt d'un projet OPA simplifiée portant sur le solde des titres et d'une procédure de retrait obligatoire et de la radiation de Biocorp d'Euronext Growth. La réalisation de l'acquisition du Bloc de Contrôle devrait avoir lieu au cours du troisième trimestre 2023 et le dépôt de l'offre subséquente au cours du mois de septembre. La cotation suspendue aujourd'hui devrait reprendre le 6 juin.
Le prix de l'offre valorise 100% du capital et des droits de vote de Biocorp à environ 154,4 millions d'euros sur une base entièrement diluée. Ce prix représente une prime de 19,5% par rapport au cours de clôture du marché de Biocorp le 2 juin 2023 et de 45,2% par rapport aux cours moyens pondérés en fonction du volume des 90 derniers jours de cotation.
Invest Securities affirme que cette valorisation traduit un multiple valeur d'entreprise sur chiffre d'affaires 2023 " relativement élevé " de 12,8x.
Le broker souligne que les 2 groupes collaborent depuis 2021 pour le développement d'une version spécifique de Mallya, le capteur intelligent de Biocorp, pour le stylo FlexTouch de Novo et que ce partenariat a été étendu en 2022 et 2023 au développement de Mallya dans d'autres domaines thérapeutiques que le diabète.
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