L'accord entre Chevron et Hess pourrait augmenter la production de pétrole de Bakken, mais pas de retour aux jours de prospérité

information fournie par Reuters •30/10/2023 à 06:00

L'accord de Chevron  CVX.N 
 annoncé la semaine dernière pour acheter Hess  HES.N ,
l'un des plus grands exploitants de la zone de schiste de Bakken
dans le Dakota du Nord, pourrait augmenter marginalement la
production de pétrole dans cette région , mais les analystes ne
s'attendent pas à un retour à ses jours de boom pré-pandémique.
 Les nouvelles technologies de forage utilisées pendant le "boom
de Bakken"  ont permis au Dakota du Nord de devenir le
deuxième État producteur de pétrole brut du pays entre 2012 et
2020. Cette deuxième place a été reprise par le Nouveau-Mexique
après que la pandémie de COVID-19 a écrasé la demande de pétrole
et l'activité de forage. 
 La formation de Bakken, située le long de la frontière
canadienne, est très éloignée des terminaux d'exportation et des
raffineries, ce qui signifie que les producteurs doivent payer
des frais de transport plus élevés et que leurs bénéfices sont
généralement inférieurs à ceux de leurs concurrents des régions
de schistes géants du Texas et du Nouveau-Mexique, qui sont plus
proches des principaux centres de raffinage et d'exportation de
la côte du golfe du Mexique . 
 La production dans la région de Bakken, plus coûteuse, est
d'environ 1,27 million de barils par jour (bpd), soit près de 18
% de moins que le pic de fin 2019, selon les données du
gouvernement américain.
 Hess a produit 190 000 barils équivalent pétrole par jour
(boepd) au cours du troisième trimestre de cette année, a
déclaré la société mercredi dans sa déclaration de résultats.
 L'acquisition de Chevron lui donne cette production et 465 000
acres nets (1 882 km²) dans la région, que Chevron a décrit
comme un "inventaire de longue durée" lorsqu'il a annoncé
l'accord. 
 Chevron devrait largement adhérer aux plans de Hess pour le
Bakken, qui prévoyaient une augmentation de sa production nette
dans cette région pour atteindre environ 200 000 boepd en 2025,
selon les analystes. 
 En forant avec le même nombre d'appareils de forage que Hess,
Chevron disposerait d'un stock d'environ 15 ans dans la région,
a déclaré Mike Wirth, directeur général de Chevron, lors de
l'annonce de l'accord.
 "Il s'agit d'un actif très intéressant qui peut fournir une
production en plateau et un flux de trésorerie important pendant
de très nombreuses années", a déclaré M. Wirth.
 Chevron espère que les nouvelles technologies qu'elle met au
point dans les autres régions de schiste où elle opère
permettront d'exploiter davantage le Bakken à l'avenir, a-t-il
ajouté.
 "Cette vente est une grande affaire dans le Dakota du Nord", a
déclaré Ron Ness, directeur du Conseil du pétrole du Dakota du
Nord, un groupe professionnel de l'industrie.
 "L'apport de l'expertise de Chevron dans l'État est le bienvenu
 L'arrivée de Chevron marque également un changement culturel
dans l'industrie énergétique de l'État. Hess fait partie de
l'industrie énergétique du Dakota du Nord depuis 1951 et a
contribué à faire de l'État l'un des principaux producteurs de
gaz et de pétrole de schiste.
 "Cette vente est empreinte de sentimentalisme", a déclaré Kathy
Neset, qui dirige une importante société de conseil pour
l'industrie pétrolière du Dakota du Nord et qui compte Hess
parmi ses plus gros clients. 

 L'AVANTAGE? 
 Chevron pourrait à l'avenir augmenter la production de Bakken
au-delà de la production visée par Hess, a déclaré Matthew
Bernstein, analyste principal chez Rystad Energy.
 Étant donné l'étendue de leurs activités, les grandes
entreprises intégrées telles que Chevron sont moins contraintes
que les producteurs de schiste à s'en tenir à des augmentations
modestes dans chaque région où elles opèrent - tant qu'elles
continuent à fournir des rendements aux actionnaires, a déclaré
M. Bernstein.
 Le Bakken est plus consolidé et plus mature que des régions
telles que le plus grand gisement pétrolier des États-Unis, le
Permian, et beaucoup plus petit, de sorte qu'il y a moins de
possibilités d'augmenter l'activité, a déclaré Jessie Jones
d'Energy Aspects.
 Les prix d'équilibre dans le Bakken ont été en moyenne plus
élevés que dans les autres régions de schiste depuis 2019. 
     Les prix d'équilibre du demi-cycle de Bakken, qui
comprennent les coûts de transport, les impôts sur les bénéfices
et les écarts de prix, devraient en moyenne être de 58,86
dollars le baril en 2023, soit beaucoup moins que les 50,69
dollars le baril dans la région Midland du bassin Permien,
d'après les données de Rystad Energy.
  
 Le bassin permien du Texas et du Nouveau-Mexique a dépassé ses
précédents sommets et atteint cette année un niveau record de
près de 6 millions de bpj, selon les données de l'Administration
de l'information sur l'énergie .
 M. Jones prévoit que la production de Bakken atteindra 1,3
million de bpj cette année, ce qui est encore loin du pic de
1,54 million de bpj atteint avant la pandémie.
 Il reste à voir si de nouveaux investissements ou une percée
technologique peuvent empêcher un déclin à plus long terme de la
production de Bakken. 
 Selon Nathan Nemeth, analyste principal chez Wood Mackenzie, la
production de pétrole de Bakken pourrait tomber à 1,15 million
de bpj à partir de 2026 et rester stable jusqu'en 2030, avant
d'entamer un déclin progressif à mesure que les stocks
s'épuisent.