[JOUR 18] L’Avent de l’Investissement : l’obligataire, pas si compliqué

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Cette année, on a parlé d'un grand retour de l'obligataire, mais en tant que particulier, il peut être difficile de comprendre pourquoi. Et une fois convaincu, il est encore plus difficile de comprendre comment investir. Rentrons dans les détails en 4 étapes.

ETAPE 1 : Qu'est-ce qu'une obligation ?

Pour comprendre la suite, il est essentiel de comprendre quelques basiques de l'obligation. Les actions sont souvent la première chose à laquelle on pense lorsqu'on veut investir en bourse, mais les obligations sont une part toute aussi importante des marchés financiers.

Une obligation, c'est un prêt que fait un investisseur (particulier ou professionnel) à une entreprise ou un gouvernement. Ces titres de dette sont émis pour emprunter de l'argent sur les marchés financiers.
Et cela pour une durée déterminée : cette durée c'est la durée de vie de l'obligation, aussi appelée maturité. Selon les obligations, elles peuvent aussi délivrer des coupons régulièrement jusqu'à maturité.

Il est bien sûr possible de vendre l'obligation avant son échéance, à son prix coté en bourse, qui évolue à la hausse comme à la baisse. Le prix d'une obligation dépend de l'offre et de la demande, et ces derniers sont surtout influencés par l'évolution des taux d'intérêt. Si les taux d'intérêt montent, le prix des obligations déjà en circulation a tendance à baisser car les investisseurs arrivant sur le marché peuvent trouver des obligations récentes mieux rémunérées c'est-à-dire à des taux plus élevés, et ne sont donc pas enclins de vous acheter votre obligation, à un taux plus bas, au prix initial mais avec une décote.

ETAPE 2 : Pourquoi est-ce qu'on en parle beaucoup cette année ?

Vous l'avez sans aucun doute remarqué en allant faire les courses : nous connaissons une période d'inflation. Pour contrer cette inflation et faire en sorte qu'elle diminue, les banques centrales de beaucoup de pays dans le monde ont décidé de remonter leur taux d'intérêts. Cela a un impact négatif sur la croissance, ce qui devrait ensuite diminuer l'inflation.

Mais cela a aussi un impact sur les taux des coupons des obligations : ils augmentent aussi. Cela veut dire que vous êtes encore plus rémunéré qu'avant pour prêter votre argent via des obligations. C'est une bonne nouvelle pour les nouveaux investisseurs car ils peuvent ainsi viser les taux les plus élevés en 15 ans.

ETAPE 3 : Au-delà des taux d'intérêt, les obligations c'est aussi pour diversifier

Laissons l'inflation et les taux d'intérêt de côté. Il est toujours intéressant d'avoir des obligations dans son portefeuille, en plus des actions et d'autres classes d'actifs. Pourquoi ? Les obligations ne portent pas le même profil de risque que les actions. Certes elles ont un potentiel de performance moindre, mais si une entreprise fait faillite, les détenteurs d'obligations sont même parmi les premiers à être remboursés, avant les détenteurs d'actions. De plus, historiquement, les obligations ont fait preuve d'une plus grande stabilité des prix pendant les turbulences du marché.
Les obligations peuvent alors vous aider à diversifier vos investissements : on ne met pas tout dans le même panier. Et si le risque d'investir dans des actions vous fait peur mais que le taux du livret A ne vous fait pas sourire, les obligations peuvent être un bon compromis.

ETAPE 4 : Comment investir ?

Une obligation, ça ne s'achète pas comme une action de votre marque préférée. C'est plus difficile car les obligations ne s'échangent pas sur une « bourse » comme on l'entend : les préteurs et les emprunteurs se mettent d'accord un à un sur le contrat de transaction. Difficile pour un particulier… En revanche, les ETF obligataires, comme les ETF en actions, sont négociés en bourse et plus facile d'accès. Un ETF obligataire c'est en fait un panier de plusieurs obligations accessible en une seule transaction. Cela permet plus de diversification, mais c'est aussi plus simple de ne pas devoir se pencher sur chaque obligation pour choisir. Tant que la bourse sur laquelle l'ETF est coté est ouverte, les investisseurs peuvent acheter et vendre les parts de l'ETF comme ils le feraient pour une action individuelle. Vous n'avez pas besoin de devenir des experts en obligations pour acheter des ETF obligataires. On pourrait le dire : l'investissement, ce n'est plus aussi sorcier qu'avant.

Chez BlackRock, nous avons des ETF iShares obligataires, mais surtout des ETF iBonds. Quelle est la différence ? En général, les ETF obligataires n'ont pas de date de maturité, car les obligations qu'ils contiennent sont achetées et vendues pour maintenir l'exposition souhaitée, et ils investissent toujours dans de nouvelles obligations lorsque les anciennes arrivent à échéance.
En revanche, les ETF iBonds® offrent une date d'échéance définie : les investisseurs savent quand ils peuvent s'attendre à être remboursés, ce qui peut les aider à mieux planifier pour leurs projets de vie. C'est pour cela que vous pouvez voir l'année d'échéance dans le nom même de l'ETF iBonds.

Le petit plus sur Boursorama : certains de ces ETF iBonds sont à 0 €de frais de courtage. Retrouvez les ici, sous le nom iBonds

Question : Est-ce que je peux recevoir des dividendes avec les ETF iBonds ?
Bonne nouvelle : oui !

Question : Le moment où j'investis dans un ETF iBonds influe-t-il sur le rendement ? Est-ce que j'obtiens plus si j'investis dès le début ?
Le prix d'un ETF iBonds varie tout au long de la journée, et de sa durée de vie. En fonction du moment où vous investissez, le prix de l'ETF iBonds sera différent et le rendement total sera ainsi différent.

Question : Qu'est-ce qu'il se passe à la date de maturité ?
Un iBonds® ETF sera retiré de la liste de toutes les bourses concernées en décembre de l'année d'échéance du fonds. Toutes les obligations du portefeuille seront vendues et la somme totale sera distribuée à tous les investisseurs.

Avertissement en matière de risques

Les investisseurs doivent se référer au prospectus ou à la documentation d'offre pour obtenir la liste complète des risques du fonds.

Risque de perte en capital. La valeur des investissements et le revenu en découlant peuvent évoluer à la baisse comme à la hausse et ne sont pas garantis. L'investisseur n'est pas assuré de récupérer son investissement initial.

Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances actuelles ou futures et ne doivent en aucun cas constituer le seul facteur de sélection d'un produit ou d'une stratégie.

Les fluctuations des taux de change entre les devises sont susceptibles d'entraîner une diminution ou une augmentation de la valeur des investissements. Les fluctuations peuvent être particulièrement importantes pour les fonds dont la volatilité est plus élevée et la valeur d'un investissement peut diminuer subitement et de manière substantielle. Les niveaux d'imposition et leur assiette peuvent évoluer à tout moment.

Veuillez noter que certains fonds mentionnés dans ce document sont soumis à un risque de concentration (les indices de référence de ces fonds concentrent l'investissement des actifs sur des marchés nationaux particuliers. Ces fonds sont donc exclusivement exposés à l'évolution desdits marchés nationaux et non à celle du marché dans son ensemble).

Information spécifique au fonds

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