[JOUR 16] L’Avent de l’Investissement : on se fait de plus en plus vieux

information fournie par BlackRock •16/12/2023 à 09:00

En France, plus d’une personne sur 4 aura plus de 60 ans d’ici 2050. (crédit : Pixabay)

La population vieillit. En France, plus d'une personne sur 4 aura plus de 60 ans d'ici 2050 (1). Si ce phénomène est mondial (1 personne sur 6 aura plus de 60 ans d'ici 2030 déjà), il ne touche pas tous les pays de la même façon (2). Ce vieillissement pose un plus grand défi aux marchés développés qu'aux marchés émergents : la population en âge de travailler dans les économies à haut revenu devrait diminuer dans les années à venir, alors qu'elle devrait augmenter dans les économies à faible revenu (3). Alors, est-ce qu'on mise tout sur les maisons de retraite ?

L'industrie de la santé, bénéficiaire de cette tendance

Une conséquence évidente de ce vieillissement est l'augmentation des dépenses de santé. On estime qu'une personne de 70 ans dépense trois fois plus qu'une personne de 35 ans en soins de santé (4). Bon à savoir : selon les projections de la plupart des pays, une part croissante du PIB sera consacrée aux dépenses de santé au cours des prochaines décennies. Pour la France, c'est estimé à près de 14% du PIB en 2030 (5).

Et l'innovation impacte aussi ce secteur. Nous avons, selon les pays, bien résolu le problème de la plupart des maladies infectieuses. Si la pandémie mondiale de COVID-19 a été une tragédie, on note tout de même la vitesse de production des vaccins. On passe donc au défi suivant : augmenter l'espérance de vie. Nous constatons déjà d'importants progrès technologiques : dans l'oncologie ou la neurologie, par exemple, pour garantir non seulement une longue durée de vie mais aussi une meilleure santé. L'innovation se produit aussi dans le domaine des dispositifs médicaux : amélioration des implants, de l'imagerie médicale et du séquençage génétique. Et on ne parle pas d'innovations sans parler d'intelligence artificielle : on pense ici à la chirurgie robotisée et assistée par l'IA. Il s'agit là de conditions plus que favorables pour le secteur des soins de santé dans son ensemble, et particulièrement pour les entreprises faisant preuve d'innovation.

Une main d'œuvre qui diminue pour laisser place aux loisirs ?

La santé n'est qu'un aspect du vieillissement. Nous devons adopter une vision plus globale afin de saisir toutes les opportunités d'investissement que présente ce changement démographique. Nous ne pensons pas que les populations âgées consomment moins, mais plutôt que la composition de la demande change : les dépenses se tourneront ainsi vers le secteur des loisirs, de la pharmacie et des maisons de retraite.

D'un autre côté, dans les grandes économies, avoir moins de travailleurs peut limiter la production et la croissance des pays. Résultat : moins de recettes pour les gouvernements afin de faire face à l'augmentation des dépenses de retraite et de soins de santé. Cela constitue une opportunité pour les entreprises liées à l'assurance par exemple. La diminution du nombre de travailleurs se traduira donc probablement par une baisse des bénéfices des entreprises et une augmentation de la dette publique, à moins que les économies ne s'adaptent pour atténuer ces pressions. Pour cela, nous pensons que la robotisation peut aider à compenser une main d'œuvre diminuée.

Les ETF iShares à regarder

Ceci est une communication publicitaire. Tout investissement entraîne un risque de perte en capital. Les informations ci-dessous sont fournis à date de la rédaction de cet article, mais la composition de l'indice que réplique un ETF peut être modifiée au fil du temps : renseignez-vous donc sur le site du fournisseur avant tout investissement. Vous pouvez y retrouvez la composition de l'ETF au jour même.

•    ETF iShares Ageing Population UCITS : En France, plus d'une 1 personne sur 4 aura plus de 60 ans d'ici 2050 (1). Ce phénomène est mondial (1 personne sur 6 aura plus de 60 ans d'ici 2030 déjà). Cela pose des défis majeurs aux pays pour s'assurer que leurs systèmes sociaux et de santé sont prêts à tirer le meilleur parti de ce changement démographique. Certaines entreprises peuvent cependant tirer parti de ces tendances.
Exposition sectorielle : Exposition à plus de 300 entreprises (6) positivement exposées à l'évolution des tendances démographiques de manière globale : dans les domaines de la santé, des soins aux personnes âgées, des loisirs et de la finance.
Exposition géographique : Marchés développés et émergents.
Certaines parts de cet ETF sont aujourd'hui à 0€ de frais de courtage sur Boursorama

•    ETF iShares Healthcare Innovation UCITS : L'industrie des soins de santé est passée d'une focalisation sur les maladies transmissibles (infections virales) à des affections liées à la longévité (neurologie, oncologie), en raison de l'augmentation de la demande dans ce domaine.
Exposition sectorielle : Entreprises actives dans certains domaines de la santé en lien avec l'innovation, tels que la biotechnologie, les dispositifs médicaux et les services.
Exposition géographique : Marchés développés et émergents, avec une part dominante exposée aux Etats-Unis.
Certaines parts de cet ETF sont aujourd'hui à 0€ de frais de courtage sur Boursorama

• ETF iShares Automation & Robotics UCITS : La robotique offre une solution au vieillissement rapide de la main-d'œuvre mondiale.
Exposition sectorielle : Environ 140 entreprises actives dans le domaine de l'automatisation des usines et de la fabrication de machines industrielles, de composants et de logiciels.
Exposition géographique : Marchés développés et émergents.
Certaines parts de cet ETF sont aujourd'hui à 0€ de frais de courtage sur Boursorama

Rédigé par Sarah Afqir.

1.Source : "Vieillissement de la population mondiale". Nations Unies, Département des affaires économiques et sociales, Division de la population (2017).
2. Source : Ageing and Health, WHO, octobre 2022
3. Source: BlackRock Investment Institute, avec des données des Nations unies, septembre 2023
4. Données pour le Royaume Uni, de manière annuelle. Source : Centre pour les services Medicare et Medicaid, Bureau pour la responsabilité budgétaire, consulté en avril 2020.
5. Source : OCDE, "Future and potential spending on health 2015-40", 2017.
6.Au 12 décembre 2023.

Avertissement en matière de risques

Les investisseurs doivent se référer au prospectus ou à la documentation d'offre pour obtenir la liste complète des risques du fonds.

Risque de perte en capital. La valeur des investissements et le revenu en découlant peuvent évoluer à la baisse comme à la hausse et ne sont pas garantis. L'investisseur n'est pas assuré de récupérer son investissement initial.

Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances actuelles ou futures et ne doivent en aucun cas constituer le seul facteur de sélection d'un produit ou d'une stratégie.

Les fluctuations des taux de change entre les devises sont susceptibles d'entraîner une diminution ou une augmentation de la valeur des investissements. Les fluctuations peuvent être particulièrement importantes pour les fonds dont la volatilité est plus élevée et la valeur d'un investissement peut diminuer subitement et de manière substantielle. Les niveaux d'imposition et leur assiette peuvent évoluer à tout moment.

Veuillez noter que certains fonds mentionnés dans ce document sont soumis à un risque de concentration (les indices de référence de ces fonds concentrent l'investissement des actifs sur des marchés nationaux particuliers. Ces fonds sont donc exclusivement exposés à l'évolution desdits marchés nationaux et non à celle du marché dans son ensemble).

Information spécifique au fonds

iShares Ageing Population UCITS ETF USD (Acc)

Risque de concentration, Risque de counterpartie, Risque lié aux marchés émergents, Risque lié aux capitaux propres, Risque de liquidité, Risque lié aux petites entreprises

iShares Automation & Robotics UCITS ETF USD (Acc)

Risque de concentration, Risque de counterpartie, Risque lié aux instruments dérivés, Risque lié aux marchés émergents, Risque lié aux capitaux propres, Risque lié aux investissements dans les titres technologiques, Risque de liquidité, Risque lié aux titres de qualité inférieure (Non-Investment Grade), Risque lié aux petites entreprises

iShares Healthcare Innovation UCITS ETF USD (Acc)

Risque de concentration, Risque de counterpartie, Risque lié aux marchés émergents, Risque lié aux capitaux propres, Risque de liquidité, Risque lié aux petites entreprises

Description des risques des fonds

Risque de concentration

Le risque d'investissement est concentré sur des secteurs, pays, devises ou sociétés spécifiques. Cela signifie que le Fonds est plus sensible à tout événement localisé d'ordre économique, de marché, politique ou réglementaire.

Risque de counterpartie

l'insolvabilité de tout établissement fournissant des services tels que la conservation d'actifs ou agissant en tant que contrepartie à des instruments dérivés ou à d'autres instruments peut exposer la Classe d'Actions à des pertes financières.

Risque lié aux marchés émergents

Les marchés émergents sont en général plus sensibles aux troubles économiques et politiques que les marchés développés, ainsi qu'à des facteurs tels qu'un « risque de liquidité » plus élevé, des limitations à l'investissement ou au transfert d'actifs et des échecs/retards de livraisons de titres ou des paiements au Fonds.

Risque lié aux capitaux propres

La valeur des actions ou titres liés à des actions est sensible aux mouvements de marché boursier quotidiens ainsi qu'à l'actualité politique et économique, aux résultats des entreprises et aux événements significatifs d'entreprises.

Risque de liquidité

La liquidité est faible quand les achats et les ventes ne suffisent pas pour négocier facilement les investissements du Fonds.

Risque lié aux petites entreprises

Habituellement, les actions des petites sociétés affichent des volumes de transactions moins élevés et des variations de prix plus grandes que celles de plus grandes sociétés.

Risque lié aux instruments dérivés

Les instruments dérivés sont très sensibles aux variations de valeur des actifs auxquels ils se rapportent et peuvent amplifier les pertes et les gains, ce qui entraîne des fluctuations plus importantes de la valeur du fonds. L'impact sur le Fonds peut être plus important lorsque les produits dérivés sont utilisés dans une large mesure ou de manière complexe.

Risque lié aux investissements dans les titres technologiques

Les investissements en titres technologiques sont soumis aux risques d'absence ou de perte de droits de propriété intellectuelle et à l'évolution rapide de la technologie, des règlementations nationales et de la concurrence.

Risque lié aux titres de qualité inférieure (Non-Investment Grade)

Les titres de créances dont la qualité de crédit est moins bonne que celle des investissements de « bonne qualité » (investment grade) sont plus sensibles aux variations de taux d'intérêt et présentent des « risques de crédit » plus élevés que des titres de créances ayant une meilleure qualité.

Information réglementaire

iShares plc, iShares II plc, iShares III plc, iShares IV plc, iShares V plc, iShares VI et iShares VII (ci-après les Sociétés) sont des sociétés d'investissement à capital variable ayant une responsabilité séparée entre leurs compartiments et régies selon les lois d'Irlande et autorisées par la Central Bank of Ireland.
De plus amples informations concernant le Fonds et la Classe d'Actions, comme la liste détaillée des principaux investissements sous-jacents de la Classe d'Actions et les cours des actions, peuvent être obtenues en consultant le site Internet d'iShares (www.ishares.com), en appelant le +44 (0) 845 357 7000 ou en contactant votre courtier ou conseiller financier. La valeur substantielle intrajournalière indicative de la Classe d'Actions est disponible sur http://deutsche-boerse.com et/ou http://www.reuters.com. Les parts/actions d'un ETF OPCVM qui ont été achetées sur le marché secondaire ne peuvent généralement pas être vendues directement à l'ETF OPCVM. Pour les investisseurs qui ne sont pas des Participants Autorisés, l'achat et la vente des actions doivent être effectués sur un marché secondaire avec l'aide d'un intermédiaire (par ex. un courtier) et peuvent ainsi faire l'objet de frais et taxes supplémentaires. En outre, dans la mesure où le prix du marché auquel les Actions sont négociées sur le marché secondaire peut différer de la Valeur Substantielle par Action, les investisseurs sont susceptibles de payer une somme supérieure à la Valeur Substantielle par Action alors en cours lors de l'achat d'actions et de recevoir une somme inférieure à la Valeur Substantielle par Action alors en cours lors de la vente de ces actions.

Pour les investisseurs en France

Le présent document ne constitue pas une offre ou une sollicitation d'achat d'actions des Fonds. Toute souscription d'actions d'un compartiment d'une des Fonds sera effectuée selon les conditions spécifiées dans les Prospectus complet et le Prospectus simplifié ou le PRIIPS KID, dans les Addenda et dans les Suppléments des Fonds selon le cas. Ces documents sont disponibles auprès du correspondant centralisateur des Fonds : BNP Paribas Securities Services, 3 rue d'Antin, 75002 Paris, tél : 00 33 1 42 98 10 00 ou sur la partie française du site www.iShares.fr. Veuillez noter que la distribution d'actions de certains compartiments des Fonds n'est pas autorisée en France. Toute décision d'investir doit être basée uniquement sur les informations contenues dans le Prospectus, le document d'information clé sur les produits d'investissement de détail et d'assurance (PRIIPs KID) et le dernier rapport semestriel et comptes non audités et/ou rapport annuel et comptes audités. Les investisseurs doivent lire les risques spécifiques au fonds dans le Document d'informations clés sur les produits d'investissement de détail et fondés sur l'assurance (PRIIPs KID) ou le Prospectus simplifié et le Prospectus.

Information sur les indices

L' STOXX® Global Ageing Population Index, STOXX® Global Automation & Robotics Index et STOXX® Global Breakthrough Healthcare Index sont la propriété intellectuelle (marques déposées comprises) de STOXX Limited, Zurich, Suisse (« STOXX »), de Deutsche Börse Group ou de leurs concédants, utilisée sous licence.

Les iShares ETFs ne sont ni parrainés, ni promus, distribués ou soutenus de quelque manière que ce soit par STOXX, Deutsche Börse Group ou leurs concédants, partenaires de recherche ou fournisseurs de données et STOXX, Deutsche Börse Group et leurs concédants, partenaires de recherche ou fournisseurs de données n'offrent aucune garantie et déclinent toute responsabilité (que ce soit en cas de négligence ou autre) à cet égard, de manière générale ou spécifique, quant aux éventuelles erreurs, omissions ou interruptions affectant l'indice en question ou ses données.

Toute recherche présentée dans ce document a été fournie et est susceptible d'avoir été utilisée par BlackRock à ses propres fins. Les résultats de telles recherches ne sont communiqués qu'à titre accessoire. Les opinions exprimées ne constituent pas un conseil d'investissement ni un conseil de quelque autre nature que ce soit et sont susceptibles de changer. Elles ne reflètent pas nécessairement les opinions d'une société du Groupe BlackRock ou d'une partie de celui-ci et aucune garantie n'est donnée quant à leur exactitude.

iShares® et BlackRock® sont des marques déposées de BlackRock, Inc., ou de ses filiales aux Etats-Unis et dans le reste du monde.© 2023 BlackRock (Netherlands) B.V. N° d'immatriculation 17068311. Tous droits réservés.
© 2023 BlackRock, Inc. Tous droits réservés. BLACKROCK, BLACKROCK SOLUTIONS, iSHARES sont des marques enregistrées ou non de BlackRock Inc. ou de ses filiales aux Etats-Unis et ailleurs. Toutes les autres marques commerciales sont celles de leurs propriétaires respectifs.