Italie-BPER achète la banque d'Unipol et la totalité de Sardegna

information fournie par Reuters •08/02/2019 à 14:51

    MILAN, 8 février (Reuters) - BPER Banca  EMII.MI , sixième
groupe bancaire d'Italie, a accepté de racheter l'activité
bancaire de son principal actionnaire Unipol  UNPI.MI  pour 220
millions d'euros dans le cadre d'une opération qui libère aussi
la banque de 1,3 milliard d'euros de créances douteuses.
    BPER a précisé vendredi que l'accord avec Unipol, dont
l'activité principale est l'assurance, lui permettrait
d'augmenter ses actifs d'environ 17% et d'engranger 500.000
clients supplémentaires. L'acquisition des 258 agences d'Unipol
Banca portera son réseau à près de 1.500 agences, avec des
synergies brutes potentielles de 85-95 millions d'euros par an.
    Les coûts exceptionnels d'intégration sont évalués à 70
millions d'euros environ, a déclaré aux analystes
l'administrateur délégué de BPER Alessandro Vandelli, en
ajoutant que cette estimation était "prudente".
    Unipol avait nettoyé sa filiale bancaire en scindant ses
créances douteuses pour la préparer à la vente. Unipol a
également accepté de verser 130 millions d'euros pour l'achat
d'un portefeuille de créances douteuses de BPER Banca d'une
valeur comptable brute de 1,3 milliard d'euros.
    La transaction permet à Unipol, qui contrôle le deuxième
assureur d'Italie UnipolSai  US.MI , de se retirer de la gestion
directe d'une petite banque "pour assumer le rôle d'investisseur
stable de long terme" dans l'un des principaux groupes bancaires
du pays.
    Unipol détient 15% du capital de BPER Banca mais son
administrateur délégué Carlo Cimbri a déclaré vendredi aux
analystes que le groupe profiterait d'une autorisation de la
Banque centrale européenne pour porter sa participation à 20%.
    Unipol, a-t-il ajouté, soutiendra les projets de BPER et
renforcera la coopération entre les deux groupes, qui disposent
déjà d'une coentreprise dans l'assurance.
    L'action BPER a accru ses gains après ces propos. En début
d'après-midi, elle avançait de plus de 9%, dans un marché
boursier italien quasi inchangé. Le titre Unipol cédait 4%. 
    BPER a également annoncé vendredi qu'il prendrait le
contrôle total de sa filiale Banco di Sardegna (BdS) dans le
cadre d'un contrat d'échange d'actions assorti d'un paiement de
180 millions d'euros, qu'en contrepartie l'actionnaire
minoritaire Fondazione di Sardegna utilisera pour acheter un
nouvel emprunt hybride émis par BPER.
    L'achat des participations minoritaires de Banco di Sardegna
permettra à BPER d'augmenter de 50 points de base son ratio de
fonds propres de base CET1 en pleine application.
    BPER a précisé que les transactions annoncées vendredi, qui
devraient être finalisées d'ici la fin du troisième trimestre,
augmenteraient son bénéfice par action de 33% en 2021.
    Elles permettront à BPER de ramener son ratio de créances
douteuses brutes à 11,6% contre 13,8% fin 2018, conformément à
l'objectif de 11,5% fixé pour la fin 2020 dans le plan visant à
réduire l'exposition de la banque aux créances non performantes.
    Alessandro Vandelli a cependant précisé que BPER prévoyait
d'actualiser ce plan d'ici le mois prochain et qu'il était
important pour la banque de ramener son ratio à moins de 10% le
plus rapidement possible.

 (Giulio Piovaccari et Andrea Mandala, Dominique Rodriguez pour
le service français, édité par Catherine Mallebay-Vacqueur)