HSBC abandonne un objectif de rentabilité 2020, le titre chute

information fournie par Reuters •28/10/2019 à 12:11

    * Bénéfice imposable de $4,8 mds au T3 contre un consensus
de $5,2
mds
    * HSBC renonce à son objectif 2020 d'un ROE de 11%
    * Les perspectives en matière de croissance des revenus
s'assombrissent au S2
    * Le titre perd près de 4,5%

 (Actualisé avec cours de Bourse à Londres, commentaire
d'analyste)
    par Sumeet Chatterjee et Lawrence White
    HONG KONG/LONDRES, 28 octobre (Reuters) - HSBC  HSBA.L  a
fait état lundi d'un recul plus marqué que prévu de son bénéfice
trimestriel, tout en renonçant à un objectif de rentabilité qui
avait été fixé pour 2020 et en laissant entrevoir de nouvelles
coûteuses mesures de restructuration.
    A la suite de ces données, le titre de la banque britannique
plongeait vers 11h00 GMT de 4,44%, accusant de loin la plus
forte baisse d'un indice Stoxx 50  .STOXX50  en baisse de 0,31%
et entraînant dans son sillage ses concurrentes locales, Lloyds
 LLOY.L  cédant 1,76%, Royal Bank of Scotland  RBS.L  1% et
Barclays  BARC.L  0,1%.
    Noel Quinn, directeur général par intérim de HSBC qui semble
vouloir traiter à bras le corps les problèmes de la banque dans
l'espoir d'une nomination définitive, a qualifié
d'"inacceptables" les performances des activités européennes et
américaines.
    Il a ajouté que les investisseurs pourraient cependant
devoir patienter jusqu'à l'année prochaine pour en savoir plus
sur la manière dont il entend "remodeler" la première banque
européenne en termes d'actifs.
    La perspective d'une nouvelle restructuration au sein de
HSBC, qui réalise l'essentiel de ses profits en Asie, intervient
dans un contexte particulièrement difficile, avec la guerre
commerciale entre la Chine et les Etats-Unis, les remous
politiques à Hong Kong, les incertitudes liées au Brexit et un
cycle d'assouplissement monétaire.
    HSBC, qui a remercié début août son directeur général John
Flint 18 mois après l'avoir nommé, a dégagé sur les trois mois à
fin septembre un bénéfice imposable en baisse de 18%, à 4,8
milliards de dollars (4,3 milliards d'euros), contre 5,9
milliards il y a un an et un consensus des analystes financiers
fourni par la banque de 5,3 milliards.  
    "Globalement, ce sont de mauvais résultats", a déclaré
Edward Firth, analyste chez KBW.
    "Mais la bonne nouvelle c'est que ces performances semblent
enfin inciter la direction à prendre certaines des mesures
attendues (par les intervenants de marché) pour résorber les
zones de faiblesse", a-t-il dit.
    
    DES CHARGES PENDANT PLUSIEURS TRIMESTRES DE SUITE-DG
    Les actionnaires et spécialistes du secteur bancaire voient
cette première présentation de résultats par Noel Quinn comme
une sorte de pré-audition censée déterminer si ce dernier a les
qualités pour être nommé définitivement.
    "Certaines parties de nos activités, notamment en Asie, se
sont bien maintenues dans un environnement difficile au
troisième trimestre", dit-il, cité dans un communiqué.
    "Cependant, dans d'autres activités, les performances ont
été inacceptables (...) Les plans précédents mis en place ne
suffisent plus à améliorer les performances de ces activités,
étant donné les perspectives détériorées en matière de
croissance des revenus", ajoute-t-il.
    L'activité de banque de détail aux Etats-Unis, qui souffre
depuis des années de la concurrence de rivaux domestiques
autrement plus gros et qui a accumulé 189 millions de dollars de
pertes sur les neuf premiers mois de l'année, est une grosse
épine dans le pied de Noel Quinn.
    Mais ce dernier, malgré l'adjectif "inacceptable", a ajouté
n'avoir pas l'intention de quitter la banque de détail aux
Etats-Unis, notant cependant qu'une réduction de la voilure
n'était pas exclue.
    HSBC a souligné qu'elle n'atteindrait pas son objectif d'un
rendement des fonds propres (ROE) de 11% fixé pour 2020 en
raison de ces perspectives, jugées "plus difficiles" qu'en début
d'année.
    L'établissement, qui souffre également dans la banque
d'investissement, veut sortir d'activités à bas rendement tout
en ajustant sa base de coûts.
    "Ces mesures, ainsi que toute nouvelle détérioration des
conditions de marché, pourraient entraîner des charges
importantes au quatrième trimestre et au-delà, dont des
dépréciations d'amortissement et des charges de restructuration
supplémentaires", a poursuivi Noel Quinn.
    HSBC a précisé que ses pertes sur crédits, qui incluent une
"charge pour tenir compte des perspectives économiques de Hong
Kong", avaient augmenté de 400 millions de dollars au troisième
trimestre.
    L'économie de Hong Kong est entrée en récession après cinq
mois de manifestations antigouvernementales qui ont mis
l'activité du territoire autonome chinois quasiment à l'arrêt, a
annoncé plus tôt dans la journée le secrétaire aux Finances de
l'exécutif hongkongais.  
    
    Voir aussi :
    * BREAKINGVIEWS-HSBC unveils mandate for radical shakeup
 

 (Benoit Van Overstraeten pour le service français, édité par
Bertrand Boucey et Jean-Michel Bélot)