GB/Pubs - Greene King rachète Spirit Pub pour £774 millions

information fournie par Reuters •04/11/2014 à 14:26

    LONDRES, 4 novembre (Reuters) - Le brasseur et gérant de 
pubs britannique Greene King  GNK.L  a annoncé mardi le rachat 
de Spirit Pub Company  SPRTC.L , un concurrent plus petit, pour 
près de 774 millions de livres (990 millions d'euros) en vue 
d'un créer un nouvel ensemble qui comptera plus de 3.000 pubs, 
restaurants et hôtels en Grande-Bretagne. 
    L'offre, avalisée par les conseils d'administration des deux 
groupes, valorise chaque action Spirit à 115 pence, soit une 
prime de 52,2% par rapport à son cours de clôture du 22 
septembre, soit juste avant une première proposition soumise par 
Greene King. 
    Spirit, scindé d'avec Punch Taverns  PUB.L  en 2011, possède 
les enseignes Chef & Brewer, Fayre & Square et Flaming Grill. 
Greene King est propriétaire des enseignes Hungry Horse, Old 
English Inns et Loch Fyne Restaurants ainsi que des bières IPA 
et Old Speckled Hen. 
    Avant d'accepter l'offre améliorée de Greene King, Spirit 
Pub avait rejeté une contre-offre de C&C Group 
 GCC.L . ID:nL6N0SF1RK  et  ID:nL6N0SJ22M  
    Vers 12h00 GMT, le titre Greene King perdait 3,03% à 784,0 
pence à la Bourse de Londres tandis que l'action Spirit Pub 
prenait 1,64% à 108,47 pence. 
    L'offre de Greene King, à la fois en actions et en 
numéraire, induit une valeur d'entreprise représentant environ 
10,2 fois l'estimation de bénéfice courant de Sprint pour 2014. 
Ce multiple est supérieur à une moyenne du secteur de 9,4. 
    Greene King a précisé que le rapprochement entre les deux 
groupes générerait des synergies annuelles d'au moins 30 
millions de livres à la faveur d'une baisse des coûts de 
distribution et de renégociations de contrats avec les 
fournisseurs. 
 
 (Neil Maidment et Aastha Agnihotri, Benoit Van Overstraeten 
pour le service français, édité par Véronique Tison)