CANDIDAT À L'ÉNONCÉ-Le magnat tchèque Kretinsky s'attaque à l'élite française très soudée en pariant sur le Casino

information fournie par Reuters •05/10/2023 à 12:53

par Mathieu Rosemain et Jan Lopatka

PARIS/PRAGUE, 5 octobre (Reuters) - En mai, le milliardaire tchèque Daniel Kretinsky a été invité au sommet annuel "Choose France" avec de hauts dirigeants d'entreprise.

Un peu plus de deux mois plus tard, cet homme de 48 ans a provoqué une onde de choc au sein de l'élite économique très soudée du pays en remportant une course serrée pour le contrôle du groupe de supermarchés Casino, criblé de dettes.

Kretinsky, dont la fortune nette s'élève à 9,5 milliards de dollars selon Forbes, se dit amoureux de la France et a appris à parler la langue en regardant en boucle Le dernier métro de François Truffaut.

"Il a décidé d'accélérer son développement en France, ce qui est d'autant plus intéressant pour lui qu'il est francophone et francophile", a déclaré Denis Olivennes, le bras droit de M. Kretinsky en France. "Il joint l'utile à l'agréable

Jeudi, Casino CASP.PA a déclaré qu'il avait finalisé un accord de blocage contraignant pour restructurer sa dette avec les créanciers dirigés par Kretinsky, afin d'éviter la faillite.

Kretinsky, qui a fait fortune dans le secteur de l'énergie grâce à une série d'achats importants et qui possède aujourd'hui une maison près du Palais de l'Elysée à Paris, est également en pourparlers pour devenir le principal actionnaire de la société française de conseil en technologies de l'information Atos

ATOS.PA .

Ses achats en France font suite à une série d'investissements en Grande-Bretagne, où Kretinsky a parié sur le supermarché Sainsbury SBRY.L , le club de football West Ham et la Royal Mail.

Le mois dernier, deux personnes au fait du dossier ont déclaré à Reuters que l'entreprise allemande Thyssenkrupp TKAG.DE était en pourparlers avancés pour vendre jusqu'à 50 % de sa division acier à Kretinsky.

Mais Kretinsky a également rencontré des obstacles en cours de route.

En 2019, il n'a pas réussi à prendre le contrôle total du grossiste allemand Metro B4B.DE , bien que son offre ait fait de lui le principal investisseur avec près de 46 % des actions, selon les données du LSEG.

Il est également confronté à des vents contraires politiques dans sa quête de rachat des activités héritées d'Atos en France et n'a pas réussi à remporter l'enchère pour l'entreprise de services publics allemande Steag au début de l'année, selon des sources ayant connaissance de la situation.

PRISE DE POUVOIR

M. Kretinsky, qui, lors du dîner d'affaires de mai, était assis aux côtés de Brigitte Macron, l'épouse du président français Emmanuel Macron, a mis le pied en France pour la première fois à l'été 1990, alors qu'il était adolescent.

Neuf ans plus tard, fraîchement diplômé en droit, il décroche son premier emploi au sein du groupe d'investissement tchéco-slovaque J&T.

Avec un salaire de départ de 800 euros par mois, M. Kretinsky a fait fortune en achetant du charbon et des centrales électriques que les entreprises européennes de services publics vendaient pour améliorer leur image écologique.

Son entreprise EPH est la plus grande compagnie d'électricité privée d'Europe en termes de production, avec une capacité de 14,4 GW dans neuf pays, du charbon au nucléaire et du gaz aux énergies renouvelables.

"Il a fini par gagner beaucoup d'argent sur des actifs qu'il avait achetés à bas prix", a déclaré une source proche de l'entreprise française Engie.

Le rachat en 2016 des mines allemandes et des centrales à charbon de 8 000 mégawatts de Vattenfall en est un exemple: Kretinsky a reçu 1,7 milliard d'euros (1,8 milliard de dollars) en espèces pour acheter les actifs et le groupe suédois a enregistré une perte importante sur l'opération.

Selon un vétéran du marché tchèque de l'énergie, Kretinsky a fait preuve de ses talents de négociateur en obtenant l'adhésion de toutes les parties prenantes, y compris les syndicats.

Un autre acteur du marché, l'investisseur tchèque Michal Snobr, a déclaré que le principe de base de Kretinsky était simple.

"Acheter, utiliser immédiatement l'effet de levier et tout cela s'est développé rapidement dans un contexte de faibles taux d'intérêt", a déclaré M. Snobr, spécialiste des marchés de l'énergie, qui a travaillé avec M. Kretinsky au début des années 2000 au sein de J&T.

M. Kretinsky, qui est connu de ses associés pour travailler de très longues heures lorsque c'est nécessaire, avait "une grande clairvoyance, du courage et la capacité d'aller totalement au bout des choses", a-t-il déclaré.

tRÈS DUR

D'autres associés ont déclaré que M. Kretinsky se plongeait dans les détails opérationnels des entreprises dans lesquelles il investissait.

"Parfois, il peut connaître une entreprise cible mieux que son propre directeur financier", a déclaré Igor Mesensky, associé responsable des transactions chez KPMG Czech Republic, qui a conseillé M. Kretinsky.

Les sociétés sous le contrôle ou le contrôle conjoint de Kretinsky avaient des bénéfices d'exploitation de base (Ebitda) de plus de 9 milliards d'euros l'année dernière et des actifs de plus de 80 milliards d'euros, a déclaré un porte-parole d'EPH. EPH a déclaré un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements de 4,3 milliards d'euros pour 2022.

La holding de Kretinsky, basée à Prague, emploie environ 250 personnes. Seule une petite plaque signale sa présence sur la bien nommée rue de Paris, de style boulevard. Elle est dirigée par un cercle restreint de gestionnaires loyaux, dont certains détiennent de petites participations.

Bien que les récents paris de Kretinsky en France puissent s'avérer difficiles, l'investissement relativement faible peut en valoir la peine.

"Nous parlons de 1,2 milliard pour Casino... ce n'est rien du tout", a déclaré la source proche d'Engie, en faisant référence à la prise de participation mise sur la table par le camp Kretinsky.

Certains banquiers d'affaires affirment qu'il en va de même pour Atos, soulignant que M. Kretinsky est particulièrement doué pour obtenir les meilleures conditions dans les transactions où il se retrouve le seul acheteur crédible.

"Il est très, très dur", a déclaré un banquier d'affaires qui a traité avec lui. "Sa marque de fabrique est de conclure des transactions dans des conditions extrêmement difficiles (1 dollar = 0,9512 euro)