AT&T va scinder sa filiale WarnerMedia pour $43 milliards

information fournie par Reuters •01/02/2022 à 14:01

par Kenneth Li

1er février (Reuters) - AT&T T.N a annoncé mardi la scission de WarnerMedia dans le cadre d'une opération à 43 milliards de dollars (38,16 milliards d'euros) visant à rapprocher ses activités de médias avec celles de Discovery

DISCA.O .

La scission devrait s'effectuer par le biais d'une distribution de titres aux actionnaires d'AT&T qui recevront 0,24 action pour une action AT&T détenue. A l'issue de l'opération, ils détiendront 71% de la nouvelle société baptisée Warner Bros Discovery.

Le géant américain des télécoms a abaissé le dividende distribué aux actionnaires à 1,11 dollar par action, contre 2,08 dollars, ce qui situe le montant total proposé dans le bas de la fourchette de 8 à 9 milliards de dollars qu'avait anticipé AT&T.

Dans les transactions avant l'ouverture de Wall Street, AT&T reculait de 5%.

Cet accord avait été annoncé début 2021 mais certains détails financiers n'ont été divulgués que ce mardi.

"Nous sommes convaincus que les deux groupes seront bientôt valorisés sur la base de fondamentaux solides et des perspectives attractives qu'elles représentent," a déclaré John Stankey, le directeur général d'AT&T.

Le groupe prévoit d'investir cette année près de 20 milliards de dollars pour développer les services internet à haut débit dans la fibre optique à domicile et étendre son activité dans la téléphonie mobile 5G.

La transaction contribuera à réduire le lourd endettement d'AT&T qui a bouclé le quatrième trimestre avec une dette nette de 156,2 milliards de dollars, lui conférant un ratio dette nette sur EBITDA ajusté d'environ 3,22.

AT&T a déclaré qu'il s'attendait à ce que son ratio d'endettement soit ramené à 2,5 d'ici à la fin de 2023 et a dit envisager des programmes de rachats d'actions si le ratio était réduit davantage.

Warner Bros Discovery devra rattraper son grand rival Netflix NFLX.O dans le secteur de la vidéo à la demande. Au quatrième trimestre, le service de streaming HBO Max de WarnerMedia a enregistré une croissance plus rapide aux Etats-Unis, terminant l'année 2021 avec 74 millions d'abonnés.

(Reportage Kenneth Li, version française Laetitia Volga, édité par Blandine Hénault)