Apollo se réjouit de la manne des taux élevés dans ses résultats du troisième trimestre

information fournie par Reuters •01/11/2023 à 18:24

(Ajoute le commentaire du directeur général, partage la réaction) par Chibuike Oguh

Lasociété de capital-investissement Apollo Global Management Inc APO.N a fait état mercredi d'un bond de 23% en glissement annuel de son bénéfice net ajusté au troisième trimestre, les taux d'intérêt élevés ayant dopé ses activités de crédit.

Le directeur général d'Apollo, Marc Rowan, a déclaré aux analystes lors d'une conférence téléphonique que grâce aux taux élevés, la société pouvait prêter aux entreprises plus cher ou les acquérir à des valorisations plus faibles, avec moins de concurrence de la part des rivaux qui ne peuvent pas faire de gros chèques de fonds propres et doivent emprunter.

"Presque tout dans notre activité fonctionne mieux avec des taux plus élevés", a déclaré M. Rowan.

Le bénéfice net ajusté d'Apollo est passé de 850 millions de dollars l'année précédente à 1,05 milliard de dollars. Cela s'est traduit par un bénéfice net ajusté par action de 1,71 $, ce qui est inférieur à l'estimation moyenne des analystes de 1,77 $, selon les données de LSEG.

De nombreux analystes s'attendaient à ce qu'Apollo ait encaissé une plus grande partie de ses actifs. Le revenu d'investissement principal, qui repose sur les ventes d'actifs, a chuté de 92 % pour atteindre 4 millions de dollars.

Néanmoins, les actions d'Apollo ont augmenté de 7,7 % pour atteindre 83,38 dollars dans les échanges de l'après-midi.

Les revenus liés aux commissions ont augmenté de 29 % pour atteindre un record trimestrielde 472 millions de dollars. Les bénéfices liés à la répartition, qui englobent les revenus d'Apollo provenant de l'investissement du capital du fournisseur de rentes Athene, ont bondi de près de 36 % pour atteindre un record trimestriel de 873 millions de dollars. Cette croissance est due en partie à une forte demande pour les rentes d'Athene et à des gains d'investissement soutenus par des taux d'intérêt plus élevés.

Blackstone Inc BX.N , dont les activités de crédit sont moins importantes que celles d'Apollo, a annoncé le mois dernier à l'adresse une baisse plus importante que prévu de 12 % de ses bénéfices en raison de la faiblesse des ventes d'actifs.

Au cours du trimestre, Apollo a déclaré que ses fonds de capital-investissement se sont appréciés de 2,7 %, que les fonds de crédit aux entreprises ont augmenté de 2,6 % et que les fonds de dette et d'actions ont progressé de 3,8 %. En revanche, le portefeuille de capital-investissement de Blackstone a augmenté de 2,4 %, tandis que les fonds de crédit liquide ont progressé de 3,3 %.

Apollo a enregistré un bénéfice net de 660 millions de dollars selon les principes comptables généralement admis (GAAP), contre une perte nette de 563 millions de dollars un an plus tôt, en raison d'une forte baisse des dépenses liées aux polices d'assurance futures d'Athene.

L'entreprise a levé 33 milliards de dollars de nouveaux capitaux et dispose de 59 milliards de dollars de capitaux non dépensés. Le total des actifs gérés a augmenté de près de 21 % pour atteindre 631 milliards de dollars.

Apollo a également déclaré qu'elle remplacerait la plupart des rémunérations de ses dirigeants par des actions, afin de les aligner plus étroitement sur les actionnaires.

Elle a indiqué qu'elle avait autorisé une émission d'actions de 550 millions de dollars, équivalant à 1 % de son nombre d'actions, pour ces dirigeants, qui comprennent Matt Nord, David Sambur, John Zito et Grant Kvalheim.