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Un EBIT 2015 très satisfaisant qui pousse à revoir à la hausse les prévisions et l'évaluation (Chargeurs)
information fournie par AlphaValue 04/04/2016 à 18:42

TARGET CHANGE

CHANGEMENT D’OBJECTIF DE COURS

€ 14.6 vs 13.2 +10.1%

The substantial valuation upgrades reflect a stronger than expected showing in 2015, positive views of the 2016 earnings outlook and our less conservative view on an SOTP that is the core to the group valuation

CHANGEMENT D’EPS

2015 : € 0.67 vs 0.65 +2.10%

2016 : € 1.09 vs 0.88 +23.8%

2016 and 2017 eps are revised sharply upward to reflect a stronger than expected pre tax earnings base in 2015 reflecting positively on the future as well as the distinct possibility that Chargeurs will continue to contain its tax bill significantly through the use of tax loss carry forward.

CHANGEMENT DE NAV

€ 17.9 vs 13.9 +28.8%

The SOTP is supported by the use of market multiples on operating assets vs. a book value before, a stronger net cash position and slight upgrade in the value of tax assets.

CHANGEMENT DE DCF

€ -28.0 vs 16.1 ns

The DCF of Chargeur is mechanically positively impacted by the stronger operational outlook short term (2016 and 2017).Other parameters are unchanged.

Valeurs associées

Euronext Paris +2.02%

Cette analyse a été élaborée par AlphaValue et diffusée par BOURSORAMA le 04/04/2016 à 18:42:24.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

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