TERREIS : RESULTATS DU 1er SEMESTRE2017

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Nouvelle progression de l'ANR EPRA
Le patrimoine réévalué dépasse désormais 2 Mds¤

  • ANR de liquidation EPRA* au 30 juin 2017 : 49,70 ¤ par action (+10% vs fin 2016)
  • Patrimoine réévalué* au 30 juin 2017 : 2 013 M¤ (+3,5% vs fin 2016)
  • 98% du patrimoine dans Paris intramuros (vs 95% fin 2016)
  • Revenus locatifs Tertiaire parisien : 29,6 M¤ (+9% vs S1 2016)
  • Taux de vacance EPRA* sur le tertiaire parisien historiquement bas à 2,8%
  • LTV* de 35% (-4 points vs fin 2016)
  • Acompte sur dividende 2017 : 0,40 euro par action le 16 novembre
  • Poursuite de la stratégie de recentrage sur l'immobilier de bureaux parisiens

 

Le conseil d'administration de TERREÏS, réuni le 27 juillet 2017 sous la présidence de Jacky Lorenzetti, a arrêté les comptes consolidés du 1er semestre 2017. Les procédures relatives à l'examen limité des commissaires aux comptes ont été effectuées. Leur rapport est en cours d'émission.

  • ANR de liquidation EPRA : +10% à 49,70 ¤ par action ; patrimoine réévalué supérieur à 2 Mds¤

Au 30 juin 2017, la valeur d'expertise du patrimoine s'établit à 2 013 M¤, dont 85% dans le seul Paris QCA. Elle progresse de 69 M¤ (+3,5%) par rapport à fin 2016. Outre les acquisitions pour 19 M¤, les travaux de valorisation du patrimoine de 4 M¤ et les cessions (67 M¤ en valeur d'expertise) du 1er semestre, elle prend en compte la réévaluation des biens du groupe, essentiellement dans le QCA parisien, à hauteur de 113 M¤.

Cette progression reflète et valide la stratégie de concentration des actifs sur le QCA parisien ainsi que l'effet mécanique du remboursement de la dette amortissable annuellement qui constitue un élément spécifique du modèle économique de TERREÏS.

A fin juin, le patrimoine de TERREÏS est constitué de 98% d'actifs parisiens (QCA et hors QCA), à comparer à 95% à fin 2016.

*Définitions en annexe

  • Mouvements dans le portefeuille d'actifs sur le 1er semestre

TERREÏS a acquis en juin un immeuble de bureaux au 73 rue Ste Anne (Paris 2ème) pour 17,6 M¤ hors droits. L'immeuble représente une surface de 1 593 m2 entièrement louée.

Par ailleurs, poursuivant sa stratégie de recentrage sur le Tertiaire parisien, TERREÏS a cédé au 1er semestre pour 69 M¤ d'actifs non stratégiques : 55 M¤ d'actifs tertiaires en province et en Ile-de-France, dont l'immeuble Foncia d'Antony en janvier, et 14 M¤ d'actifs résidentiels.

  • Revenus locatifs

Sur le 1er semestre 2017, les revenus locatifs de TERREÏS s'élèvent à 31,9 M¤, à comparer à 32,8 M¤ au 1er semestre 2016. Les revenus locatifs sur les actifs stratégiques (Tertiaire Paris) ont progressé de 2,4 M¤. La baisse de 3,4 M¤ des revenus issus des actifs non stratégiques (Tertiaire hors Paris et Résidentiel) reflète la poursuite de la dynamique de cession programmée, en ligne avec le calendrier annoncé.

Sur le seul 2ème trimestre, les effets de la stratégie de concentration sur les actifs stratégiques s'accentuent : les revenus du Tertiaire parisien progressent de 6,7%. Ils représentent 94% du total des revenus locatifs, contre 92% au 1er trimestre 2017 et 86% au 1er semestre 2016.

  1er semestre (publié) 2ème trimestre (publié)
Loyers (M¤) 2017 2016 Var% 2017 2016  Var%
  % % % %
Tertiaire Paris 29,6 93% 27,2 83% +9,0% 14,9 94% 14,0 86% +6,7%
Autres actifs
Tertiaire
hors Paris
Résidentiel
2,2
0,7

1,5
7% 5,7
3,9

1,8
17% -60,4% 1,0
0,3

0,8
6% 2,2
1,3

0,9
14% -53,2%
Total 31,9 100% 32,8 100% -3,0% 16,0 100% 16,2 100% -1,5%

La croissance des revenus locatifs des actifs stratégiques au 2ème trimestre 2017 est principalement due à la baisse du taux de vacance EPRA (hors immeubles en restructuration) qui s'établit à 2,8%, à comparer à 3,3% sur le 1er trimestre 2017, ainsi qu'à une indexation positive de 0,4%.

  • Résultat Net récurrent EPRA*

Le résultat net récurrent EPRA du 1er semestre 2017 s'établit à 14,0 M¤. Il intègre un coût de l'endettement financier net de 13,1 M¤ (13,6 M¤ au 1er semestre 2016). Le résultat de cession du 1er semestre 2017 s'établit à 23,3 M¤, à comparer à 18,3 M¤ au 1er semestre 2016.

  • Structure financière renforcée : ratio LTV de 35% (- 4 points vs fin 2016)

Au 30 juin 2017, l'endettement net* s'établit à 711,9 M¤ (760,6 M¤ au 31 décembre 2016) et le LTV (Loan to Value) à 35 % (39% à fin 2016).

L'ensemble des emprunts, constitués majoritairement d'emprunts amortissables, est à taux fixe ou taux variables couverts.

*Définitions en annexe

  • Acompte sur dividende de 0,40 ¤ par action versé le 16 novembre prochain

Compte tenu des perspectives d'activité pour l'ensemble de l'année, le Conseil d'Administration a décidé de fixer l'acompte sur dividende 2017 à 0,40 ¤ par action, en progression de 2,6% par rapport à celui distribué l'an dernier. Cet acompte sera versé le 16 novembre prochain.

  • Perspectives : poursuite de la stratégie de concentration sur l'immobilier d'entreprise au sein du QCA parisien

L'objectif de TERREÏS est d'accroître son portefeuille tertiaire parisien et de se concentrer sur Paris QCA. Au second semestre 2017, TERREÏS continuera de travailler activement à la cession de ses actifs résidentiels et de province.

 

Publication du chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2017 le 18 octobre 2017.

 

Contact : Fabrice Paget-Domet, Directeur Général - Tél : 01 82 00 95 23

A propos de TERREÏS (www.terreis.fr) ISIN : FR0010407049 - Code Mnémonique : TER
TERREÏS est une société foncière dont le patrimoine est constitué de bureaux et de murs de commerces situés pour l'essentiel à Paris QCA. TERREÏS est cotée sur le marché réglementé NYSE Euronext à Paris depuis décembre 2006 et a intégré le compartiment B en janvier 2012. Elle a opté pour le régime des sociétés d'investissement immobilier cotées (régime « SIIC ») à compter du 1er janvier 2007. Depuis septembre 2010, le titre est rattaché à l'indice SBF250, devenu l'indice CAC-All Tradable.

 

*Définitions en annexe

 

ANNEXE - Explicitation des Indicateurs alternatifs de performance utilisés

Un certain nombre d'indicateurs alternatifs de performance utilisés par TERREÏS reposent sur les définitions proposées par l'EPRA (European Public Real Estate Association) dans son guide Best Practices Recommendations. TERREÏS est EPRA BPR Licence holder.

ANR de liquidation EPRA : indicateur de mesure de la juste valeur de l'actif net d'une société foncière excluant de son calcul les impôts sur les plus-values latentes des actifs ainsi que la juste valeur de la dette et des instruments financiers. Il correspond à la situation nette comptable majorée de l'écart de réévaluation non comptabilisé sur immeubles de placement et avant juste valeur des instruments financiers.

ANR de remplacement EPRA : ANR de liquidation EPRA majoré des frais d'acquisition théoriques.

(En milliers d'euros) 30 juin 2017 31 déc. 2016
Capitaux propres consolidés (part du groupe) 248 834 221 987
Neutralisation de la juste valeur des instruments financiers 45 633 58 308
Plus-value latente sur patrimoine (hors droits) 981 599 876 351
Actif net réévalué de liquidation 1 276 066 1 156 645
Frais d'acquisition théoriques 149 786 144 503
Actif Net réévalué de remplacement 1 425 852 1 301 148
Nombre d'actions nettes d'auto-contrôle et diluées 25 673 607 25 660 210
ANR de liquidation par action 49,70 ¤ 45,08 ¤
ANR de remplacement par action 55,54 ¤ 50,71 ¤

Patrimoine réévalué : Valeur (hors droits) du patrimoine issue de l'expertise immobilière réalisé par BNP Paribas Real Estate. Elle correspond à la somme de la juste valeur des Immeubles de placement, des actifs non courant destinés à être cédés et des stocks d'actifs court-terme. On obtient la valeur de remplacement en ajoutant les droits.

Taux de vacance EPRA : indicateur rapportant le loyer de marché des surfaces vacantes au loyer de marché de la surface totale des actifs du portefeuille (y compris surfaces vacantes).

Résultat net récurent EPRA : mesure de la performance opérationnelle ne prenant pas en compte les évolutions de juste valeur, l'impact des cessions d'actifs et d'autres éléments considérés comme ne faisant pas partie de l'activité récurrente d'une société foncière.

(En milliers d'euros) S1 2017 S1 2016
Loyers bruts 31 862 32 840
Charges locatives supportées et autres prestations (571) (801)
Coûts de structure (3 059) (2 891)
Autres produits et charges opérationnels (117) 261
Résultat financier (13 602) (13 849)
Charge d'impôts (532) (451)
Résultat net récurrent EPRA 13 981 15 109
Amortissement sur les immeubles de placement (14 505) (14 813)
Dépréciations sur les immeubles de placement 151 (639)
Résultat de cession 23 331 18 033
Résultat sur vente d'actif court terme . 341
Juste valeur des instruments financiers 319 .
Coût de rupture du swap Issy . (4 461)
Résultat net 23 277 13 570

Endettement net : dette financière brute moins trésorerie.

Ratio Loan to Value : ratio dette financière nette sur patrimoine réévalué.



Information réglementée
Communiqués au titre de l'obligation d'information permanente :
- Communiqué sur comptes, résultats
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