TERREIS : RESULTATS DU 1ER SEMESTRE 2014

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  • Revenus locatifs : 35,5 M¤ (+16,3 %)
  • Capacité d'autofinancement : 17,9 M¤ (+ 10,5%)
  • Plus-value sur cessions d'actifs résidentiels et de province pour 11,3 M¤
  • Acompte sur dividende 2014 : 0,34 euro par action le 14 novembre (+ 6%)
  • Poursuite de la stratégie de recentrage sur l'immobilier de bureaux parisiens

 

Le conseil d'administration de TERREÏS réuni le 30 juillet 2014 sous la présidence de Jacky Lorenzetti a arrêté les comptes consolidés du 1er semestre 2014. Les procédures relatives à l'examen limité des commissaires aux comptes ont été effectuées. Leur rapport sur l'information semestrielle est en cours d'émission.

Principaux chiffres consolidés
(millions d'euros)
1er semestre
2014
1er semestre
2013
Var.
(%)
Revenus locatifs 35,5 30,5 +16,3 %
EBITDA1 32,2 27,3 +17,9 %
Résultat opérationnel courant (avant cessions) 18,4 16,3 +12,6 %
Plus-values réalisées sur les cessions 11,3 14,1 -19,8 %
Résultat net part du groupe 15,1 19,0 -20,4 %
Capacité d'autofinancement (avant cessions) 17,9 16,2 +10,5 %
Acompte sur dividende (¤/action) 0,34 0,32 +6 %

 

  • Activité en croissance de 16,3% ; taux d'occupation financière de plus de 95%

Les revenus locatifs de TERREÏS s'élèvent à 35,5 M¤, en hausse de 16,3 % par rapport au 1er semestre 2013. Cette progression est due à la croissance nette du patrimoine (+18,7 % au titre des acquisitions et -1,4 % au titre des cessions).

  1er semestre 2ème trimestre
Loyers (M¤) 2014 2013 Var. % 2014 2013 Var. %
  % %   % %  
Tertiaire 32,8 92% 27,4 90% +19,5% 16,4 93% 13,8 89% +18,7 %
Résidentiel 2,7 8% 3,1 10% -12,3 % 1,3 7% 1,5 11% -12,8 %
Total 35,5 100% 30,5 100% +16,3 % 17,7 100% 15,3 100% +15,6 %

L'évolution de la structure des revenus locatifs reflète la stratégie continue de recentrage sur le tertiaire prime au sein du QCA parisien :

  • Hausse de la part des revenus provenant de la location du patrimoine tertiaire (92% vs 90% au 1er semestre 2013), traduisant l'accroissement du patrimoine de bureaux et de commerces et, parallèlement, la baisse régulière de la part relative du patrimoine résidentiel au rythme des ventes des appartements devenus vacants ;
  • Hausse des revenus locatifs issus du patrimoine parisien (78% vs 73 % au 1er semestre 2013).

Sur l'ensemble du 1er semestre 2014, le taux d'occupation financière du patrimoine tertiaire s'élève à plus de 95%, soit un niveau comparable à celui du 1er semestre 2013.

  • Ratio EBITDA / chiffre d'affaires en hausse ; Capacité d'autofinancement en hausse de près de 13%

L'EBITDA (résultat opérationnel courant avant amortissement et provision) s'élève à 32,2 M¤, en progression de 17,9% par rapport au 1er semestre 2013. Cette performance traduit le bon contrôle des charges d'exploitation avec, en particulier, la réduction notable des honoraires de gérance et de location, remplacés en partie seulement par des charges de personnel supplémentaires dans le cadre de la consolidation d'Imodam, centralisateur des mandats de gestion du Groupe.
La marge EBITDA / Revenus locatifs s'établit à 91%, en hausse de 1 point par rapport au 1er semestre 2013.

Après amortissements, dont la progression de 25,4% reflète la forte croissance du patrimoine, le résultat opérationnel courant avant cessions s'établit à 18,4 M¤, en progression de 12,6%.

Le programme de cession du patrimoine en province et des actifs résidentiels au fil de leurs libérations s'est activement poursuivi. Il a représenté au 1er semestre 2014 un montant global de cessions de 14,4 M¤ et généré des plus-values comptables à hauteur de 11,3 M¤ (à comparer au niveau particulièrement élevé des plus-values dégagées au 1er semestre 2013 de 14,1 M¤). Compte tenu de ces plus-values, le résultat opérationnel s'établit à un niveau légèrement inférieur à celui du 1er semestre 2013 (29,5 M¤ vs 30,4 M¤).

Après coût de l'endettement financier net de 13,5 M¤, le résultat net s'élève à 15,3 M¤ (19,2 M¤ au 1er semestre 2013).

La capacité d'autofinancement (après coût de l'endettement financier et impôt) progresse de 10,5% et s'établit à 17,9 M¤, soit 0,71 euro par action contre 0,64 euro par action au 1er semestre 2013. Post-cessions, la capacité d'autofinancement s'élève à 32,4 M¤ (45,6 M¤ au 1er semestre 2013).

  • Cession d'actifs de province et résidentiels pour 14,4 M¤ conforme au programme annuel prévu

TERREÏS a poursuivi sa stratégie de monétisation de son patrimoine d'actifs résidentiels et de province en cédant 14,4 M¤ d'actifs au cours du 1er semestre 2014, au dessus des valeurs d'expertise et conformément au programme annuel prévu. De plus, des cessions à hauteur de 14,7 M¤ d'actifs sous promesses restent à acter au cours des prochains mois.

  • Investissements dans le QCA parisien pour 82 M¤

Parallèlement à ces cessions, TERREÏS a renforcé son patrimoine tertiaire dans le QCA parisien en acquérant un très bel immeuble de bureaux situé dans le c½ur du QCA, 41 avenue de Friedland (Paris 8e). Cet immeuble de 6 157 m2 (+40 parkings) a été financé à hauteur de 50 M¤ grâce à un emprunt amortissable sur 15 ans à un taux fixe de 2,9%.
TERREÏS a également acquis un plateau de bureaux de 900 m2 (+24 parkings), 43/47 avenue de la Grande Armée (Paris 17e).
L'ensemble de ces investissements génèrera en année pleine un rendement de 5,05%.

  • Structure financière saine avec un profil d'endettement particulièrement confortable

Au 30 juin 2014, les capitaux propres consolidés de TERREÏS s'élèvent à 211,4 M¤ et la dette financière nette à 775,7 M¤.

Le profil d'endettement de TERREÏS reste particulièrement confortable : hors ligne de crédit, 93% des emprunts sont amortissables, pour la quasi-totalité à taux variables couverts et avec une maturité moyenne de 12 années.

  • Acompte sur dividende de 0,34 ¤ par action versé le 14 novembre prochain

TERREÏS a pris pour habitude de verser son dividende en deux fois, sous forme d'un acompte en novembre et le solde en mai. Compte tenu des résultats du 1er semestre 2014 et des perspectives d'activité pour l'ensemble de l'année, le Conseil d'Administration a décidé de fixer l'acompte sur dividende 2014 à 0,34 ¤ par action, en progression de 6 % par rapport à celui distribué l'an dernier. Cet acompte sera versé le 14 novembre prochain.

  • Perspectives : poursuite de la stratégie de concentration sur l'immobilier d'entreprise au sein du QCA parisien

L'objectif de TERREÏS, à terme, est d'accroître significativement son portefeuille tertiaire parisien et de se concentrer sur Paris QCA. Cependant les conditions actuelles du marché prime parisien (taux de rendement en forte baisse, prix métriques trop élevés) ne permettent pas momentanément d'acquisitions opportunistes. Ainsi, au 2ème semestre 2014, TERREÏS se concentrera sur la cession de ses actifs résidentiels et de province.

Publication du chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2014 le 22 octobre 2014.

Contact : Fabrice Paget-Domet, Directeur Général - Tél : 01 82 00 95 23
Olivier Froc, Directeur Général, Ovalto Investissement - Tél : 01 82 00 95 14 

A propos de TERREÏS (www.terreis.fr) ISIN : FR0010407049 - Code Mnémonique : TER

TERREÏS est une société foncière dont le patrimoine est constitué de bureaux et de murs de commerces situés pour l'essentiel à Paris QCA. TERREÏS est cotée sur le marché réglementé NYSE Euronext à Paris depuis décembre 2006 et a intégré le compartiment B en janvier 2012. Elle a opté pour le régime des sociétés d'investissement immobilier cotées (régime « SIIC ») à compter du 1er janvier 2007. Depuis septembre 2010, le titre est rattaché à l'indice SBF250, devenu l'indice CAC-All Tradable.

 

1 EBITDA = résultat opérationnel courant avant dotations aux amortissements et aux provisions


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- Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d'affaires
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