Seb va racheter l'allemand WMF auprès de KKR pour 1,6 md

information fournie par Reuters •23/05/2016 à 21:26

    PARIS, 23 mai (Reuters) - Seb  SEBF.PA  a annoncé lundi un 
accord en vue d'acquérir auprès de KKR  KKR.N  le groupe 
allemand WMF, n°1 mondial des machines à café professionnelles 
et leader des articles culinaires en Allemagne, pour un montant 
de 1.585 millions d'euros. 
    Ce montant est basé sur un prix payé de 1.020 millions 
d'euros et sur une reprise de dettes financières nettes à 
hauteur de 565 millions au 31 décembre 2015, auxquels s'ajoutent 
125 millions au titre des engagements de retraites et de 
pré-retraites, a précisé le groupe français d'électroménager 
dans un communiqué. 
    L'acquisition de WMF "permettra de générer des synergies 
importantes", en matière de revenus et de productivité, pour un 
montant en année pleine estimé à une quarantaine de millions 
d'euros à l'horizon 2020, a également indiqué Seb. 
    L'opération sera financée par dette, conduisant à un ratio 
proforma dette nette/Ebitda à fin 2016 inférieur à 3, Seb 
souhaitant revenir à un niveau inférieur à 2 à fin 2018 grâce à 
sa "forte génération de trésorerie". 
    La transaction sera en outre fortement relutive (supérieure 
à 20%) au niveau du bénéfice net par action dès la première 
année pleine, a précisé Seb. 
    En 2015, le chiffre d'affaires du groupe, incluant WMF, 
aurait été de 5.824 millions d'euros, avec un Ebitda ajusté de 
651 millions, représentant une marge de 11,2%. 
    Fondé en 1853, WMF s'est développé autour de trois 
activités: les machines à café professionnelles, le petit 
équipement domestique (articles culinaires et petit 
électroménager) et l'équipement hôtelier. 
    En 2015, le groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 1,1 
milliard d'euros, en croissance de 4,3%. Son Ebitda ajusté s'est 
élevé à 118 millions d'euros en 2015 et est estimé à 140 
millions pour 2016. 
    WMF compte huit sites de production dans le monde (quatre en 
Allemagne, un en Suisse, un en République Tchèque, un en Chine 
et un en Inde) et emploie 5.700 salariés dans 16 pays, dont 
3.800 en Allemagne. 
    L'opération sera soumise aux autorités de la concurrence 
concernées, dont l'approbation devrait intervenir au second 
semestre 2016. 
    La cotation de l'action Seb, suspendue lundi, reprendra 
mardi dès l'ouverture des marchés. 
 
 (Benjamin Mallet, édité par Wilfrid Exbrayat)