Au titre du T3 2016, Guillemot a publié un chiffre d’affaires de 21,0 M€, stable yoy, en ligne avec nos estimations. Sur la période, Thrustmaster a affiché une bonne résistance (-7,0 % yoy) et ce, malgré une base de comparaison très élevée. La marque Hercules a, quant à elle, progressé de +50,0 %, portée par l’OEM (1,3 M€, CA x4) et la progression de +5,0 % des périphériques numériques. Sur 9M, les revenus ressortent à 41,5 M€, en repli limité de -3,0 % yoy. Sur l’ensemble de l’exercice, le groupe maintient son objectif de dégager un CA supérieur à 60 M€, aidé notamment par la poursuite d’une dynamique de vente élevée chez Thrustmaster et la recovery progressive d’Hercules. Nous conservons nos estimations. Objectif de cours inchangé de 1,90 €. Opinion Achat Fort.
Thomas DELHAYE
Analyste Financier
01.45.63.68.88
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