BOURBON : Résultats du 1er semestre 2016

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Paris, 8 septembre 2016

Résultats du 1er semestre 2016 de BOURBONDans un marché des services maritimes à l'Offshore qui a touché un point bas, BOURBON réalise un EBITDAR ajusté solide, bien qu'en retrait de 21% par rapport au 1er semestre 2015
  • Sur le plan opérationnel, le semestre enregistre une performance exceptionnelle en termes de sécurité (TRIR de O,60) et de taux de disponibilité de la flotte (97,6 %).
  • L'EBITDAR ajusté s'élève à 228,8 M€ par rapport à 290,4 M€ au 1er semestre 2015, soit un maintien de la marge à 38,2 % du chiffre d'affaires ajusté, par rapport  à 38,3 %  à la même période l'année dernière, alors même que le nombre de navires désarmés en équivalent temps plein, hors Crew boats, est passé de 18,6 navires au 1er semestre 2015 à 53,6 au 1er semestre 2016.
  • Les coûts directs ajustés baissent de 22,4 %. La réduction des coûts des navires en opération et la baisse des frais généraux ont compensé l'augmentation du coût total de l'ensemble des navires désarmés.
  • Au cours du semestre, la baisse du chiffre d'affaires ajusté, le maintien des amortissements sur la totalité de la flotte, l'impact des diverses provisions non récurrentes et des pertes de changes réalisées au Nigéria, en Egypte  et au Mexique ont réduit le résultat opérationnel ajusté à -24,8 M€ et le Résultat net part du Groupe à -104,3 M€.
  • Alors que BOURBON a pris livraison de 4 navires sur le semestre dont le Bourbon Arctic en février 2016, le cash-flow libre généré sur la période reste légèrement positif à 6,7 M€.

« BOURBON renforce sa capacité de résistance en bas de cycle grâce au plan d'action « Stronger for longer » qui privilégie l'excellence opérationnelle, l'optimisation des coûts, la préservation du cash et une structuration appropriée de l'endettement », déclare Jacques de Chateauvieux, Président Directeur Général de BOURBON Corporation.

« Cependant nous sommes convaincus que le modèle de demain ne sera pas un retour à celui d'avant la crise et nous préparons déjà les réponses nouvelles aux changements observés dans les attentes des clients ».



 

En millions d'euros, sauf mention contraire
S1 2016 S1 2015 Variation
S1 2016/S1 2015
S2 2015
         
Indicateurs opérationnels        
         
  • Nombre de navires  (ETP)*
511,3 500,6 +2,1 % 505,4
  • Nombre de navires  (fin de période) **
513 506 +7 navires 511
  • Taux de disponibilité technique (%)
97,6 % 96,4 % +1,3 pts 96,5 %
  • Taux d'utilisation moyen (%)
66,8 % 78,1 % -11,3 pts 73,0 %
  • Tarif journalier moyen (US$/jour)
9 961 11 885 -16,2 % 10 920
         
(*) ETP: Equivalent temps plein.
(**) Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque nue).

 
         
Performances financières        
  • Chiffre d'affaires ajusté a
599,2 758,8 - 21,0 % 678,3
(variation à taux de change constants)     -19,6% -12,6%
  • Coûts ajustés a (hors affrètement coque-nue)
(370,3) (468,4) -20,9 % (421,0)
  • EBITDAR ajusté a (hors plus-values)
228,8 290,4 -21,2 % 257,3
EBITDAR / CA ajusté 38,2 % 38,3 % -0,1 pt 37,9 %
  • EBITDA ajusté a
134,4 205,0 -34,4 % 166,3
  • EBIT ajusté a 
(24,8) 51,1 n/s 15,0
  • Impact IFRS 11 ***
(3,6) (6,4) -43,7 % (11,9)
  • EBIT
(28,3) 44,8 n/s 3,0
  • Résultat net  
(87,3) (3,7) n/s (39,7)
  • Résultat net (part du groupe)
(104,3) (19,2) n/s (57,4)

(***) Effet de la consolidation des sociétés contrôlées conjointement selon la méthode de mise en équivalence.

Taux d'utilisation moyen (hors Crew boats) 68,1 % 81,9 % -13,8 pts 76,4 %
Tarif journalier moyen (hors Crew boats US$/j) 15 741 19 012 -17,2 % 17 237

(a) Données ajustées :
L'information financière ajustée est présentée par Activité et par Segment sur la base du système de reporting interne et de l'information segmentée interne utilisée par le principal décideur opérationnel pour piloter et mesurer la performance de BOURBON (IFRS 8). A compter du 1er janvier 2015, le reporting interne (et donc l'information financière ajustée) enregistre les performances des co-entreprises opérationnelles sur lesquelles le groupe exerce un contrôle conjoint selon la méthode de l'intégration globale.


Faits marquants marché et opérations du 1er semestre 2016

  • Le marché mondial des PSV Offshore profond fait face à une surcapacité, dans une période de ralentissement prolongé du secteur pétrolier. L'activité Offshore reste en effet affectée de façon importante par la réduction des investissements des compagnies pétrolières dans des projets nouveaux ou existants.
  • BOURBON donne la priorité à l'excellence dans l'exécution opérationnelle :
    • La sécurité demeure un des points forts de BOURBON avec un TRIR (Taux d'incidents enregistrés pour un million d'heures travaillées) de 0,60.
    • Un taux de disponibilité technique élevé de 97,6 % au 1er semestre 2016
    • Le contrôle des coûts reste une priorité majeure pour améliorer en permanence l'efficacité de la flotte.

Résultats du 1er semestre 2016

  • La politique de maîtrise des coûts, qui intègre à la fois des gains d'efficacité et le désarmement proactif de navires, a permis une réduction significative des coûts (coûts directs et G&A) de près de  21 % comparée à la même période l'année dernière.
  • La marge élevée EBITDAR/chiffre d'affaires ajusté s'est globalement maintenue par rapport au 1er semestre 2015.

  •  

MARINE SERVICES

 

Indicateurs opérationnels d'activité
S1 2016 S1 2015 Variation
S1 2016/S1 2015
S2 2015
Nombre de navires (ETP) * 488,3 479,3 +1,9 % 482,9
Taux de disponibilité technique 97,6 % 96,5 % +1,1 pts 96,5 %
Taux d'utilisation moyen 67,4 % 78,3 % -10,9 pts 73,6 %
* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue).

 

 

 (including vessels owned or on bareboat charter).
Performances financières ajustées
En million d'euros
S1 2016 S1 2015 Variation

S1 2016/S1 2015
S2 2015
Chiffre d'affaires 478,0 612,0 -21,9 % 554,7
coûts (hors coûts des loyers coque-nue) (308,2) (389,8) -20,9 % (355,0)
EBITDAR (hors plus-values) 169,8 222,3 -23,6 % 199,7
EBITDAR (hors plus-values)/Chiffre d'affaires 35,5 % 36,3 % -0,8 pt 36,0 %
EBITDA 103,5 162,2 -36,2 % 132,7
EBIT (22,6) 35,0 n/s 6,5

La bonne résilience du segment Crew boats et les réductions de coûts de près de 21 % par rapport à l'année dernière ont permis à l'activité Marine Services de conserver une marge élevée (EBITDAR/chiffre d'affaires ajusté), légèrement inférieure à celle du 1er semestre 2015. Cette baisse des coûts s'explique par le désarmement proactif de navires ainsi que l'amélioration de l'efficacité opérationnelle. La légère augmentation des loyers coque-nue par rapport à l'année précédente, conjuguée à la baisse de l'EBITDAR ajusté explique la baisse significative de  l'EBITDA ajusté comme de l'EBIT ajusté.

Marine Services : Navires Offshore profond

Indicateurs opérationnels d'activité S1 2016 S1 2015 Variation
S1 2016/S1 2015
S2 2015
Nombre de navires (ETP)* 88,7 78,6 +12,8 % 85,1
Taux de disponibilité technique 95,4 % 96,1 % -0,7 pt 95,4 %
Taux d'utilisation moyen 73,4 % 84,9 % -11,5 pts 81,4 %
Tarif journalier moyen ($/jour) 17 114 21 097 -18,9 % 18 718
* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue).
Performances financières ajustées
En millions d'euros
S1 2016 S1 2015 Variation
S1 2016/S1 2015
S2 2015
Chiffre d'affaires 182,8 223,4 -18,2 % 208,1
coûts (hors coûts des loyers coque-nue) (112,9) (136,6) -17,4 % (123,5)
EBITDAR (hors plus-values) 69,9 86,7 -19,4 % 84,6
EBITDAR (hors plus-values)/chiffre d'affaires 38,2 % 38,8 % -0,6 pt 40,6 %
EBITDA 36,1 58,6 -38,5 % 51,3

Les conditions de marché continuent d'exercer une pression à la baisse sur les tarifs journaliers et les taux d'utilisation moyens. Sur le semestre, le segment Offshore profond a pu réduire ses coûts de façon importante de plus de 17  %, en ligne avec la baisse de chiffre d'affaires, tout en absorbant une croissance de sa flotte de près de 13 %. Cela a permis de maintenir la relative stabilité de sa marge par rapport à celle de l'année dernière. Une diminution de l'EBITDAR ajusté conjuguée à une légère augmentation des loyers coque-nue explique la  baisse de 38,5 % de l'EBITDA ajusté.

Marine Services : Navires Offshore continental

 Indicateurs opérationnels d'activité S1 2016 S1 2015 Variation
S1 2016/S1 2015
S2 2015
Nombre de navires (ETP)* 133,0 138,1 -3,7 % 135,1
Taux de disponibilité technique 98,7 % 97,7 % +1,0 pt 97,5 %
Taux d'utilisation moyen 66,9 % 81,4 % -14,5 pts 76,0 %
Tarif journalier moyen ($/jour) 11 289 13 732 -17,8 % 12 507
* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue).
Performances financières ajustées
En millions d'euros
S1 2016 S1 2015 Variation
S1 2016/S1 2015
S2 2015
Chiffre d'affaires 168,2 239,6 -29,8 % 210,2
coûts (hors coûts des loyers coque-nue) (107,2) (152,0) -29,5 % (133,7)
EBITDAR (hors plus-values) 61,0 87,5 -30,3 % 76,4
EBITDAR (hors plus-values)/chiffre d'affaires 36,3 % 36,5 % -0,2 pt 36,4 %
EBITDA 28,2 55,5 -49,2 % 42,5

Dans un contexte de marché toujours très difficile, BOURBON a choisi de prendre de nouvelles mesures proactives de réduction des coûts en désarmant des navires supplémentaires. Au 1er semestre, jusqu'à 46 navires étaient désarmés. En conséquence, la stabilité de la marge (EBITDAR/chiffre d'affaires ajusté) au cours des 3 dernières périodes reflète le bon contrôle des coûts, compensant largement le recul du chiffre d'affaires ajusté. Le taux de disponibilité de la flotte a atteint près de 99 % sur le semestre avec un nombre réduit d'arrêts techniques grâce à notre flotte moderne et fiable de Bourbon Liberty.

Marine Services : Navires Crew boats

  Indicateurs opérationnels d'activité S1 2016 S1 2015 Variation
S1 2016/S1 2015
S2 2015
Nombre de navires (ETP)* 266,6 262,6 +1,5 % 262,8
Taux de disponibilité technique 97,9 % 96,1 % +1,8 pts 96,3 %
Taux d'utilisation moyen 65,6 % 74,7 % -9,1 pts 69,9 %
Tarif journalier moyen ($/jour) 4 478 4 837 -7,4 % 4 579
* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue)
Performances financières ajustées
En millions d'euros
S1 2016 S1 2015 Variation
S1 2016/S1 2015
S2 2015
Chiffre d'affaires 127,0 149,1 -14,8 % 136,4
coûts (hors coûts des loyers coque-nue) (88,1) (101,1) -12,8 % (97,7)
EBITDAR (hors plus-values) 38,8 48,0 -19,1 % 38,7
EBITDAR (hors plus-values)/chiffre d'affaires 30,6 % 32,2 % -1,6 pts 28,4 %
EBITDA 39,2 48,0 -18,3 % 38,8

La marge EBITDAR/chiffre d'affaires ajusté a diminué par rapport au 1er semestre 2015. Toutefois, la marge a augmenté de 2,2 points par rapport au 2ème semestre 2015 grâce à des réductions de coûts agressives et à la reprise d'activité dans les Crew boats.

Subsea Services

Indicateurs opérationnels d'activité S1 2016 S1 2015 Variation
S1 2016/S1 2015
S2 2015
Nombre de navires (ETP)* 22,0 20,2 +8,9 % 21,4
Taux de disponibilité technique 96,1 % 93,8 % +2,3 pts 96,7 %
Taux d'utilisation moyen 54,1 % 73,1 % -19,0 pts 59,0 %
Tarif journalier moyen ($/jour) 41 501 49 718 -16,5 % 47 459
* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue)

 
Performances financières ajustées
En millions d'euros
S1 2016 S1 2015 Variation
S1 2016/S1 2015
S2 2015
Chiffre d'affaires 110,8 138,0 -19,7 % 114,3
coûts (hors coûts des loyers coque-nue) (54,5) (72,6) -24,9 % (60,0)
EBITDAR (hors plus-values) 56,3 65,3 -13,8 % 54,3
EBITDAR (hors plus-values)/chiffre d'affaires 50,8 % 47,4 % +3,5 pts 47,5 %
EBITDA 28,1 40,0 -29,7 % 30,4
EBIT 4,0 16,2 -75,5 % 6,5

La marge EBITDAR/chiffre d'affaires ajusté de l'activité Subsea Services a progressé de 3,5 points ce semestre par rapport à 2015, du fait d'un meilleur contrôle des coûts qui a plus que compensé la baisse du chiffre d'affaires ajusté sur la période, et d'un rebond de l'activité depuis le 1er trimestre 2016. Cela se reflète dans la baisse de 13,8 % de l'EBITDAR ajusté tandis que le chiffre d'affaires ajusté diminue d'environ 20 %. Avec un EBITDAR ajusté plus faible, la légère augmentation des loyers coque-nue et la stabilité de l'amortissement par rapport à la même période l'année dernière ont conduit à une baisse significative de l'EBITDA et de l'EBIT ajustés.

AUTRES

Performances financières ajustées
En millions d'euros
S1 2016 S1 2015 Variation
S1 2016/S1 2015
S2 2015
Chiffre d'affaires 10,4 8,8 +17,5 % 9,3
coûts (hors coûts des loyers coque-nue) (7,6) (6,0) +26,4 % (6,1)
EBITDAR (hors plus-values) 2,7 2,8 -1,7 % 3,2
EBITDAR (hors plus-values)/CA 26,5 % 31,7 % -5,2 pts 34,9 %
EBITDA 2,7 2,8 -1,7 % 3,2
EBIT (6,1) (0,1) n/s 2,0

Les activités inclues sont celles qui ne s'intègrent pas dans les segments Marine ou Subsea Services. Elles correspondent pour la plupart aux résultats de diverses activités de ship management, de logistique et du cimentier Endeavor.



Capitaux employés consolidés 30/06/2016 31/12/2015
En millions d'euros
   
Actifs nets non courants 2 769,2 2 725,9
Actifs détenus en vue de la vente - 72,4
Besoin en fonds de roulement 205,8 269,7
     
Total capitaux employés 2 975,0 3 068,0
     
Capitaux propres 1 396,4 1 564,3
Passifs non courants (provisions et impôts différés) 132,4 108,2
Endettement net 1 446,2 1 395,5
     
Total capitaux employés 2 975,0 3 068,0
     

Les actifs nets non courants ont légèrement augmenté en raison de la livraison de navires ne faisant pas l'objet des accords de vente de navires et d'affrètement coque-nue.

Début décembre 2014, BOURBON a signé un accord avec Minsheng Financial Leasing Co. pour la vente avec reprise en location coque-nue de 8 navires pour un montant global d'environ 202 millions de dollars US. Au 31 décembre 2015, 5 navires avaient été cédés pour un montant d'environ 111 millions de dollars US. Les 3 navires restant à céder avaient été comptabilisés conformément à IFRS 5 au 31 décembre 2015. Au cours du 1er semestre 2016, il a été décidé de ne pas céder ces 3 derniers navires livrés fin 2015. Conformément à la norme IFRS 5, la modification du plan de cession de ces actifs non courants a entrainé de fait leur reclassement en immobilisations corporelles.



Sources et emplois du cash consolidé

En millions d'euros
S1 2016 S1 2015
   
Cash généré par les opérations 111,8   266,5  
Navires en service (A)   110,9   217,0
Vente de navires   0,9   49,4
       
Décaissements pour : (40,6)   (127,5)  
Intérêts   (23,5)   (25,2)
Impôts (B)   (11,7)   (15,7)
Dividendes   (5,3)   (86,6)
         
Cash net provenant de l'activité 71,2   139,0  
         
Variation de l'endettement net

 
56,6   (45,3)  
        Obligation perpétuelle -   19,8  
 

 

Utilisations du cash pour
       
Utilisation du cash pour : (93,4)   (123,6)  
Investissements   (117,9)   (147,7)
Besoin en fonds de roulement (C)   24,5   24,1
         
Autres sources et emplois du cash (34,4)   10,1  
         
         
Cash-flows libres 6,7   127,2  
Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles (A+B+C)   123,7   225,5
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles   (117,9)   (147,7)
Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles   0,9   49,4
         

Les deux principales sources de génération de cash pour BOURBON sont les navires en service, en tant qu'opérateur, et la vente de navires, en tant que propriétaire. Les parties prenantes comme les banques, les organismes gouvernementaux et les actionnaires perçoivent une partie du cash ainsi généré sous la forme d'intérêts, d'impôts et de dividendes. Le cash généré est également utilisé pour des investissements et pour le financement du besoin en fonds de roulement. Ces utilisations du cash ralentissent le rythme de réduction de l'endettement, qui demeure néanmoins important.

Les cash flows libres générés par les deux activités du groupe (opérateur et propriétaire de navires) ont nettement augmenté depuis le lancement du programme de vente et d'affrètement de navires. Cela a permis l'évolution d'un cash flow libre négatif au 1er semestre 2013 à un solde fortement positif de près de 130 millions d'euros à la fin du 1er semestre 2015 avant que les effets du ralentissement du marché ne le réduisent. Cependant, en raison de la résilience de BOURBON, le cash flow libre demeure positif au 1er semestre 2016.


PERSPECTIVES

Après 2 années de réduction drastique des budgets d'investissements et des coûts d'exploitation, les producteurs pétroliers pensent à l'avenir et notamment à préserver leur capacité de production à moyen terme. La remontée inéluctable de l'activité mettra toutefois un peu de temps à toucher les services maritimes à l'Offshore.

Pour les segments Offshore profond et continental, le marché restera affecté par la surcapacité de navires mais le niveau d'activité devrait rester stable au niveau actuel.

L'activité Crew boat devrait bénéficier d'un léger regain d'activité sur les champs en production et du ralentissement de l'utilisation des hélicoptères pour des raisons de réduction de coûts.

L'activité Subsea a atteint son point bas au 1er trimestre 2016 et l'amélioration des taux d'utilisation du 2nd trimestre devrait se maintenir sur les trimestres suivants.

Le groupe anticipe désormais une baisse du chiffre d'affaires ajusté annuel 2016 du même ordre de grandeur que celle enregistrée au cours de ce 1er semestre et une légère diminution  de la marge EBITDAR/chiffre d'affaires ajusté par rapport à l'an dernier. Au 2ème semestre, BOURBON, qui ne prendra livraison que d'un seul Crew boat, génèrera des cash-flows libres positifs.

Les perspectives de rééquilibrage de l'offre et de la demande de pétrole en 2017 devraient avoir un effet positif pour BOURBON qui dispose d'une flotte unique, moderne et innovante dans ses 4 segments d'activité.

 

INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES

  • Les comptes du 1er semestre 2016 ont été arrêtés par le Conseil d'Administration sur recommandation du Comité d'audit.
  • Les comptes du 1er semestre 2016 ont fait l'objet d'un examen limité des commissaires aux comptes.
  • Les résultats de BOURBON continueront d'être affectés par le taux de change €/US.

CALENDRIER FINANCIER

 
  • Publication du chiffre d'affaires du troisième  trimestre 2016
3 novembre 2016

Annexe  I

Rapprochement des informations financières ajustées et des états financiers consolidés

Les éléments d'ajustement proviennent de la consolidation des co-entreprises selon la méthode de la mise en équivalence. Au 30 juin 2016, et sur les périodes comparatives présentées, les éléments d'ajustement sont les suivants :

       
En millions d'euros S1 2016
ajusté
Retraitement
IFRS 11*
S1 2016
consolidé
Chiffre d'affaires 599,2 (42,6) 556,6
Coûts directs et Coûts Généraux & Administratifs (370,3) 36,9 (333,4)
Excédent brut d'exploitation hors loyers coque-nue (EBITDAR) et hors plus-values 228,8 (5,7) 223,2
Loyers coque-nue (93,4) - (93,4)
Excédent brut d'exploitation (EBITDA) hors plus-values 135,4 (5,7) 129,7
Plus-values (1,0) 1,4 0,4
EBITDA 134,4 (4,2) 130,1
Amortissements et provisions (159,1) 2,1 (157,0)
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence - (1,4) (1,4)
EBIT (24,8) (3,6) (28,3)
* Effet de la consolidation des sociétés contrôlées conjointement selon la méthode de la mise en équivalence.
 
En millions d'euros S2 2015
ajusté
Retraitement
IFRS 11*
S2 2015
consolidé
Chiffre d'affaires 678,3 (50,0) 628,3
Coûts directs et Coûts Généraux & Administratifs (421,0) 35,9 (385,1)
Excédent brut d'exploitation hors loyers coque-nue (EBITDAR) et hors plus-values 257,3 (14,0) 243,2
Loyers coque-nue (91,4) - (91,4)
Excédent brut d'exploitation (EBITDA) hors plus-values 165,9 (14,0) 151,8
Plus-values 0,4 (2,4) (1,9)
EBITDA 166,3 (16,4) 149,9
Amortissements et provisions (151,4) 2,9 (148,4)
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence - 1,6 1,6
EBIT 15,0 (11,9) 3,0
*Effet de la consolidation des sociétés contrôlées conjointement selon la méthode de mise en équivalence.
En millions d'euros S1 2015
ajusté
Retraitement
IFRS 11*
S1 2015
consolidé
Chiffre d'affaires 758,8 (57,5) 701,3
Coûts directs et Coûts Généraux & Administratifs (468,4) 44,3 (424,2)
Excédent brut d'exploitation hors loyers coque-nue (EBITDAR) et hors plus-values 290,4 (13,2) 277,2
Loyers coque-nue (87,8) - (87,8)
Excédent brut d'exploitation (EBITDA) hors plus-values 202,6 (13,2) 189,4
Plus-values 2,4 - 2,4
EBITDA 205,0 (13,2) 191,8
Amortissements et provisions (153,8) 2,6 (151,2)
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence - 4,2 4,2
EBIT 51,1 (6,4) 44,8

*Effet de la consolidation des sociétés contrôlées conjointement selon la méthode de mise en équivalence.

ANNEXE II

Compte de résultat consolidé simplifié

 En millions d'euros (sauf données par action) S1 2016  

S1 2015

 
Var S1 2016 /
S1 2015
 

S2 2015

 
         
Chiffre d'affaires 556,6 701,3 -20,6 % 628,3
Coûts directs (275,0) (357,3) -23,0 % (320,9)
Coûts Généraux & Administratifs (58,3) (66,8) -12,7 % (64,2)
         
Excédent brut d'exploitation hors loyers coque-nue (EBITDAR) et hors plus-values 223,2 277,2 -19,5 % 243,2
         
Loyers coque-nue (93,4) (87,8) +6,5 % (91,4)
         
Excédent brut d'exploitation (EBITDA) hors plus-values 129,7 189,4 -31,5 % 151,8
         
Plus-values 0,4 2,4 -83,5 % (1,9)
EBITDA 130,1 191,8 -32,1 % 149,9
         
         
Amortissements et provisions (157,0) (151,2) +3,9 % (148,4)
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence (1,4) 4,2 n/s 1,6
Résultat opérationnel (EBIT) (28,3) 44,8 n/s 3,0
         
         
Résultat financier (36,5) (34,2) +6,9 % (26,6)
Impôts (22,5) (14,3) +56,8 % (16,1)
Résultat net (87,3) (3,7) n/s (39,7)
         
         
Intérêts minoritaires (16,9) (15,5) +9,1 % (17,7)
Résultat Net Part du Groupe (104,3) (19,2) n/s (57,4)
         
         
Résultat par action (1,37) (0,25)    
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation 75 889 707 76 314 440    
         


ANNEXE III

Bilan consolidé simplifié

En millions d'euros 30/06/2016 31/12/2015   30/06/2016 31/12/2015
           
      Capitaux propres 1 396,4 1 564,3
           
Immobilisations corporelles nettes 2 546,0 2 503,0 Dettes financières > 1 an 1 105,2 1 127,5
Autres actifs non courants 270,7 276,7 Autres passifs non courants 166,0 158,8
           
TOTAL€TIFS NON COURANTS 2 816,7 2 779,7 TOTAL PASSIFS NON COURANTS 1 271,3 1 286,3
           
Disponibilités 314,4 263,3 Dettes financières < 1 an 655,4 531,3
Autres actifs courants 588,3 575,6 Autres passifs courants 396,4 309,2
           
TOTAL€TIFS COURANTS 902,7 839,0 TOTAL PASSIFS COURANTS 1 051,8 840,5
           
Actifs non courants détenus en vue de la vente - 72,4 Passifs directement associés à des actifs non courants détenus en vue de la vente - -
           
      TOTAL PASSIF 2 323,1 2 126,8
TOTAL €TIF 3 719,4 3 691,1 TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES 3 719,4 3 691,1
   


ANNEXE IV

Tableau simplifié des flux de trésorerie consolidés

En millions d'euros S1 2016 S1 2015
Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles
Résultat net consolidé (87,3) (3,7)
Autres ajustements des flux de trésorerie provenant des activités   opérationnelles 211,0 229,2
   
Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles (A) 123,7 225,5
   
   
Flux de trésorerie nets liés aux activités d'investissement    
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles (117,9) (147,7)
Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles 0,9 49,4
Autres flux de trésorerie provenant des activités d'investissement (30,3) 4,2
   
Flux de trésorerie nets utilisés pour les activités d'investissement (B) (147,3) (94,1)
   
   
Flux de trésorerie liés aux activités de financement    
   
Augmentation (diminution) nette des emprunts 16,4 (29,7)
Dividendes payés aux actionnaires du groupe - (71,6)
Coût de l'endettement net (23,5) (25,2)
Autres flux de trésorerie provenant des activités de financement (9,4) 10,7
   
Flux de trésorerie nets utilisés pour les activités de financement (C) (16,6) (115,8)
   
   
Incidence de la variation des taux de change (D) (1,0) 5,6
Variation de la trésorerie nette (A) + (B) + (C) + (D) (41,2) 21,2
     
     
Trésorerie nette d'ouverture 63,8 170,7
Variation de la trésorerie nette (41,2) 21,2
Trésorerie nette de clôture 22,6 191,9
   
     
Calcul des cash flows libres    
     
Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles 123,7 225,5
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles (117,9) (147,7)
Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles 0,9 49,4
     
Cash flows libres * 6,7 127,2
     


ANNEXE V

Evolution trimestrielle du chiffre d'affaires ajusté

En millions d'euros   2016   2015
  T2 T1   T4 T3 T2 T1
Marine Services   218,5 259,5   275,7 279,0 299,8 312,2
Navires Offshore profond   84,2 98,6   106,1 101,9 109,6 113,8
Navires Offshore continental   73,6 94,6   103,0 107,2 116,1 123,5
Navires Crewboats   60,7 66,3   66,6 69,9 74,2 74,9
Subsea Services   60,9 50,0   53,3 61,0 70,9 67,1
Autres   5,3 5,0   5,2 4,1 4,5 4,3
Total chiffre d'affaires ajusté   284,7 314,5   334,2 344,1 375,2 383,6
Ajustements *   (20,1) (22,5)   (26,1) (23,8) (30,1) (27,4)
TOTAL CONSOLIDÉ   264,6 292,0   308,1 320,2 345,1 356,3

 * Effets de la consolidation des co-entreprises selon la méthode de la mise en équivalence.

Evolution trimestrielle des taux d'utilisation moyens de la flotte Offshore BOURBON

En %   2016   2015
  T2 T1   T4 T3 T2 T1
Marine Services   64,5 70,3   73,0 74,1 77,4 79,2
Navires Offshore profond   69,7 77,2   82,6 79,8 84,0 86,0
Navires Offshore continental   62,5 71,3   76,5 75,5 78,3 84,5
Navires Crewboats   63,8 67,5   68,0 71,5 75,0 74,4
Subsea Services   56,0 52,3   54,0 64,3 70,2 75,9
« Total flotte hors Crewboats »   64,5 71,7   76,7 76,0 79,5 84,3
Taux d'utilisation moyen « Total flotte »   64,2 69,5   72,1 73,7 77,1 79,1

Evolution trimestrielle des tarifs journaliers moyens de la flotte Offshore BOURBON

En US$/jour   2016   2015
  T2 T1   T4 T3 T2 T1
Navires Offshore profond   16 537 17 630   18 360 19 518 20 286 21 942
Navires Offshore continental   10 712 11 967   12 205 12 880 13 507 13 882
Navires Crewboats   4 405 4 538   4 530 4 632 4 732 4 934
Subsea Services   39 583 44 119   47 232 47 657 48 847 50 118
Tarif journalier moyen « Total flotte hors Crewboats »   15 265 16 299   16 809 17 858 18 640 19 301


Nombre trimestriel de navires (fin de période)

En nombre de navires*   2016   2015
  T2 T1   T4 T3 T2 T1
Marine Services   490 492   488 484 483 479
Navires Offshore profond   89 89   88 86 82 79
Navires Offshore continental 133 133 133 134 138 138
Navires Crewboats 268 270 267 264 263 262
Subsea Services   22 22   22 22 22 21
 TOTAL FLOTTE   512 514   510 506 505 500

* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue).

Evolution trimestrielle des entrées en flotte de navires

En nombre de navires   2016   2015
  T2 T1   T4 T3 T2 T1
Marine Services   0 4   5 6 4 0
Navires Offshore profond   0 1   2 4 3 0
Navires Offshore continental 0 0 0 0 0 0
Navires Crewboats 0 3 3 2 1 0
Subsea Services   0 0   0 0 1 0
 TOTAL FLOTTE   0 4   5 6 5 0

Évolution semestrielle du chiffre d'affaires ajusté

En millions d'euros   2016
S1
  2015
    S2 S1
Marine Services   478,0   554,7 612,0
Navires Offshore profond   182,8   208,1 223,4
Navires Offshore continental   168,2   210,2 239,6
Navires Crewboats   127,0   136,4 149,1
Subsea Services   110,8   114,3 138,0
Autres   10,4   9,3 8,8
Total chiffre d'affaires ajusté   599,2   678,3 758,8
Ajustements *   (42,6)   (50.0) (57,5)
TOTAL CONSOLIDÉ   556,6   628,3 701,3

* Effets de la consolidation des co-entreprises  selon la méthode de la mise en équivalence.


Évolution semestrielle des taux d'utilisation moyens de la flotte Offshore BOURBON

En %   2016
S1
  2015
    S2 S1
Marine Services   67,4   73,6 78,3
Navires Offshore profond   73,4   81,4 84,9
Navires Offshore continental   66,9   76,0 81,4
Navires Crewboats   65,6   69,9 74,7
Subsea Services   54,1   59,0 73,1
« Total flotte hors Crewboats »   68,1   76,4 81,9
Taux utilisation moyen « Total flotte »   66,8   73,0 78,1

Évolution semestrielle des tarifs journaliers moyens de la flotte Offshore BOURBON

En US$/jour   2016
S1
  2015
    S2 S1
Navires Offshore profond   17 114   18 718 21 097
Navires Offshore continental   11 289   12 507 13 732
Navires Crewboats   4 478   4 579 4 837
Subsea Services   41 501   47 459 49 718
Tarif journalier moyen « Total flotte hors Crewboats »   15 741   17 237 19 012

Évolution semestrielle des entrées en flotte de navires

En nombre de navires   2016
S1
  2015
    S2 S1
Marine Services   4   11 4
Navires Offshore profond   1   6 3
Navires Offshore continental 0 0 0
Navires Crewboats 3 5 1
Subsea Services   0   0 1
TOTAL FLOTTE   4   11 5

Taux de contractualisation de la flotte de navires offshore de BOURBON (fin de période)

  30/06/2016   31/12/2015 30/06/2015
Navires Offshore profond   46,1 %   52,3 % 76,5 %
Navires Offshore continental   42,1 %   45,9 % 65,2 %
Navires Crewboats   41,8 %   51,7 % 62,6 %
Subsea Services   36,5 %   45,5 % 47,6 %

Répartition géographique du chiffre d'affaires ajusté de BOURBON

En millions d'euros Second trimestre Premier semestre
T2 2016 T2 2015 Variation S1 2016 S1 2015 Variation
Afrique 162,9 212,5 -23,3 % 349,5 432,3 -19,2 %
Europe & Méditerranée/Moyen-Orient 36,9 57,2 -35,4 % 70,6 116,3 -39,3 %
Continent américain 51,9 68,9 -24,7 % 118,3 133,1 -11,2 %
Asie 32,9 36,6 -10,0 % 60,8 77,1 -21,2 %

    2016   2015
En millions d'euros   T2 T1   T4 T3 T2 T1
Afrique   162,9 186,5   193,3 188,7 212,5 219,8
Europe & Méditerranée/Moyen-Orient   36,9 33,7   45,5 53,2 57,2 59,1
Continent américain   51,9 66,4   62,6 68,1 68,9 64,2
Asie   32,9 27,8   32,9 34,1 36,6 40,5

Autres indicateurs clés

Évolution trimestrielle

    2016   2015
    T2 T1   T4 T3 T2 T1
Taux de change €/US$ moyen du trimestre (en €)   1,13 1,10   1,10 1,11 1,11 1,13
Taux de change €/US$ à la clôture (en €)   1,11 1,14   1,09 1,12 1,12 1,08
Prix du Brent moyen du trimestre (en US$/bbl)   46 34   44 50 62 54

Évolution semestrielle

    2016
S1
  2015
      S2 S1
Taux de change €/US$ moyen du semestre (en €)   1 ,12   1,10 1,12
Taux de change €/US$ à la clôture (en €)   1,11   1,11 1,12
Prix du Brent moyen du semestre (en US$/bbl)   40   47 58

Glossaire financier

Données ajustées : le reporting interne (et donc l'information financière ajustée) enregistre les performances des co-entreprises opérationnelles sur lesquelles le groupe exerce un contrôle conjoint selon la méthode de l'intégration globale. L'information financière ajustée est présentée par Activité et par Segment sur la base du système de reporting interne et de l'information segmentée interne utilisée par le principal décideur opérationnel pour piloter et mesurer la performance de BOURBON (IFRS 8).

EBITDA : marge opérationnelle avant amortissements et dépréciations.

EBITDAR : EBITDA hors coûts des loyers coque nue.

EBIT : EBITDA après dotations et reprises aux amortissements et aux provisions et quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence, mais hors plus-values sur participations cédées.

Capitaux engagés (ou employés) : comprennent (i) les capitaux propres, (ii) les provisions (y compris imposition différée nette), (iii) les dettes nettes ; ils se déterminent également comme la somme (i) des actifs nets non courants (incluant les acomptes sur immobilisations), (ii) du besoin en fonds de roulement et (iii) des actifs nets détenus en vue de la vente.

Capitaux engagés moyens hors acomptes : se comprend comme la moyenne des capitaux engagés de début de période et fin de période, hors acomptes sur immobilisations.

Cash-flows libres : flux nets de trésorerie des activités opérationnelles après prise en compte des encaissements et décaissements liés aux acquisitions et cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles.

A propos de BOURBON

Parmi les leaders du marché des services maritimes à l'offshore pétrolier et gazier, BOURBON propose aux industriels les plus exigeants de ce secteur une vaste gamme de services maritimes de surface et sous-marins, sur les champs pétroliers, gaziers et éoliens offshore. Cette palette de prestations de services repose sur une gamme étendue de navires de dernière génération et sur plus de 10 000 professionnels et compétents. Le groupe offre ainsi, via ses 34 filiales opérationnelles, un service de proximité au plus près des clients et des opérations en garantissant, partout dans le monde, le plus haut standard de qualité de service, en toute sécurité.

BOURBON regroupe deux Activités (Marine Services et Subsea Services) et assure la protection du littoral français pour la Marine nationale.

En 2015, BOURBON a réalisé un chiffre d'affaires de 1 329,6 millions d'euros et opérait au 30 juin 2016 une flotte de 513 navires.

Classé par ICB (Industry Classification Benchmark) dans le secteur « Services Pétroliers », BOURBON est coté sur Euronext Paris, Compartiment B.

CONTACTS

 

BOURBON                                   Agence relations média
Publicis Consultants

Relations investisseurs, analystes, actionnaires           Vilizara Lazarova
James Fraser, CFA                              +33 144 824 634
+33 491 133 545                                vilizara.lazarova@consultants.publicis.fr
james.fraser@bourbon-online.com

Communication Groupe
Christelle Loisel
+33 491 136 732
christelle.loisel@bourbon-online.com

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This announcement is distributed by Nasdaq Corporate Solutions on behalf of Nasdaq Corporate Solutions clients.The issuer of this announcement warrants that they are solely responsible for the content, accuracy and originality of the information contained therein.Source: BOURBON via Globenewswire

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