ALTAMIR : Altamir enregistre un ANR par action de EUR 18,01 au 31 mars 2016 et un très bon niveau d'activité sur les premiers mois de l'année

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Paris, le 11 mai 2016L'Actif Net Réévalué[1] par action s'élève à €18,01 au 31 mars 2016[2], en baisse de 3,2% par rapport au 31 décembre 2015 (€18,60) en raison de la baisse des cours de bourse des sociétés cotées du portefeuille au cours du premier trimestre 2016 : principalement Amplitude Surgical, Capio et Albioma.

Rappelons qu'au 31 mars, seules les sociétés cotées sont réévaluées en fonction de leur cours de bourse ; les sociétés non cotées sont réévaluées deux fois par an, au 30 juin et 31 décembre.

L'Actif Net Réévalué (capitaux propres en IFRS) au 31 mars 2016 s'élève à €657,5M[3] (contre €679,3M au 31/12/2015).
 

€21,4M de produits de cession et revenus
 

Le volume des produits de cession et revenus au cours du premier trimestre 2016 s'élèvent à €21,4M.

Ils proviennent de la cession sur le marché du solde des titres détenus dans Capio, un des principaux acteurs de l'hospitalisation privée en Europe qui est coté sur le Nasdaq de Stockholm depuis fin juin 2015. Altamir aura réalisé sur cette participation un multiple de 1,6 fois le montant investi.

Par ailleurs, la cession de Rhiag a été finalisée au cours du trimestre.

 

€35,6M d'investissements et engagements – 3 nouvelles sociétés
 

Au cours du premier trimestre 2016, Altamir a investi et engagé €35,6M se décomposant comme suit (montants arrondis) : €36,6M d'engagements dans trois nouvelles sociétés, €0,4M d'investissements complémentaires dans les sociétés du portefeuille existant et un montant investi légèrement inférieur aux engagements comptabilisés à fin 2015 (-€1,5M).

Les nouveaux engagements sont les suivants :

  • €33,2M[4], dont €23,2M au travers du fonds Apax France IX et €10M en direct, pour l'acquisition d'InfoVista, leader mondial de solutions logicielles pour la gestion de la performance des réseaux;

 

  • ~€2,5M via le fonds Apax VIII LP qui a signé l'acquisition de 50,1% de l'activité solutions respiratoires du groupe américain Becton Dickinson avec lequel il va constituer une joint-venture qui opèrera de manière indépendante ;

 

  • ~€0,9M via le fonds Apax VIII LP qui a signé l'acquisition avec un autre investisseur d'environ 37,1% de la société italienne de services informatiques Engineering Ingegneria Informatica SpA cotée à Milan.

 

Par ailleurs, les acquisitions de Melita et des sociétés Cabovisão/ONI ont été finalisées au premier trimestre 2016. Elles représentent un montant total de €54,9M pour Altamir (contre €56,4M d'engagements comptabilisés au 31/12/2015).
 

Un portefeuille de 36 sociétés
 

Au 31 mars 2016, le portefeuille d'Altamir est valorisé en IFRS à €699,8M (contre €686,5M au 31 décembre 2015). Il est composé de 36 sociétés (contre 36 fin 2015), dont 28 sociétés non cotées (67 % du portefeuille en valeur) et 8 sociétés cotées (Altran, Albioma, Amplitude, Gfi, Chola, Huarong, Shriram, Zensar).

Marlink, InfoVista, Engineering Ingegneria Informatica SpA et la JV avec Becton Dickinson sont des engagements au 31 mars 2016 et ne sont donc pas compris dans ces 36 sociétés.

 

Trésorerie et engagements
 

En tenant compte des encaissements et décaissements intervenus sur le premier trimestre, la trésorerie nette en IFRS (hors engagements) ressort à -€2,8M au 31 mars 2016 (contre €38,2m au 31 décembre 2015). Pour rappel, Altamir dispose de lignes de découvert pour un montant global de €47M.

La société avait à fin mars des engagements d'un montant maximum de €371M se décomposant comme suit :

  • entre €220 et €300 millions dans le fonds Apax France IX en cours de levée et qui devrait être investi dans les 3-4 prochaines années (dont les engagements dans Marlink et InfoVista) ;
  • €35M dans les fonds Apax France VIII et Apax VIII LP (dont l'autre part de l'engagement dans Marlink);
  • €26M d'investissements directs dans Marlink et InfoVista ;
  • €10M environ de co-investissement potentiel avec le Fonds Apax France VII dans ses participations existantes au prorata de l'investissement initial.

 

Concernant l'engagement de souscription qui a été pris dans le fonds Apax France IX, Altamir investira au travers du véhicule Apax France IX-B qui lui est dédié et continuera de bénéficier de la faculté d'ajuster tous les 6 mois le niveau de son engagement à la trésorerie effectivement disponible.

Les appels de fonds vis a vis des souscripteurs d'Apax France IX seront regroupés pour intervenir au maximum deux fois par an, contrairement aux fonds précédents où ils se faisaient au fur et à mesure des investissements réalisés.

 

Evénements depuis le 31 mars 2016
 

Après l'accord d'exclusivité annoncé en février, un accord définitif a été signé en avril avec TowerBrook Capital Partners pour la cession d'Infopro Digital, leader de l'information professionnelle en France et première participation d'Altamir.

La première étape de l'accord signé avec le groupe Mannai Corporation pour la cession de 51% de Gfi Informatique a été réalisée en avril 2016. Les principaux actionnaires (Apax Partners, Altamir et Boussard & Gavaudan) ont cédé 25% du capital de Gfi, ce qui représente €25,2M de produits de cession pour Altamir. A l'issue de cette première étape, Altamir détient une participation indirecte de 9,4% dans Gfi Informatique contre 13,9% précédemment.

Du côté des investissements, l'acquisition d'InfoVista a été finalisée.  
Par ailleurs, le fonds Apax VIII LP a signé l'acquisition auprès d'Accenture de 60% de sa filiale Duck Creek Technologies afin de constituer une joint-venture spécialisée dans les solutions logicielles innovantes pour le secteur de l'assurance.

 

Versement du dividende de €0,56 par action le 27 mai 2016
 

Lors de l'Assemblée Générale du 15 avril 2016, les actionnaires d'Altamir ont approuvé un dividende €0,56 par action (contre €0,50 en 2015), soit 3% de l'ANR au 31 décembre 2015. Il sera mis en paiement le 27 mai 2016 (détachement du coupon le 25 mai 2016).

 

 

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Prochains rendez-vous
 

5 septembre 2016 (après bourse)            ANR au 30 juin 2016 et comptes semestriels
3 novembre 2016 (après bourse)            ANR au 30 septembre 2016
 

A propos d'Altamir


Altamir est une société cotée de private equity (Euronext Paris-B, mnémo : LTA) créée en 1995 et dont les actifs sous gestion s'élèvent à plus de €650 millions. Son objectif est d'offrir aux actionnaires une appréciation du capital sur la durée et des dividendes réguliers, en investissant dans un portefeuille diversifié d'actifs essentiellement non cotés.

La politique d'investissement d'Altamir consiste à investir au travers et avec les fonds gérés ou conseillés par Apax Partners France et Apax Partners LLP, deux leaders du private equity qui prennent des positions majoritaires ou de référence dans des opérations de LBO et de capital développement, et visent des objectifs ambitieux de création de valeur.

Altamir donne ainsi accès à un portefeuille diversifié d'entreprises à fort potentiel de croissance dans les secteurs de spécialisation d'Apax (TMT, Distribution & Biens de Consommation, Santé, Services aux Entreprises & Services Financiers) et sur des segments de marché complémentaires (PME en Europe francophone et grandes entreprises en Europe, Amérique du Nord et dans les principaux pays émergents).

La société bénéficie du statut de SCR (Société de Capital Risque) : elle est exonérée d'impôt sur les sociétés et ses actionnaires peuvent bénéficier d'avantages fiscaux sous certaines conditions de conservation des titres et de réinvestissement des dividendes.

Pour en savoir plus : www.altamir.fr
 

Contact
Agathe Heinrich
Tél. : +33 1 53 65 01 74
E-mail : agathe.heinrich@altamir.fr

 

[1] ANR net d'impôt, part des Associés Commanditaires porteurs d'actions ordinaires

[2] Comptes non audités au 31 mars 2016

[3] M = millions

[4] Montant susceptible d'évoluer en fonction de la taille définitive du fonds Apax France IX en cours de levée


Information réglementée
Information financière trimestrielle :
- Information financière du premier trimestre
Communiqué intégral et original au format PDF :
https://www.actusnews.com/documents_communiques/ACTUS-0-44228-CP-ANR-31-mars-2016_FR.pdf

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