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Bessent demande à la BOJ d'ancrer les attentes en matière d'inflation
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L'économie japonaise est différente de celle qui prévalait lors du déploiement de l'Abenomics
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Les remarques font écho aux appels passés de Scott Bessent en faveur d'une hausse des taux de la BOJ
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Satsuki Katayama déclare que Bessent n'incitait pas la BOJ à relever ses taux
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Les marchés s'attendent à ce que la BOJ maintienne ses taux cette semaine
(Ajout de la réponse du ministre japonais des Finances à la déclaration de Bessent dans les paragraphes 6-7) par Leika Kihara et Makiko Yamazaki
Le secrétaire américain au Trésor Scott Bessent a appelé à une "politique monétaire saine" lors d'une réunion avec son homologue japonaise Satsuki Katayama, a déclaré son département mardi, dans la dernière critique contre le rythme lent des hausses de taux d'intérêt de la Banque du Japon.
Les remarques ont brièvement fait grimper le yen JPY= et interviennent avant la réunion de politique générale de deux jours de la BOJ qui se termine jeudi , où les marchés s'attendent largement à ce que la banque centrale maintienne ses taux d'intérêt.
"Scott Bessent a souligné le rôle important d'une formulation et d'une communication saines de la politique monétaire dans l'ancrage des attentes en matière d'inflation et la prévention de la volatilité excessive des taux de change", a déclaré le département du Trésor américain dans un communiqué.
La question était cruciale car les conditions économiques du Japon sont très différentes de celles qui prévalaient lorsque l'ancien Premier ministre Shinzo Abe a déployé ses mesures de relance "Abenomics" il y a 12 ans, selon le communiqué qui cite Scott Bessent au cours des discussions de lundi.
LA BOJ FACE À UNE NOUVELLE RÉALITÉ POLITIQUE
Ces remarques ont ravivé les attentes du marché selon lesquelles Washington pourrait continuer à faire pression sur le Japon pour qu'il resserre sa politique monétaire plus rapidement.
Interrogée sur la déclaration du département du Trésor, Satsuki Katayama a déclaré mardi que la réunion ne portait pas directement sur la manière dont la BOJ mène la politique monétaire.
"Je pense que Scott Bessent a parlé en partant du principe que la banque centrale de chaque pays est indépendante dans la détermination de sa politique monétaire", a déclaré Satsuki Katayama.
"Je ne pense pas qu'il ait eu l'intention d'inciter la banque centrale du Japon à relever ses taux", a-t-elle ajouté.
Partisane des Abenomics, la nouvelle Première ministre japonaise Sanae Takaichi a exhorté la BOJ à coopérer avec les efforts du gouvernement pour stimuler la demande, dans des remarques considérées par les analystes comme une riposte aux projets de hausse des taux de la banque centrale.
Après avoir mis fin en 2024 à un plan de relance massif de dix ans, lancé dans le cadre des Abenomics, la BOJ a relevé ses taux d'intérêt à deux reprises, y compris en janvier, mais maintient toujours les coûts d'emprunt à 0,5 %.
Ses détracteurs ont imputé la lenteur de ses hausses de taux à la faiblesse du yen, qui est devenu un casse-tête politique en poussant à la hausse les coûts d'importation et l'inflation plus largement.
Pour compliquer les choses, le ministre japonais de la revitalisation économique, Minoru Kiuchi , a déclaré mardi que la faiblesse du yen avait des effets bénéfiques sur l'économie, ce qui signale l'opinion sereine de l'administration face au coût d'une baisse prolongée du yen.
Les commentaires de Scott Bessent interviennent alors que la hausse des coûts des denrées alimentaires et des matières premières a maintenu l'inflation de base du Japon au-dessus de l'objectif de 2 % de la banque centrale depuis plus de trois ans, ce qui a amené certains responsables politiques de la BOJ à s'inquiéter des effets de second tour sur les prix.
En supervisant les négociations sur le commerce et les taux de change entre Washington et Tokyo, Scott Bessent a indiqué à plusieurs reprises qu'il préférait un resserrement de la politique monétaire japonaise.
Le yen trouverait son propre niveau si la Banque du Japon suivait une "politique monétaire appropriée", a déclaré Scott Bessent lors des réunions annuelles du FMI ce mois-ci . En août , il avait déclaré que la Banque du Japon était en retard dans la lutte contre le risque d'inflation.
Certains analystes considèrent que Washington poursuit une politique de faiblesse du dollar qui stimulerait les exportations américaines, exerçant ainsi une pression sur le Japon pour qu'il laisse le yen s'apprécier par rapport au dollar.
Bien que le gouverneur Kazuo Ueda ait signalé la détermination de la BOJ à continuer de relever les taux, il a souligné la nécessité de faire preuve de prudence en raison de l'incertitude quant à la manière dont le ralentissement de la croissance américaine et les tarifs douaniers du président Donald Trump pourraient affecter l'économie japonaise.
"Si le Japon devait corriger la faiblesse du yen, cela devrait se faire par le biais d'une intervention sur les devises ou d'une politique monétaire", a déclaré Shota Ryu, stratège FX chez Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities.
"Mais le marché s'accorde à penser que la BOJ relèvera ses taux en décembre ou en janvier de l'année prochaine et, après une pause, augmentera les coûts d'emprunt jusqu'à 1 %. Il est difficile pour la BOJ d'augmenter les taux à environ 3 ou 4 %, comme en Europe ou aux États-Unis"
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