Cette hausse des taux risque de rendre les emprunts plus coûteux. La décision a été prise en réaction à l'inflation qui, selon les estimations, atteindra 13 % en octobre, un record pour le pays.
Le sous-gouverneur de la politique monétaire anglais, Ben Broadbent,à la Banque centrale d'Angleterre à Londres, le 4 août 2022. ( POOL / YUI MOK )
La Banque d'Angleterre a annoncé, jeudi 4 août, une hausse des taux d'un demi-point de pourcentage, mesure drastique pour contrer l'inflation qui accélère encore pour atteindre des records en 40 ans et va selon elle plonger le Royaume-Uni en récession pour plus d'un an.
Le choix de la BoE de relever ses taux à 1,75 % avec une hausse de 50 points de base, sa plus forte augmentation depuis 1995, risque de peser sur l'économie en rendant les emprunts plus coûteux. L'inflation britannique devrait selon le rapport de politique monétaire poursuivre son escalade, à plus de 13 % en octobre, et atteindre un record depuis fin 1980, après avoir déjà atteint en juin 9,4 % sur un an, alimentant une crise du coût de la vie qui menace particulièrement les ménages britanniques les moins riches.
La flambée des prix du gaz depuis le début de l'invasion russe de l'Ukraine fait prévoir à la BoE une révision douloureuse du plafond des prix de l'électricité facturée aux consommateurs de 75 % en octobre. "Cela ferait monter la dépense énergétique annuelle par foyer d'un peu moins de 2.000 livres à environ 3.500 livres, soit trois fois plus qu'un an plus tôt", précise la BoE.
Une nouvelle hausse douloureuse des prix
Le régulateur britannique de l'énergie, l'Ofgem, a en outre annoncé jeudi que le plafond serait désormais révisé tous les trimestres , contre seulement deux fois par an jusqu'ici, pour améliorer la stabilité du marché, ce qui, dans le contexte actuel, laisse entrevoir une nouvelle hausse douloureuse des prix dès le mois de janvier. Les dégâts seront lourds pour l'économie : "nous prévoyons une contraction de la production chaque trimestre" entre les trois derniers mois de 2022 et les trois derniers de 2023, prévient la Banque.
Evolution du PIB et de l'inflation jusqu'au 3e trimestre 2025 au Royaume-Uni, selon les prévisions de la Banque d'Angleterre ( AFP / )
Et "la croissance après cette période reste très faible", selon l'institut d'émission, qui projette dans le détail une croissance de 3,5 % en 2022, une première contraction du PIB de 1,5 % en 2023 et une deuxième de 0,25 % en 2024. La BoE affirme faire le choix d'ajouter un poids supplémentaire sur l'économie car l'inflation commence à se propager . "Il y a des preuves que les pressions inflationnistes deviennent plus persistantes et touchent désormais des secteurs focalisés sur l'activité locale" et donc moins sensibles aux cours des matières premières, commente la BoE.
"Un rythme plus rapide de resserrement de la politique monétaire" aujourd'hui "devrait aider à ramener l'inflation à son objectif de 2 % sur le moyen terme , et réduire le risque d'un cycle de durcissement (de la politique monétaire) plus long et plus coûteux dans le futur", explique le comité monétaire. La BoE suit l'exemple de la Réserve fédérale américaine et de la Banque centrale européenne, qui ont choisi de monter leurs taux de respectivement 0,75 et 0,50 point de pourcentage en juillet.
Une incertitude "exceptionnellement élevée"
La banque centrale britannique a indiqué qu'elle voterait en septembre sur la possibilité de commencer à vendre activement les obligations qu'elle détient dans le cadre de son programme de rachats d'actifs, et pourrait commencer par une réduction de ses réserves , y compris les titres arrivant à expiration, de 80 milliards de livres sur un an.
Evolution de l'inflation au Royaume-Uni depuis 1989, selon les données de l'Office national des statistiques ( AFP / )
Elle note par ailleurs que l'incertitude autour de ses projections est "exceptionnellement élevée" : non seulement la guerre en Ukraine et les livraisons de gaz russes en Europe font régner le doute, mais la réponse budgétaire du gouvernement britannique face à la crise du coût de la vie est inconnue . Les Conservateurs britanniques sont en effet en train de désigner leur prochain Premier ministre, et la manière dont le gouvernement luttera contre l'inflation est un sujet récurrent des débats.
La candidate en tête des sondages, Liz Truss, a affirmé qu'elle voulait en tout cas changer le statut de la BoE pour qu'elle vise plus directement l'inflation. Si la BoE a été l'une des premières grandes banques centrales à remonter ses taux fin 2021 , certains économistes estiment que des hausses dès le milieu de l'année dernière auraient permis de juguler l'inflation avant qu'elle ne décolle.
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