Matières premières : Question comment acheter des mat prem

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27 février 2009 •11:34

Bon je me repond a moi meme, il faut des Certificats Open-End Quanto

Certificat Open-End : pour reproduire fidèlement les performances, sans date de maturité.
Les Certificats Open-End répliquent donc la performance du sous-jacent (Ajustés par la parité, à taux de change constant et hors commission annuelle). Cela peut être une action, un indice, une matière première ou encore un panier de valeurs ou de matières premières s’échangeant sur un marché financier. L’investisseur anticipant une hausse du sous-jacent peut, grâce aux Certificats Open-End, profiter de la progression de valeurs cotées sur des marchés complexes difficilement accessibles. L’investissement dans les Certificats Open-End s’envisage généralement à moyen ou long terme, comme la majorité des placements boursiers.
Avantages
• Disponibilité, souplesse et simplicité
Les Certificats Open-End permettent d’accéder à une large palette de placements originaux. Ses faibles quotités (les Certificats Open-End peuvent s’acheter à l’unité) et coûts de transaction facilitent l’accès à de multiples marchés internationaux. Ils permettent également aux particuliers d’accéder à des marchés jusqu’alors réservés aux professionnels.
• Pas de maturité
Le Certificat Open-End n’a pas de date de maturité. Il suit les évolutions du sous-jacent tant qu’il est détenu par l’investisseur.
• Transparence
Le cours du Certificat Open-End est totalement transparent. Il évolue parallèlement (Ajustés par la parité, à taux de change constant et hors commission annuelle) au cours du sous-jacent. Prix du Certificat Open-End = Cours du sous-jacent / (Parité x Taux de change)
• Diversification des placements
La variété des zones géographiques, des marchés et des classes d’actifs accessibles grâce aux Certificats Open-End distribués par RBS permet une réelle diversification de portefeuille.
• Rentabilité
Le coût de l’investissement dans un certificat est tout à fait minime comparé à ceux engendrés par l’investissement direct sur un sous-jacent, sur un panier de valeurs (coût multiplié par le nombre d’actions sous-jacentes par exemple) ou sur des marchés uniquement accessibles par le biais d’intermédiaires financiers spécialisés dont les frais de transactions sont importants (matières premières).
Attention
Les risques inhérents aux Certificats Open-End sont comparables à ceux d’un investissement direct dans le sous-jacent. Une hausse se traduit par une progression proportionnelle (Ajustés par la parité, à taux de change constant et hors commission annuelle) de la valeur du Certificat Open-End tandis qu’une baisse du sous-jacent diminue d’autant l’appréciation du certificat. Néanmoins, dans le cadre des Certificats Open-End, la perte est limitée au montant investi. Les performances peuvent dans certains cas être imputées par des frais de gestion annuels
Certificats Open-End Quanto : encore plus de simplicité
Dotés des mêmes caractéristiques que les certificats Open-End classiques, les Certificats Open-End Quanto ont en outre pour avantage d’inclure une protection contre les risques de change. En effet, si les certificats distribués par RBS sont cotés en euros, les matières premières le sont généralement en dollars US. Les Quanto sont donc conçus de telle sorte que, pour l’investisseur, la cotation en euro soit la même que celle en dollar. Vous n’avez plus alors qu’à faire le rapport entre le cours du sous-jacent en dollar avec la parité pour obtenir le prix de votre certificat en euro.

Shenhua

04 mars 2009 •14:03

Mon conseil :

- Panier moisson ( 1 tiers Blé, 1 tiers Maïs, 1 tiers Soja )
- Certificat Open End sur le pétrole, ou carrément un Warant sur le pétrole, pourquoi pas
- pour les métaux, je te suggère le cuivre et l'or
Tu peux aussi miser sur des groupes miniers comme Rio Tinto ou BHP pour les métaux

Pour cette année mes paris sont ( dans l'ordre ) : le pétrole, les céréales etplus loin le cuivre et l'or.

Le pétrole : il ne peut être vendu en dessous du prix de revient indéfiniment
Les céréales : les conditions climatiques dans les gros pays producteurs vont être favorables aux MP agricoles, je pense
Le cuivre : l'un des premiers indices de reprise économique, très volatil donc
L'or : pour couvrir tes investissements en cas de rechute des marchés ( si les actions remontentn, par contre, c'est un mauvais investissement )

J'éviterais certains métaux comme l'aluminium par contre ( trop dépendant des secteurs aéronautiques et automobiles )

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04 mars 2009 •15:14

Je me demandait, c est quoi les defaut des cerficats?
JE sais que il y a des frais et que si la banque fait faillite on perd tou? C est tout?

non.Krak

05 mars 2009 •09:31

probleme de roll, cad roulement de position à chaque echeance ( mensuelle) , a surveiller ...
Pour les banques, Sarko nous a dit que l' etat les couvrait ....

Shenhua

05 mars 2009 •09:52

Globalement c'est nettement plus cher qu'un ordre d'achat sur action, souvent le double voire plus.

Autres défauts :
- les informations qui font réagir le cours d'une MP sont plus difficiles à trouver que les infos concernant une société
- non éligibles au PEA ( logique )
- risque de défaut de l'ématteur ( je pense notamment à ABN Amro / Royal Bank of Scotland qui n'est pas en forme, comme toutes les banques Britanniques); perso j'achète quasi exclusivement les certificats de cette banque qui en possède une très large gamme. Le problème de la solvabilité me semble tout de même écarté à l'heure actuelle, du fait de la garantie des Etats.
- les MP nécessitent aussi, petit défaut, de surveiller la devise dans laquelle elles sont libellées, ce qui demande un petit effort supplémentaire ( certaines sont cotées en Livre Sterling, d'autres en dollar ).
Exemple : quand le dollar baisse beaucoup, certaines MP surréagissent pour compenser ( cas du pétrole ou de l'or, par exemple .
C'est d'ailleurs la raison pour laquelle certains certificats sont couverts contre le risque de change en majorité, mais cela nécessite un choix stratégique assez important.
- enfin le carnet d'ordre est souvent faible, tu auras toujours un ordre acheteur et un ordre vendeur ( de la banque ) dans une fourchette restreinte. Ceci dit, on ne spécule pas sur les MP de la même façons que sur une action, mais quelque part tu subis un peu cette faible liquidité si tu te places sur un horizon court terme (pour un investissement long terme ce n'est pas vraiment un problème ).

Enfin bon les certificats sont quand même intéressants pour diversifier un portefeuille, en cas de marché baissier ( et même haussier, d'ailleurs ). Les banques proposent souvent de "faux" fonds matières premières qui sont en fait des paniers de sociétés minières, ce qui induit en erreur.

Je crois très sincèrement que c'est un bon choix d'investissement pour l'année 2009.

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03 avril 2009 •14:04

Tracker Lyxor/ET/COMM.R/J AP FR0010270033
COMM= commodies