IDS : A quelques jours avant la publication

olifabm

28 mars 2012 •09:32

A quelques jours avant la publication, mon analyse du titre :

Jusqu'au 19/10/2011, la maison mère IDS SA était composé de 2 filiales Isotools et IDS.

Allons sur le Site Société.com et effectuons les recherches suivant le Nom et Prénom d'un dirigeant, soit PAQUET Gaël.
Sur les 2 sociétés IDS et Isotools, il est observé pour l'année 2010 :
* Isotools : CA = 1 883 600 € ; Excédent Brut d'exploitation = 235 000 ; EBE/CA = 12,5 % ; Résulat Net : 197 000 €
* IDS : 3 845 900 € ; Excédent Brut d'exploitation = 691 700 ; EBE/CA = 18,0 % ; Résulat Net : 760 700 €

A présent, reparcourons le communiqué de presse du 19/10/2011 14:00 IDS SA : Le Groupe IDS cède sa filiale ISOTOOLS

COMMUNIQUE DE PRESSE -Le 19 Octobre 2011
Le Groupe IDS cède sa filiale ISOTOOLS
IDS a conclu un accord portant sur la cession de 100% des titres de sa filiale ISOTOOLS à VDoc Software filiale du Groupe VISIATIV.
ISOTOOLS est éditeur de logiciels professionnels et hébergeur de services, spécialiste de l'e-commerce multi canal BtoC et BtoB avec couplage direct au système de gestion de l'entreprise.
Doc Software apporte aux entreprises une plateforme de Content Management permettant de générer des solutions métiers pour la traçabilité, le pilotage, la collaboration et le partage de l'information.
Ce rapprochement permettra d'enrichir l'offre VDoc Software avec les fonctionnalités du e-commerce et accélérera le développement des fonctionnalités e-commerce d'ISOTOOLS.
IDS va donc consacrer tous ses moyens à développer son métier d'intégrateur et de producteur de données pour les systèmes d'informations cartographiques et géographiques des groupes industriels et des grandes collectivités.
La cession d'ISOTOOLS dont les activités n'ont pas de lien avec celles d'IDS n'aura aucune incidence sur le développement d'IDS.
Les résultats semestriels d'IDS et son carnet de commandes permettent de confirmer l'objectif annoncé le 31 mars 2011 d'une rentabilité d'exploitation supérieure à 10 % pour le second exercice consécutif.

On retient donc :
1 - la vente d'Isotools a du se faire à un bon prix car l'activité est rentable,
2- en fin de message que "Les résultats semestriels d'IDS et son carnet de commandes permettent de confirmer l'objectif annoncé le 31 mars 2011 d'une rentabilité d'exploitation supérieure à 10 % pour le second exercice consécutif."

A présent, je vous laisse être pessimiste ou optimiste sur le prix de vente d'Isotools et sur les résultats de 2011 d'IDS. Mais, toujours est-il que j'ai du mal à comprendre sa valorisation actuelle au environ de 2 400 000 € (4 796 393 actions x 0,50 l'action)