CIBOX INTER ACTIVE : CIBOX : vers de nouveaux sommets

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22 mars 2006 •20:41

Après avoir frôlé la faillite et touché un pus bas à 0.08€ en octobre 2002, la société CIBOX a entamé un redressement spectaculaire, notamment grâce à l'aide de BTC. Sur le graphique, cette tendance s'exprime par une oblique haussière qui sert de support long terme et qui croise actuellement à 0.36€.

La tendance LT est donc positive.

Depuis le 6 décembre 2004 et un plus haut en clôture à 0.61€, la société CIBOX n'a cessé de décevoir les investisseurs en ne parvenant pas à dégager de résultat malgré la croissance rapide de son chiffre d'affaire, en enchînant les profit warnings et en n'atteignant pas ses objectifs. Cette tendance négative s'exprime par la formation d'un canal baissier moyen terme, qui s'est développé tout au long de l'année 2005. Cependant, il faut noter que le cours a quitté ce canal par le haut lors de la séance d'aujourd'hui (22 mars), de manière très nette.

Cela témoigne d'un retournement de la tendance à moyen terme, qui était négative et qui devient désormais positive.

Depuis le mois de février 2006, le titre a entamé un rebond à l'approche de son support LT, de la borne basse du canal ascendant MT et d'un support horizontal qui convergent tous les trois vers 0.34€. Depuis son plus bas à 0.35€, le titre a repris exactement 60%.

La tendance à court terme est donc clairement positive.

Du point de vue de l'analyse des moyennes mobiles, on note que la MM20 a franchi en hausse la MM50 le 7 mars, et la MM150 une semaine plus tard. Cette configuration est similaire à celle de la fin de l'année 2004, lorsque le cours avait été multiplié par trois en quelques semaines. De manière plus pragmatique, le franchissement en hausse d'une MM moyenne ou longue par une MM courte est un signal très positif, qui confirme la nouvelle tendance pour la période correspondante à la MM franchie. Ce scénario sera bientôt confirmé par le franchissement (peut être avant la fin du mois) de la MM150 par la MM50. On note également que toutes les moyennes mobiles sont désormais sur une pente ascendante.
On peut aussi remarquer que les MM50 et 150 ont souvent servi de support ou de résistanc au cours, leur franchissement à la hausse n'en est donc que plus significatif.

Si l'on s'attache maintenant à l'analyse des indicateurs, on remarque un certain nombre de choses intéressantes.
S'agissant tout d'abord des volumes, on voit que ceux-ci sont en très nette augmentation depuis le milieu du mois de février, avec un nouveau record ce jour à plus de 8,6 millions de titres échangés. Cela témoigne que le titre est travaillé par des investisseurs importants, et peut être par des initiés au courant d'une nouvelle positive avant les autres (cela ressemble au comportement de POWEO avant l'annonce du partenariat avec Verbund). Peut-on imaginer que BTC ait presque fini de vendre ses titres ? Je ne le pense pas, car ils auraient publier une déclaration de franchissement du seuil de 55% du capital. Va-t-on avoir un RN 2005 moins mauvais que prévu, un bon CA au T1 06 ? Ou va-t-on enfin nous annoncer l'arrivée sur le marché des TV LCD que l'on attend depuis des lustres ? Une telle nouvelle pourrait faire booster le titre avant la Coupe du monde de football, période de forte ventes pour ces produits.
S'agissant du RSI, on note qu'il a entamé son redressement bien avant le cours, dès le 25 janvier. Cet indicateur précurseur permet de remarquer un changement de tendance avant qu'il ne soit confirmé sur le cours, il est en général assez fiable. Actuellement, le RSI à 14 jour se situe légèrement en zone de surachat, mais ce n'est pas dramatique sur une penny stock. Toutefois une consolidation n'est pas à exclure à court terme.
Le mouvement directionnel, indicateur assez pertinent des changements de tendances, est repassé positif avec force le 20 février. La tendance positive sur cet indicateur s'est depuis amplifiée.
Je n'ai pas mis sur le graphique d'autres indicateurs, qui n'auraient pas été lisible à cause de la période assez longue que j'ai choisie, afin de vous montrer la convergence des tendances. Concernant le MACD, il est positif et supérieur à sa ligne de signal. Il en va de même pour le stochastique, néanmoins suracheté. Un indicateur qui témoigne particulièrement de la pression acheteuse qui s'est manifestée aujourd'hui est l'indice d'accumulation-distribution, qui est passé de 9,1M à 15,9M aujourd'hui. On notera enfin que les bandes de Bollinger, qui s'étaient resserées, s'écartent à nouveau.

En fonction de cette analyse, il convient maintenant de déterminer des objectifs.
Le premier objectif, à la hausse, est la résistance horizontale à 0.61 euro, qui correspond aux anciens plus hauts de fin 2004 et de début 2002. Si la hausse se poursuit, on peut envisager d'aller chercher un nouveau record depuis plus de 4 ans. Les ratios de Fibonnacci nous donnent alors un objectif de 0.78€.
Si malgré tout le scénario était invalidé, et que la baisse reprennait suite par exemple à de mauvais résultats, les résistances se trouvent désormais à 0.51 (résistance horizontale et Fibo) et à 0.43 (résistance horizontale, Fibo et MM150).


Conclusion:
Tendance : positive CT / MT / LT.
Objectif : 0.78€ à court terme.