L'entreprise chinoise Zeekr lance son introduction en bourse aux États-Unis à un prix supérieur à la fourchette prévue pour lever 441 millions de dollars

information fournie par Reuters •10/05/2024 à 11:41

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))

(Modification de l'attribution dans les paragraphes 1 et 2) par Echo Wang et Scott Murdoch

Le fabricant chinois de véhicules électriques Zeekr Intelligent Technology ZK.N a fixé le prix de son introduction en bourse aux Etats-Unis (introduction en bourse) au plus haut de la fourchette indiquée, levant ainsi 441 millions de dollars, a-t-il déclaré vendredi.

Zeekr, qui est la marque haut de gamme du constructeur automobile chinois Geely, a augmenté la taille de son introduction en bourse pour vendre 21 millions d'American Depositary Shares (ADS) à 21 dollars par action. Elle avait auparavant prévu de vendre 17,5 millions d'ADS.

L'introduction en bourse donne à Zeekr une évaluation entièrement diluée, qui inclut des titres tels que des options et des unités d'actions restreintes, de 5,5 milliards de dollars. Sur une base non diluée, l'introduction en bourse valorise l'entreprise à environ 5,1 milliards de dollars.

La société a clôturé les ordres des investisseurs un jour plus tôt dans le processus de constitution du livre d'ordres en raison de la forte demande, a rapporté Reuters mardi.

Trois investisseurs stratégiques représentaient 300 millions de dollars d'actions vendues lors de l'introduction en bourse, la société mère de Zeekr, Geely Automobile 0175.HK , prenant 271 millions de dollars d'actions, selon une personne au courant de l'opération. Contemporary Amperex Technology (CATL) 300750.SZ a reçu 19,1 millions de dollars et Mobileye Global MBLY.O 10 millions de dollars, a ajouté la personne.

Geely avait initialement déclaré qu'il prendrait jusqu'à 320 millions de dollars lors de l'introduction en bourse, comme le montre une feuille de conditions datant du lancement de l'opération.

Reuters avait rapporté en exclusivité le prix de l'introduction en bourse plus tôt dans la journée de jeudi.

Même après l'augmentation de la taille de l'opération Zeekr, la valeur des actions vendues à des investisseurs autres que ces acheteurs stratégiques était faible par rapport aux précédentes grandes introductions en bourse de la Chine à New York.

Geely, CATL et Mobileye n'ont pas répondu immédiatement à une demande de commentaire.

L'introduction en bourse a été sursouscrite à plusieurs reprises, selon deux sources, mais les analystes ne sont pas convaincus qu'il y aura bientôt une ruée d'entreprises chinoises sur le marché new-yorkais.

"Le marché de Hong Kong doit être ravivé pour que l'on puisse dire que Hong Kong et la Chine sont de retour", a déclaré Sumeet Singh, directeur d'Aequitas Research qui publie sur Smartkarma.

"La cotation aux États-Unis serait une deuxième étape après cela et n'aura probablement pas lieu avant que les élections américaines ne soient terminées

La forte demande pour l'introduction en bourse de Zeekr s'inscrit dans le contexte d'une féroce guerre des prix des véhicules électriques en Chine, qui a réduit les bénéfices, poussant un certain nombre d'entreprises à poursuivre leur expansion en dehors de la Chine, où elles peuvent pratiquer des prix plus élevés et augmenter leurs marges.

Zeekr est l'un des nombreux constructeurs automobiles chinois, dont BYD 002594.SZ , SAIC 600104.SS et Great Wall Motor

601633.SS , qui ont jeté leur dévolu sur l'Europe, en lançant des modèles électriques dans le but de concurrencer les constructeurs automobiles européens traditionnels sur leur propre terrain.

BYD et Chery, soutenu par l'État, ont déjà annoncé leur intention de construire des voitures en Europe.

Bien que Zeekr ait réussi son introduction en bourse aux États-Unis, sa valorisation représente une baisse par rapport aux 13 milliards de dollars qu'elle atteignait l'année dernière lorsqu'elle a levé 750 millions de dollars auprès de nouveaux investisseurs et d'investisseurs existants.

Zeekr a livré son premier véhicule en octobre 2021. Au 31 décembre, l'entreprise avait livré un total d'environ 196 633 voitures, principalement en Chine.

Depuis le début de l'année, les livraisons de Zeekr ont dépassé celles de ses concurrents les plus proches. Zeekr a livré 49 148 véhicules au cours des quatre premiers mois se terminant le 30 avril, tandis que Xpeng a livré 31 214 unités et Nio 45 673 voitures au cours de la même période, selon des documents réglementaires et des communiqués de presse.

Le prospectus de Zeekr fait état d'une augmentation du chiffre d'affaires total à 51,67 milliards de yuans (7,3 milliards de dollars) en 2023, contre 31,9 milliards un an plus tôt. Cependant, sa perte d'exploitation est passée de 7,15 milliards à 8,18 milliards de yuans.

La cotation de Zeekr est la plus importante introduction en bourse chinoise aux États-Unis depuis 2021, date à laquelle LianBio a introduit ses actions à New York. L'année dernière, Zeekr avait suspendu ses projets d'introduction en bourse, comme l'avait rapporté Reuters à l'adresse .

Le nombre d'entreprises chinoises qui ont cherché à s'introduire en bourse aux États-Unis ces dernières années a chuté, après que le géant chinois du covoiturage Didi Global a été contraint de retirer ses actions de la cote à la suite d'une réaction négative de la part des autorités de régulation chinoises.