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L'investisseur financier doit être raisonnable

RelaxNews17/11/2014 à 09:13

Pressmaster/shutterstock.com

(AFP) - Tout investisseur financier, même profane, a le devoir de se montrer raisonnable dans les risques qu'il prend.

Il ne peut donc pas systématiquement, lorsqu'il enregistre des pertes, invoquer les fautes de son banquier ou de son intermédiaire financier, courtier ou assureur, déclare la Cour de cassation.

La justice a estimé que, compte tenu de son expérience professionnelle et de son degré d'instruction, l'investisseur aurait dû être davantage prudent.

Il s'agit d'une décision innovante et, selon un magistrat, il semble que ce soit un "coup de frein" à la mise en cause systématique des banquiers ou assureurs par les investisseurs "profanes" imprudents.

L'investisseur est considéré comme "profane" et non "averti" lorsqu'il n'a pas une expérience, une profession ou une formation lui permettant d'apprécier réellement le risque qu'il prend dans des placements spéculatifs. Son intermédiaire financier lui doit une mise en garde particulière sur les risques, sans quoi il pourrait assumer les pertes.

Mais cette fois, les juges ont estimé que même non averti, son expérience professionnelle de dirigeant d'entreprise devait le conduire, devant le cumul des pertes, "à freiner ses velléités de spéculateur néophyte".

Ce spéculateur avait choisi d'investir dans des warrants, c'est à dire des instruments à fort effet de levier. Accumulant, par ignorance, des pertes sévères, il avait investi encore et encore pour tenter de se refaire, comme au casino, disaient les magistrats.

La situation étant finalement devenue catastrophique et désespérée, il avait alors mis en cause la responsabilité de la banque, lui reprochant de ne pas l'avoir freiné.

Si la banque a commis cette faute en n'alertant pas suffisamment ce client sur le risque de ses placements spéculatifs et en ne stoppant pas cette frénésie couteuse, ont dit les juges, l'imprudence particulière du spéculateur doit le conduire à assumer un tiers de ses pertes.

(Cass. Com, 4.11.2014, N° 971).

Les Risques en Bourse

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Chère Cliente, Cher Client,

Nous souhaitons vous donner quelques règles à suivre pour investir dans les meilleures conditions et vous présenter les risques potentiels auxquels vous êtes susceptibles d'être exposés.

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Tout d'abord évaluez vos connaissances boursières et financières et formez-vous en consultant le Guide de l'Investisseur, véritable introduction à la bourse et à l'épargne qui est disponible sur votre site Boursorama Banque sous la rubrique «Aide/Formation».
Définissez ensuite votre profil d'investisseur (prudent, équilibré, dynamique) et vos objectifs (durée de placement, rentabilité …). Ce constat vous permettra de vous orienter vers les produits et les marchés qui vous sont le mieux adaptés.

Pensez à vos besoins de liquidité
Adaptez votre durée de placement (1 mois, 1 an, 5 ans, …) à vos besoins de liquidités (projets, impôts …) et en tout état de cause, n'investissez pas en Bourse une partie trop importante de votre patrimoine.

La composition de votre portefeuille
Etudiez la composition de votre portefeuille : diversifiez vos placements afin de réduire au maximum le risque inhérent à un support ou à un secteur en particulier et n'investissez pas dans les produits optionnels (warrants, certificats), fortement risqués, si votre portefeuille n'est pas suffisamment important.

Connaître la vie des Sociétés
Renseignez-vous sur la société au sein de laquelle vous envisagez d'investir (actualités, santé financière, opérations à venir, …).

Agir en connaissance de cause
Soyez conscient des risques auxquels vous êtes exposés : de fait, si certains produits (actions volatiles, warrants, certificats, future…) ou certains modes d'investissement (Service de Règlement Différé) augmentent les espérances de gain, ils accroissent aussi fortement le risque de perte (totale). Ainsi, une connaissance technique préalable approfondie est requise, c'est pourquoi nous conseillons aux néophytes de s'écarter de ce type de produits.

Des risques différents selon les marchés
Prenez connaissance des caractéristiques des marchés sur lesquels vous allez investir : vous êtes confrontés à un risque variable (liquidité, volatilité, niveau d'information, change…) selon les marchés sur lesquels vous décidez d'intervenir (Premier Marché, Second Marché, Nouveau marché, Marché Libre, Marché étranger…).

Figez vos pertes
Enfin, la règle d'or à retenir est de savoir figer ses pertes : à vous de définir le montant de perte acceptable dès le début et une fois ce niveau atteint agissez en conséquence.

En appliquant ces quelques règles de bonnes conduite vous serez à même de mieux appréhender votre risque lorsque vous allez investir sur les Marchés

Un ensemble de cours complets sur la Bourse est également mis à votre disposition gratuitement et que vous pouvez retrouver sur votre site Boursorama Banque dans la rubrique «Aide/Formation». Si des questions resteraient en suspend, n'hésitez pas à contacter votre agence qui est à votre disposition.

Cordialement,
L'équipe de Boursorama Banque.