Bienvenue sur le nouveau Boursorama. Découvrez tout ce qui a changé
  1. Aide
    1. Espace Client
    2. Connexion
Espace Membre Boursorama

Erreur d'authentification

Vous êtes authentifié. Nous chargeons votre espace membre.

Mot de passe oublié ?

Nouveau sur Boursorama ? Devenez membre

Identifiant/Mot de passe oublié
Si vous êtes Membre de la Communauté Boursorama, veuillez indiquer l'adresse email que vous avez fournie lors de votre enregistrement pour recevoir votre identifiant et/ou ré-initialiser votre mot de passe :

Nouveau sur Boursorama ? Devenez membre

Fermer

Des contrats innovants pour sa retraite

Le Figaro15/03/2012 à 16:39
Grâce à des fonds en euros dopés en actions et des supports immobiliers, les assureurs inventent de nouvelles solutions censées assurer de meilleurs rendements.

Les fonds en euros, qui rapportent désormais à peine plus que l'inflation, ne sont plus la panacée pour investir à long terme. Pour les épargnants en quête de meilleurs rendements pour leur future retraite, les assureurs cherchent donc de nouvelles solutions. Generali, par exemple, a lancé en septembre dernier un fonds en euros d'un nouveau genre, Elixence, disponible dans la plupart de ses contrats. Le capital y est garanti à tout moment, comme sur tous les fonds en euros. Les retraits sont libres. Mais ce fonds peut détenir jusqu'à 30% en actions, trois fois plus qu'un fonds en euros classique, où la part des actions varie de 4 à 10% en général. «Sur Elixence, nous dosons l'importance du portefeuille d'actions en fonction de l'évolution des marchés», explique Sonia Fendler, directrice de l'épargne patrimoniale chez Generali.

Des actions, mais sans risque en capital

L'épargnant est ainsi censé profiter des rebonds boursiers, sans risque de perdre sa mise. Mais il accepte en échange de voir son épargne rapporter peu - ou même pas du tout - certaines années, quand la Bourse broie du noir. «Chaque année, les clients reçoivent les gains financiers: les dividendes et coupons (revenus d'obligations) perçus, ainsi que les plus-values (actions notamment) réalisées dans l'année, si les titres ont été vendus», rappelle Sonia Fendler. Si les marchés ont été désastreux, le rendement peut être nul. En 2011, qui laissa pourtant peu de bons souvenirs en Bourse, ce fonds en euros a rapporté 1,90% net de frais de gestion.Mais même quand la Bourse est en solde, le coeur de nombreux Français penche toujours pour la pierre. Faire un placement immobilier avec la fiscalité de l'assurance-vie est pour eux un rêve... devenu réalité. De plus en plus souvent, les contrats d'assurance-vie - par exemple depuis le 1er janvier celui de l'Afer - proposent en effet une unité de compte investie ainsi. Dans certains contrats, il s'agit de parts de société civile immobilière (SCI) ou de portefeuille (SCP), à l'instar de Philosophale, gérée par La Française AM. «L'actif de cette société est composé à 70% de parts de SCPI qui détiennent et louent des bureaux, à 20% de fonds investis en titres immobiliers, comme des foncières cotées en Bourse, et pour 10% de trésorerie», souligne Gilles Grenouilleau, directeur commercial de La Française AM. La performance est donc quand même tributaire des marchés boursiers. Philosophale a rapporté 3,40% l'an dernier, avant frais de gestion du contrat d'assurance-vie lui-même.D'autres contrats donnent, eux, accès à une ou plusieurs SCPI de bureaux. «Les frais d'achat sont en général plus faibles (3 à 4%) que ceux facturés aux souscriptions faites en dehors de l'assurance-vie», note Gilles Grenouilleau. Dans certains cas, le client les paie intégralement au départ. Dans d'autres, l'assureur les règle à sa place en totalité ou en majeure partie, et se rembourse au fil du temps en conservant pour lui une très petite part du rendement versé par la SCPI (par exemple 0,1%). Enfin, dernière piste, les OPCI, des fonds qui ressemblent à des SCPI, mais avec souvent une part de placements financiers (monétaires, actions...) significative à côté des immeubles eux-mêmes.«Dans tous les cas, l'assureur garantit la liquidité, c'est-à-dire le remboursement des parts aux souscripteurs qui désirent récupérer leur capital», rappelle Patrick Canlaire, responsable du développement chez Natixis Assurances Partenaires. Or, l'immobilier, lui, n'est pas un placement liquide (ce fut l'un des soucis des vieux contrats d'assurance-vie immobiliers, les Acavi). C'est pourquoi les compagnies d'assurances se réservent le droit de ne plus commercialiser les supports immobiliers si les montants en jeu deviennent trop importants ; ou ne les distribuent que pendant quelques mois (chez Generali, par exemple). Elles fixent aussi des règles précises, et peuvent limiter, par exemple à 80% d'un versement, les sommes qui peuvent y être placées ou les réserver aux nouveaux versements (à l'exclusion des arbitrages).

LIRE AUSSI:

» Bien choisir un conseiller en gestion de patrimoine

» Dopez votre future retraite

» L'investissement locatif résiste malgré une fiscalité alourdie

SERVICE:

» Les meilleurs placements retraite avec C PLUS SUR

Les Risques en Bourse

Fermer

Note d'information importante

Chère Cliente, Cher Client,

Nous souhaitons vous donner quelques règles à suivre pour investir dans les meilleures conditions et vous présenter les risques potentiels auxquels vous êtes susceptibles d'être exposés.

Vos connaissances, Votre profil d'investisseur
Tout d'abord évaluez vos connaissances boursières et financières et formez-vous en consultant le Guide de l'Investisseur, véritable introduction à la bourse et à l'épargne qui est disponible sur votre site Boursorama Banque sous la rubrique «Aide/Formation».
Définissez ensuite votre profil d'investisseur (prudent, équilibré, dynamique) et vos objectifs (durée de placement, rentabilité …). Ce constat vous permettra de vous orienter vers les produits et les marchés qui vous sont le mieux adaptés.

Pensez à vos besoins de liquidité
Adaptez votre durée de placement (1 mois, 1 an, 5 ans, …) à vos besoins de liquidités (projets, impôts …) et en tout état de cause, n'investissez pas en Bourse une partie trop importante de votre patrimoine.

La composition de votre portefeuille
Etudiez la composition de votre portefeuille : diversifiez vos placements afin de réduire au maximum le risque inhérent à un support ou à un secteur en particulier et n'investissez pas dans les produits optionnels (warrants, certificats), fortement risqués, si votre portefeuille n'est pas suffisamment important.

Connaître la vie des Sociétés
Renseignez-vous sur la société au sein de laquelle vous envisagez d'investir (actualités, santé financière, opérations à venir, …).

Agir en connaissance de cause
Soyez conscient des risques auxquels vous êtes exposés : de fait, si certains produits (actions volatiles, warrants, certificats, future…) ou certains modes d'investissement (Service de Règlement Différé) augmentent les espérances de gain, ils accroissent aussi fortement le risque de perte (totale). Ainsi, une connaissance technique préalable approfondie est requise, c'est pourquoi nous conseillons aux néophytes de s'écarter de ce type de produits.

Des risques différents selon les marchés
Prenez connaissance des caractéristiques des marchés sur lesquels vous allez investir : vous êtes confrontés à un risque variable (liquidité, volatilité, niveau d'information, change…) selon les marchés sur lesquels vous décidez d'intervenir (Premier Marché, Second Marché, Nouveau marché, Marché Libre, Marché étranger…).

Figez vos pertes
Enfin, la règle d'or à retenir est de savoir figer ses pertes : à vous de définir le montant de perte acceptable dès le début et une fois ce niveau atteint agissez en conséquence.

En appliquant ces quelques règles de bonnes conduite vous serez à même de mieux appréhender votre risque lorsque vous allez investir sur les Marchés

Un ensemble de cours complets sur la Bourse est également mis à votre disposition gratuitement et que vous pouvez retrouver sur votre site Boursorama Banque dans la rubrique «Aide/Formation». Si des questions resteraient en suspend, n'hésitez pas à contacter votre agence qui est à votre disposition.

Cordialement,
L'équipe de Boursorama Banque.